股票交易
股票市场持续一贯的作风会得到报酬吗？
- 我十分乐意看群众追逐热门股，玩他们所说的“动能游戏”——希望有人比他们傻，会以更高的价格，买他们用高价买来的股票。这就是这种游戏的真谛，追逐题材引人入胜、很会波动的股票，这样通常只能让投资人失去辛苦赚来的钱。只有一种方法可以把钱拿回来，就是股价继续以抛物线的角度上涨。
投资时应该投资什么股票?
- 几乎所有股市投资策略都可以分为两种：第一种似乎最受欢迎，包括购买热门股、流行股、大家上班和下班后都讨论的股票；另一种是新闻媒体传播的股票。 以后总是会有热门股，有的证券会胜过其他类股，情形就是这样。纽约股市大约有7000只股票，可以肯定总是会有一些股票领导群众，但是这不表示这些股票会永远当领导股。
纳斯达克股市走势如何？
- 纳斯达克股市惨跌之后，投资人和朋友都问我对这个市场有什么看法，意思是问：“我的股票什么时候会涨回来？”我不愿意回答这个问题，因为我知道他们也不愿意知道答案。我会告诉他们，“最好的比喻可能是看日本的情况，看看吧。
如何使投资变成长期投资？
- 声名狼藉的操盘手利弗莫尔（Jesse Livermore）说得非常清楚，“我相信可以这么说，短期投机亏损的钱很少，所谓长期紧抱投资的人亏损金额才惊人，明智的投资人会立刻行动，使亏损降到最低。”你可能会这样想：赌明天的情况相当冒险，充满了风险和机运。
长期投资会发生错误吗？有什么错误？
- 股市投资有一种常见的认识，就是投资人只要买绩优股，然后长期抱持就可以了。其实根本不是这样，这种说法很容易误导。我们长期唯一能够确定的事情，是长久之后大多数企业都会死掉。 我举一个实际的例子，福特汽车公司一直是重要的绩优股，近年来福特公司的表现很好。
对股民最好的投资是什么？
- 我们想一想，所有这些钱从哪里来，投资人怎么会有现金投入共同基金与股市？钱一定是从某个地方来的。不错，钱可能来自退休基金，但是退休基金的钱从何而来？所有退休基金的资金不是来自民间部门，就是来自政府。请记住，政府通过征收所得税，课征间部门的薪资所得税，得到大部分的资金。
拉里·威廉斯的高股息率投资策略
- 拉里·威廉斯的高股息率投资策略这种择时买入和卖出高股息率低价股和道琼斯指数之间相互切换的方法，自1985以来，年度平均收益率达到24.1%（见表11-9）。往前推算显示用这种方法有同样高的收益率。1976~2001年，道琼斯工业指数年净收益为8.3%。在相同时间里，我们这种持续滚动的投资方法取得每年接近30%的收益率。
资金管理：通往财富王国的钥匙
- 这封信写得比平时要长，因为我没时间缩短它。——布莱士·帕斯卡投机者所创造的财富来自于他如何管理自己的钱，而不是来自于一些神奇的、神秘的方法或炼金术士的秘密。成功的投资能够赚钱，而成功的投资再加以恰当的资金管理可以创造巨大的财富。
大部分交易者采用漫无目的的方法
- 大多数投资者的问题是，如果有足够的信心使用大笔资金去冒险，至少对我们而言资金数额很大，也应该有足够的信心认为，自己可以预测未来。这将产生两个问题。大部分交易者采用漫无目的的方法首先，我们认为可以利用方法从投资方案中选出盈利的交易。
再谈基金，以我的方法打败华尔街
- 再谈基金在上次的牛市赚了很多钱的基金，在这次熊市损失惨重，这已经不是秘密了。这点告诉我们过去的表现不能保证将来的成功。下面是更多的证据。我研究2000~2002年3年间绩效最好的基金时发现，2002年4只绩效最好的基金实际上在1998年和1999年跑输了标准普尔500指数。
