什么是横向分析？
横向分析用于财务报表分析，以比较多个会计期间的历史数据，例如比率或项目。横向分析可以采用绝对值比较或百分比比较，其中每个后续期间的数据都以基准年数值的百分比表示，基准年数值设定为100%。这种方法也称为基期分析。
要点总结
- 横向分析用于审查公司多个时期的财务报表。
- 它通常以相对于基准年同一项目增长率的百分比来表示。
- 横向分析使财务报表使用者能够轻松发现趋势和增长模式。
- 横向分析显示了公司相对于竞争对手的增长和财务状况。
- 如果选择历史上表现不佳的特定时期作为对比，就可以操纵横向分析，使当前时期看起来更好。
横向分析的工作原理
横向分析使投资者和分析师能够了解公司多年来的财务业绩驱动因素，并发现趋势和增长模式。这种分析方法使分析师能够评估不同项目随时间推移的相对变化，并预测其未来走势。对损益表、资产负债表和现金流量表进行长期分析，可以全面了解公司的运营结果，揭示公司业绩的驱动因素，以及公司是否高效盈利地运营。
通过分析利润率、存货周转率和净资产收益率等关键业务绩效指标，可以发现新出现的问题和优势。例如，每股收益 (EPS) 的增长可能是由于销售成本 (COGS)下降或销售额稳步增长所致。
现金流负债比率和利息保障倍数等偿债能力指标可以揭示公司通过充足的流动性偿还债务的能力，以及这种能力是在增强还是减弱。横向分析也便于比较同一行业内多家公司的增长率和盈利能力。
公认会计原则 (GAAP) 的基础是财务报表的一致性和可比性。采用 GAAP 等一致的会计原则可以确保财务报表的一致性，并有助于对公司财务报表进行长期准确的审查。可比性是指能够对两家或多家不同公司的财务报表进行基准比较。
如何进行水平分析
横向分析是通过遵循以下三个主要步骤进行的。
第一步：收集财务信息
要进行横向分析，首先必须收集单个实体在不同时期的财务信息。大多数横向分析需要提取季度或年度财务报表，但如果您需要进行特定类型的分析，也可以提取特定账户的余额。
请注意，各财务报表之间的时间间隔应保持一致。您可以选择任何时间间隔（例如按月、按年等），但每份财务报表的发布时间与其他财务信息之间的时间间隔应相等。
步骤二：确定比较方法
掌握了财务信息后，接下来就要决定如何分析这些信息。主要有几种比较方法。
首先，方向性比较法只是简单地将一个时期的结果与另一个时期的结果进行比较。例如，上个季度公司总收入可能为 7500 万美元，而本季度公司总收入可能为 8500 万美元。这种比较方法最常用于发现显而易见的、高层次的差异。
其次，差异分析不仅确定金额，还确定特定总账科目的变化方向。与简单地找出两个数字之间的差异不同，差异分析旨在通过识别变化方向、变化频率或每项财务结果与内部目标（例如预算）的比较情况，来评估公司的财务健康状况。
最后，横向分析可以包括计算各时期之间的百分比变化。随着公司的发展，即使公司规模（以美元计）增长，维持相同的增长率也往往变得更加困难。这种百分比方法在识别较长时期内的变化时最为有效，因为此时基期与当前时期之间可能存在显著偏差。
步骤三：识别趋势和模式
随着各种计算信息被纳入财务报表，现在是时候分析结果了。识别趋势和模式的关键在于提出具体、有针对性的问题。例如，高层管理人员可能会问：“过去四个季度，各个地区的销售成本控制情况如何？”这类问题有助于选择特定的横向分析方法，并找到需要关注的具体趋势或模式。
水平分析与垂直分析
垂直分析和水平分析的主要区别在于，垂直分析侧重于单个报告期或某一特定时间点的数据之间的关系。垂直分析也称为通用格式财务报表分析。
例如，对损益表进行纵向分析，会将损益表中的每一项金额都重新表述为净销售额的百分比。如果一家公司的净销售额为 200 万美元，则损益表金额将列示为 100%（200 万美元除以 200 万美元）。如果销售成本为 100 万美元，则销售成本将列示为 50%（100 万美元除以 200 万美元的销售额）。
