巧用ETF研判大势
笔者过去对大势不是很重视,看中选个股能力，并创造过一次选股奇迹在一次大盘暴跌的情况下,两市2 000多只股票中只有2只涨停,其中一只一字板买不进，仅一只能买进的涨停情况下，竟然几乎从当天的最低点选中并买入了这只股票!
但该股第二天直接低开,要是卖得晚一点，就直接把利润打没甚至被套。
之后,笔者逐步开始提升对大势的研判能力,并总结研究出一套与市场主流不太一样的判断和应对策略。本书介绍的是比较容易操作和学习的一种方法。
ETF的基本知识就不需要这里扫盲了,读者可以自学，本书直接讲比较核心的内容。
股性表象上就是上窜下跳的能力,品种因为类型结构.行业特点、资金炒作模式、板块间联动等要素长期积累。股性形成后,往往很难改变。
ETF成为主力炒作权重的重要工具,最关键是其具有三大优势:
(1)变相T+0交易:对大资金具有更高的灵活性,能进行更多套利和交叉盘操作。当日买入的ETF ,不可以卖出但可以赎回。当日中购的ETF基金份额,可以卖出,但不能赎回。当日买入的股票,不得卖出,但可以用于中购ETF。当日赎回的基金份额得到的股票,可以卖出,但不得申购ETF,因此,可以实现当日ETF和其标的个股的T+0交易。
(2)让权重股炒作更有效率，也更隐蔽。解决了选股难题,直接选相应板块指数。这解决了“赚指数不赚钱”的问题。
(3)解决了被套后的处理:可以将手中股票组合成ETF基金，从而换购ETF持有,避免了个股继续下跌,通过跟随指数来实现解套。
ETF套利操作的核心就在于权重股、EIF股指期货等品种间的灵活使用。沪综指权重股主要是金融股,深成指权重股主要是地产股,创业板权重股是传媒和互联网,中小板则以科技股为主。这样，权重股走势特点就会转化成指数走势特点。因此，当各类指数的权重股异动时，就会产生对应的ETF品种机会。如沪深主板,大权重股根据股性可划分为五类:
(1)双面特性:金融板块是两市最大权重板块,用金融板块判断市场趋势强弱最为合适。既是多头手中的人气龙头,多次“单骑救主”,也是空头旗下制造恐慌的利器,频频利用行业利空(F额在融资、钱荒效应等)来打压指数。尤其是证券板块,多次利用其在市场低迷时力挽狂澜,起到了定海神针的作用。
可以利用这个特点,将其作为市场风向标，资金不断涌入该板块,将该板块拉起中阳反弹,就有望引发市场一波反弹行情一毕 竞敢于拉升这个板块的主力,其资金量必然有相当规模,这样的资金人市，容易引发其余资金的响应,认为市场将出现拐点走强,合力诱发反弹。
反之,若该板块始终向下调整,其他板块再努力,市场重心也很难稳定，人气难以积累。
(2)领跌元凶:地产板块扮演了这个角色,主因是地产板块在A股中个股数量最多,而且地产板块牵动的子行业很多,如建筑、水泥、钢铁、物业、物流等。地产股走强时,个股很难共涨,而行业一日低迷或受到政策调控的影响，就会出现一批个股跟跌,成为空头压制市场的重要工具。
(3)领涨先锋:是股性活跃的权重股,往往在牛市,股指强势下发威,主要指有色金属为首的资源股，热钱和外资经常游走于期货市场之中,对资源股的把握尤其精准,手法也老辣,使得此类品种股性最为活跃。一旦时机合适就大涨。
(4)防御板块:股性平稳,尤其在大盘弱势,熊市时会成为市场热点,主要指医药、公用事业为首的权重板块,非周期性行业,业绩和估值都比较平稳，资金常选择其作为避风港,抱团效应使之成为防御板块。
(5)反向指标:主要指中石化、中石油.钢铁板块,一旦这些股票独立逆势上扬,就要警惕,很可能是市场热点轮动到了末端,成为掩护大资金调仓或撤退的工具。
这些板块股性笨重,基本面缺少亮点，往往是其他市场热点都炒作过了一波，资金不得不挖掘这样冷门的热点补涨,所以,这些板块一旦启动,就会导致其他资金警觉,最终形成反向指标，
不是说这些热点启动，市场必跌，而是这类板块独立活跃,往往意味着热点的匮乏,而热点出现问题，必然影响资金的进出从而改变行情。