巧用ETF研判大勢
筆者過去對大勢不是很重視,看中選個股能力，並創造過一次選股奇蹟在一次大盤暴跌的情況下,兩市2 000多隻股票中只有2只漲停,其中一隻一字板買不進，僅一隻能買進的漲停情況下，竟然幾乎從當天的最低點選中並買入了這隻股票!
但該股第二天直接低開,要是賣得晚一點，就直接把利潤打沒甚至被套。
之後,筆者逐步開始提升對大勢的研判能力,並總結研究出一套與市場主流不太一樣的判斷和應對策略。本書介紹的是比較容易操作和學習的一種方法。
ETF的基本知識就不需要這裏掃盲了,讀者可以自學，本書直接講比較核心的內容。
股性表象上就是上竄下跳的能力,品種因爲類型結構.行業特點、資金炒作模式、板塊間聯動等要素長期積累。股性形成後,往往很難改變。
ETF成爲主力炒作權重的重要工具,最關鍵是其具有三大優勢:
(1)變相T+0交易:對大資金具有更高的靈活性,能進行更多套利和交叉盤操作。當日買入的ETF ,不可以賣出但可以贖回。當日中購的ETF基金份額,可以賣出,但不能贖回。當日買入的股票,不得賣出,但可以用於中購ETF。當日贖回的基金份額得到的股票,可以賣出,但不得申購ETF,因此,可以實現當日ETF和其標的個股的T+0交易。
(2)讓權重股炒作更有效率，也更隱蔽。解決了選股難題,直接選相應板塊指數。這解決了“賺指數不賺錢”的問題。
(3)解決了被套後的處理:可以將手中股票組合成ETF基金，從而換購ETF持有,避免了個股繼續下跌,通過跟隨指數來實現解套。
ETF套利操作的核心就在於權重股、EIF股指期貨等品種間的靈活使用。滬綜指權重股主要是金融股,深成指權重股主要是地產股,創業板權重股是傳媒和互聯網,中小板則以科技股爲主。這樣，權重股走勢特點就會轉化成指數走勢特點。因此，當各類指數的權重股異動時，就會產生對應的ETF品種機會。如滬深主板,大權重股根據股性可劃分爲五類:
(1)雙面特性:金融板塊是兩市最大權重板塊,用金融板塊判斷市場趨勢強弱最爲合適。既是多頭手中的人氣龍頭,多次“單騎救主”,也是空頭旗下製造恐慌的利器,頻頻利用行業利空(F額在融資、錢荒效應等)來打壓指數。尤其是證券板塊,多次利用其在市場低迷時力挽狂瀾,起到了定海神針的作用。
可以利用這個特點,將其作爲市場風向標，資金不斷湧入該板塊,將該板塊拉起中陽反彈,就有望引發市場一波反彈行情一畢 競敢於拉昇這個板塊的主力,其資金量必然有相當規模,這樣的資金人市，容易引發其餘資金的響應,認爲市場將出現拐點走強,合力誘發反彈。
反之,若該板塊始終向下調整,其他板塊再努力,市場重心也很難穩定，人氣難以積累。
(2)領跌元兇:地產板塊扮演了這個角色,主因是地產板塊在A股中個股數量最多,而且地產板塊牽動的子行業很多,如建築、水泥、鋼鐵、物業、物流等。地產股走強時,個股很難共漲,而行業一日低迷或受到政策調控的影響，就會出現一批個股跟跌,成爲空頭壓制市場的重要工具。
(3)領漲先鋒:是股性活躍的權重股,往往在牛市,股指強勢下發威,主要指有色金屬爲首的資源股，熱錢和外資經常遊走於期貨市場之中,對資源股的把握尤其精準,手法也老辣,使得此類品種股性最爲活躍。一旦時機合適就大漲。
(4)防禦板塊:股性平穩,尤其在大盤弱勢,熊市時會成爲市場熱點,主要指醫藥、公用事業爲首的權重板塊,非週期性行業,業績和估值都比較平穩，資金常選擇其作爲避風港,抱團效應使之成爲防禦板塊。
(5)反向指標:主要指中石化、中石油.鋼鐵板塊,一旦這些股票獨立逆勢上揚,就要警惕,很可能是市場熱點輪動到了末端,成爲掩護大資金調倉或撤退的工具。
這些板塊股性笨重,基本面缺少亮點，往往是其他市場熱點都炒作過了一波，資金不得不挖掘這樣冷門的熱點補漲,所以,這些板塊一旦啓動,就會導致其他資金警覺,最終形成反向指標，
不是說這些熱點啓動，市場必跌，而是這類板塊獨立活躍,往往意味着熱點的匱乏,而熱點出現問題，必然影響資金的進出從而改變行情。