什么是价值基金？
价值基金寻求投资于根据基本特征被认为价格被低估的股票。价值投资通常与成长投资形成鲜明对比，成长投资专注于具有高增长前景的新兴公司。
要点
- 价值基金是一种集合投资，遵循基于基本面分析的专注于被低估股票的策略。
- 价值投资策略背后的前提是，一旦市场认识到这些股票的真实价值，股价就会上涨，价值基金投资者将从这种上涨中获利。
- 价值股通常是为投资者提供股息的成熟公司。
- 沃伦·巴菲特是世界上最成功的投资者之一，也是一位价值投资者。
价值基金如何运作
价值基金和价值投资通常是投资者本杰明·格雷厄姆和沃伦·巴菲特制定的策略的代名词。价值管理者根据与股票内在价值相关的基本特征为价值基金选择股票。价值基金通常用作长期投资配置，有可能随着时间的推移稳定增长。因此，价值基金投资通常与投资尽职调查和耐心相关。
几乎每个大型基金家族都提供价值基金。价值基金通常按不同的组成部分进行细分。最流行的变化类别之一是市值。例如，投资者可以从包括小盘、中盘和大盘价值基金的基金系列中进行选择。
价值投资背后的前提是，市场存在一些固有的低效率，导致特定公司由于各种原因以低于其实际价值的水平进行交易。价值基金经理擅长识别这些市场低效率。理论上，一旦市场纠正这些低效率，价值投资者将从股价上涨中获益。价值股票通常也与股息支付相关，因为它们通常是拥有承诺股息分配计划的成熟公司。
价值基金的例子
以下是投资市场上一些价值共同基金和交易所交易基金 (ETF)的四个示例。
1. Vanguard 股权收益基金投资者份额 (VEIPX)
先锋股权收益基金投资者股票专注于投资向投资者支付高于平均水平股息的大型公司。该基金最适合想要更高收益并拥有长期投资视野的投资者。
2. ClearBridge 大盘价值基金 (SAIFX)
ClearBridge 大盘价值基金是一只积极管理的价值基金，通过以价值为中心的投资策略寻求资本增值和收入。该基金提供多种股票类别。它还支付稳定的季度股息。
3. Invesco S&P 500 增强价值 ETF (SPVU)
Invesco S&P 500 增强价值 ETF 跟踪 S&P 500 增强价值指数的表现。基金经理将至少 90% 的基金资产投资于属于基础指数的股票。该指数中的股票具有较高的“价值得分”，这意味着根据基本面分析它们往往被低估。
4. iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF 是一只指数基金。它旨在复制 MSCI 美国增强价值指数的持有量和回报。该指数包括具有价值特征且估值相对较低的美国大中型股票。