什么是机械投资？
机械投资是自动或根据预设标准或触发条件买卖股票的众多方式之一。这种方法的主要目的是尽可能消除人类的情绪行为。情绪往往会对理性的投资决策产生负面影响或蒙蔽其双眼。
系统投资计划也可以部分基于主动投资经理所应用的因素，但主要目的是自动实施。
摘要
- 机械投资是指基于预定义规则或标准的投资策略。
- 这些措施包括每月自动将一定比例的收入投资到退休计划中、在达到预设价格触发点时买入或卖出股票、或使用机器人顾问等。
- 任何机械投资方法的目标都是消除情绪和心理偏见的影响。
机械投资如何运作
机械投资可以采取多种形式。例如，它可以很简单，比如将固定金额或工资百分比存入 401(k) 账户，或者承诺在股票估值跌至某个市盈率时买入，在估值达到更高的预定水平时卖出。
估值指标在机械投资中很常见，但技术分析也可能为自动化投资方法提供参考。移动平均线，无论是简单移动平均线还是指数移动平均线，50 天、200 天或其他时间段，都可以作为买入或卖出股票的触发因素。相对强弱指数(RSI) 或移动平均收敛散度(MACD) 是机械投资者设置交易订单的另外两个常用信号。
无论投资者使用什么标准，其理念都是在股票（或其他证券）交易中消除主观感受和事后猜测，坚持纪律严明的方法。机械投资可以被视为类似于被动投资，即资金通常会随着时间的推移不断发挥作用，但至少会应用某种深思熟虑的标准。
机械投资策略名称示例
最常见的机械投资系统之一被称为“道琼斯狗股” 。该策略涉及在每年年初购买道琼斯工业平均指数中股息收益率最高的 10 只股票。这些高股息收益率通常是由于前一年投资表现不佳或落后所致。预期股票将在未来一年出现均值回归。投资组合每年都会进行调整，仅包括 10 只收益率最高的股票。机械投资的支持者表示，使用这种投资方法，就像其他预设策略一样，可以消除经常破坏理性投资行为的人为偏见。
另一种机械投资是将所有投资决策交给遵循预定义策略（如现代投资组合理论(MPT)）的算法。机器人顾问是一类自动化投资顾问应用程序，它正是这样做的，而且成本只是人类财务顾问或投资组合经理的一小部分，后者可能会犯人为错误或受到恐惧和贪婪等情绪的影响。