从1万美元到800万美元的基金交易
- 基金择时和转换的主要倡导者是理查德·费比恩（RichardFabian）。他交易基金超过25年了。这期间他清楚地证明了波段操作基金的优势，并且做得很好。事实上，他的咨询公司和电话热线的建议一直都胜过了基金行业的业绩。
打败基金的懒人指南
- 如果你不想自己选择个股投资，还有一个方法，可以通过买卖基金轻松打败大盘指数。打败基金的懒人指南这种方法的理念很简单，因为基金本身不是很好，总是会经历大幅下跌。我们需要做的就是开发一个买卖时机控制系统或方法来买卖基金，在基金上涨时持有，在基金下跌时卖出观望。
投资机会无处不在
- 机会无处不在市场很少会像1998年和1999年那样直线上涨。未来几年，市场将很可能大幅波动，一些美好的牛市会下跌，然后出现另一个牛市，这样会一直继续下去。最好的长期投资是做多。我不知道未来市场会如何发展，没有人知道。我希望你现在已经知道进行投资的最佳时机最有可能出现在什么时候，以及什么基本面对我们来说采取行动最赚钱。
如何评价个股的投资者情绪？
- 评价个股的投资者情绪经验是良师，但是学费昂贵。——无名氏大部分的短期交易者都赔钱，有没有方法改变这些呢？如果大部分交易者在大部分时间里是错误的，我们是否应该采取跟他们相反的做法？如何评价个股的投资者情绪这个想法一点不新奇。
内部人士交易技巧解密
- 我们暂时不讨论股票投资，谈论一下食物。当你在全市最好的一家餐厅吃饭，却看见餐厅老板每天到街对面的餐馆吃饭，你会怎么想？你会不会觉得奇怪？为什么这个老板自己拥有一家餐厅，却不在自己开的餐厅吃饭？我肯定会怀疑！金融圈也是如此。衡量一个公司潜在成长性的长期指标之一，就是关注这个公司的员工有没有买卖自己公司的股票。
盈利之外：公司负债
- 盈利不是我唯一关注的，但盈利却是最主要的因素。随后我们要去讨论股息、股息率和同样十分重要的市销率。之前我们先了解下帮助我们选择好股的其他两个重要因素：公司负债和内部人买卖。盈利之外：公司负债当我看到一家公司的资产负债表时，除了利润之外，我会对它的负债金额十分感兴趣。
如何利用指标进行期权交易
- 利用指标进行期权交易或许你是默克公司的长期投资者。你持有股票，但想通过卖出或者买入期权来获得额外收益，情绪指标可以发挥很大作用。简单来说，当少于25%的投资顾问看多时，出售看跌期权，当超过75%看多时，卖出看涨期权。
展望未来打破黄金市场的金科玉律
- 展望未来在即将到来的美好的岁月里，一定会有许多熊市和牛市。我们的目标是要预测趋势什么时间转折、买点什么时候出现、下跌什么时候结束。现在有两个极好的重要指标可以帮助我们。其中一种是道琼斯工业指数的价值或股利率，另一种是利率与债券市场的相对趋势。
如何利用债券判断买股票的时机
- 利用债券判断买股票的时机 我观察到这种波动性指标运用在债券市场上，可以给出一个显示利率已经触底的指标。我的设想是如果利率的趋势触底——债券价格就会开始上涨，那么不久之后股票应该会跟随反应。 图4-7展示了债券市场周线的波动止损的差值。我们的交易规则是要在债券市场收盘价高于波动止损点时，寻找买进股票的时机。
如何确认股市的底部：投资顾问的错误建议
- 投资顾问的错误建议有很多方法可以追踪投资顾问的行为。所有方法都应该注意，因为这些人在错误的时间做错事的记录极为辉煌。他们经常比一般的散户还糟糕。投资情报（investorsintelligence）是一种投资顾问服务，用来追踪大量投资简报和投资顾问看多或看空的观点（见图4-6）。