另一方面，横向分析着眼于多年财务报表中的各项数据。横向分析也称为趋势分析。
假设分析的基准年为三年前。资产负债表和利润表上的所有分析金额均以基准年金额的百分比表示。三年前的金额列示为100%或简称100。最近几年的金额将除以基准年金额。
例如，如果最近一年的金额是基准年的三倍，则最近一年的金额将显示为 300。这种分析方法可以揭示销售成本等项目的趋势。
水平分析
用于查看特定会计期间的逐行账户余额变化
将前期会计期间的调查结果与最新的调查结果进行比较。
管理层经常利用它来推动战略决策。
垂直分析
用于衡量公司对某些账户的集中度或关联性
将账户余额按比例百分比重新表述。
投资者或债权人经常使用这种工具来评估风险和公司财务状况。
对横向分析的批评
根据分析师选择的会计期间和会计期间的数量，当前期间的业绩可能会显得异常好或异常差。例如，如果仅与上一季度相比，当前季度的利润可能看起来非常出色，但如果与上年同期相比，则实际上相当糟糕。
虽然会计政策的变更或一次性事件的发生可能会影响横向分析，但根据一致性原则，这些情况也应在财务报表的附注中披露。
横向分析的一个常见问题是，财务报表中信息的汇总方式可能随时间推移而发生变化，导致收入、支出、资产或负债在不同账户之间转移，从而在比较不同期间的账户余额时出现差异。事实上，有时公司会改变其业务部门的划分方式，使横向分析增长和盈利趋势变得更加困难。一次性事件和会计费用也会影响分析的准确性。
水平分析示例
横向分析通常以美元和百分比的形式展示与基期相比的变化。例如，如果说上一季度的收入增长了 10%，这就是基于横向分析的结果。百分比变化的计算方法是：首先将比较年份与基期之间的美元变化除以基期的相应项目值，然后将商乘以 100。
例如，假设一位投资者希望投资XYZ公司。该投资者可能希望了解该公司过去一年的增长情况。假设XYZ公司在基准年报告的净利润为1000万美元，留存收益为5000万美元。
本年度，XYZ公司公布净利润为2000万美元，留存收益为5200万美元。因此，其净利润较上年同期增长1000万美元，留存收益较上年同期增长200万美元。
因此，ABC 公司的净收入同比增长了 100%（（2000 万美元 - 1000 万美元）/ 1000 万美元 * 100），而其留存收益仅增长了 4%（（5200 万美元 - 5000 万美元）/ 5000 万美元 * 100）。
| 第一阶段（基础） | 第二期（当前期） | 改变 | ％ 改变 | |
| 净利 | 1000万美元 | 2000万美元 | 1000万美元 | 100% |
| 留存收益 | 5000万美元 | 5200万美元 | 200万美元 | 4% |
横向分析有哪些好处？
横向分析之所以有价值，是因为分析师会将公司过去的业绩与当前的财务状况或增长情况结合起来进行评估。通过分析，可以发现一些趋势，并利用这些趋势来预测未来的业绩。横向分析还可以用于将公司与同行业的竞争对手进行基准比较。
投资者如何运用横向分析？
投资者可以利用横向分析来判断一家公司财务状况和业绩随时间变化的趋势，从而决定是否投资该公司。然而，投资者应该将横向分析与纵向分析及其他分析方法相结合，才能更全面地了解一家公司的财务健康状况和发展轨迹。
水平分析和垂直分析有什么区别？
纵向分析和横向分析的主要区别在于，纵向分析侧重于单个报告期或某一特定时间点的数据关系，而横向分析则着眼于多个时期内的特定项目、比率或因素，以确定变化的程度及其趋势。
何时可以使用横向分析？
横向分析最适用于已建立的实体，该实体拥有完善的记录保存能力，并且拥有可追溯的历史信息，可以根据需要深入挖掘这些信息。这种分析方法更具体地适用于分析我们可能出售或收购的价值。
综述
横向分析是一种财务分析技术，用于评估公司一段时间内的业绩。通过比较前期财务业绩和近期财务业绩，公司能够更好地发现账户余额的变化方向和变化幅度。