用凯利公式计算最优杠杆
让我们来看一个使用凯利公式的例子。假设投资组合只包含跟殊标准普尔500指数的ETF基金SPY的多头头寸。设SPY的平均年收益率为11.23%，年标准差为16.91%，无风险利率为4%。因此，投资组合的年平均超额收益率为7.231%，已知年标准差16.91%，可算出夏普比率为0.4257。
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本周 TOP 9财经要点
6月25日
高
美国第一季度实际GDP年化季率终值
前值1.6%
预期1.6%
公布2.1%
6月18日
高
英国至6月18日央行利率决定
前值3.75%
预期3.75%
公布3.75%
6月17日
高
美国至6月17日美联储利率决定(上限)
前值3.75%
预期3.75%
公布3.75%
6月11日
高
中国5月M2货币供应年率
前值8.6%
预期8.6%
公布8.6%
6月10日
高
美国5月未季调内核CPI年率
前值2.8%
预期2.9%
公布2.9%
6月10日
高
美国5月未季调CPI年率
前值3.8%
预期4.2%
公布4.2%
6月10日
高
中国5月CPI年率
前值1.2%
预期1.3%
公布1.2%
6月5日
高
美国5月季调后非农就业人口
前值11.5万人
预期8.5万人
公布17.2万人
6月5日
高
欧元区第一季度GDP年率修正值
前值0.8%
预期0.8%
公布0.3%
最近更新
查看全部 →美股个股剧烈分化：安森美跌14%，苹果跌6%
6月26日周五，市场情绪在并购消息、政策催化与科技股抛售中剧烈波动，个股走势显著分化。 On Semiconductor 全股票收购 Synaptics 引发自身股价暴跌 安森美半导体(ON)计划以约 70 亿美元的全股票交易收购芯科(Synaptics, SYNA)，以拓展边缘人工智能、连接及人机界面能力。
美一季度GDP上修至2.1%，核心PCE仍处4.1%高位
2026年06月26日，星期五，全球市场在宏观数据显露经济韧性、政策取向转向温和以及地缘局势再生变数的多重交织下，呈现出鲜明的结构性特征。 美国一季度GDP终值意外上修至2.1% 美国经济分析局公布的终值数据显示，第一季度实际GDP年化季率被上调至2.1%，明显高于此前1.6%的初估值且超出市场普遍预期。
资金管理和风险管理
所有策略都可能遭遇亏损，用专业术语来说就是挫跌。挫跌可能持续几分钟，也可能持续好几年。想从量化交易中赚钱，风险管理至关重要，把挫跌控制在可接受的范围内，把头寸建在净值的最优杠杆水平上，才能实现财富的最大可能增长。此外，如果不止一个策略，还需要在它们之间进行最优的资本配置，从而使风险调整后的整体收益最大。
止损是风险管理的好方法吗?
有些交易员认为，好的风险管理就是对每笔交易采取止损，即当头寸亏损达到一定的百分比时，交易员就要清仓。采取止损可以进免投资组合出现灾难性巨额亏损，是一个普遍的误解。当灾难发生时，证券价格是不连续下跌的，因此，清仓止损指令的成交价格妥远低寸灾难发生前的价格。所以，在清仓行为中，止损不是进免灾难性亏损，而是使其真实发生。
什么是打包费？定义、运作方式、优点和缺点
什么是包装费？综合费用是指投资经理或投资顾问提供的所有服务的统称。综合费用通常涵盖投资建议、投资研究、经纪服务和管理费用。费用根据账户中的资产而定，通常为管理资产的每年 1% 至 3%。综合费用简化了投资成本，使其更具可预测性。对于积极参与投资、经常需要投资经理或顾问提供全方位服务的投资者而言，这可能是一个不错的选择。
收益率正态分布时凯利公式的简单推导
假设策略(或证券)的收益率呈正态分布，很容易就能推导出凯利公式。适用于正态分布的复合杠杆增长率公式为：g(ƒ)=r+ƒm-S²ƒ²/2其中，ƒ为杠杆，r为无风险利率，m为平均非复合单期超额收益率，s为非复合单期收益率的标准差。
房屋货币效应：含义、示例和常见问题解答
什么是“庄家效应”？ “投资收益效应”理论用来解释投资者在将投资所得利润进行再投资时，往往比投资储蓄或工资时承担更大的风险。人们通常会将投资收益与通过其他方式获得的收入割裂开来，这会扭曲他们的心理账户认知。
用凯利公式计算最优配置
我们选取三只特定行业的ETF，来看看在它们之间如何进行资本配置，从而获得投资组合的最大增长率。这三只ETF是：OIH (原油服务), RKH(区域银行)和RTH(零售)。每日价格可从推虎财经下载，在epchan.com/book上保存的文件名为OIH.xls、RKH.xls和RTH.As。
量化交易推进分析框架？推进分析框架？
在第4章和第5章的策略研究当中，由于回溯测试过程简单化的处理，因此不可避免地会受到未来信息问题的影响。与此同时，最优化的处理只在整个样本数据上进行了一次，因此如果只分析回溯测试的结果，研究人员无法判断研发得到的具体策略是否具有过度拟合的问题。
并非推广：Ouinex 将零佣金交易作为其永久模式
长期以来，零售加密货币交易者一直面临着结构性劣势，大多数交易所都默默地将其视为运营成本。如今，Ouinex 正采取一项旨在打破这种局面的举措——将传统金融衍生品的零佣金交易作为其平台的一项永久功能，而非促销噱头。
尽管Alphabet被纳入道琼斯指数以及伯克希尔哈撒韦斥资100亿美元未能阻止抛售，但Alphabet股价仍下跌6%。
Alphabet股票面临越来越大的技术压力。6月24日，GOOGL收于345.29美元，远低于关键移动平均线，接近其日线下轨。在6月29日被纳入道琼斯工业平均指数之前，卖方仍然占据主导地位。 GOOGL — 日线图，包含蜡烛图、EMA20/EMA50 和成交量。