投资者可以交易期货来投机或对冲证券、商品或金融工具的价格走向。为此，交易者购买期货合约，这是一份在未来特定时间以预定价格买卖资产的合法协议。期货出现于 19 世纪中叶，允许谷物种植者出售小麦以进行远期交割。期货交易为投资者提供了一种快速且经济有效的进入全球金融和商品市场的方式。
摘要
- 投资者可以通过交易期货来投机或对冲证券、商品或金融工具的价格走向。
- 期货合约是一种金融工具，买方和卖方同意在未来某个日期以固定价格交易资产。
- 主要的期货市场包括股票指数、能源、货币、加密货币、利率、谷物、林业和牲畜。
- 期货交易的主要优势包括杠杆、多样化和对冲，而过度杠杆和到期日管理则带来潜在挑战。
- 期货交易平台应该使用直观，提供多种订单类型，并具有有竞争力的费用和佣金。
- 基本的期货交易计划应包括进入和退出策略以及风险管理规则。
期货交易基础知识
顾名思义，期货合约是一种金融工具，买卖双方同意在未来某个日期以固定价格交易资产。尽管期货合约提供了交付资产的机会，但大多数期货合约并不会导致实物交付，而是被投资者用来投机证券价格或对冲投资组合中的风险。
交易者可以通过交易期货来投机各种证券和商品。主要的期货市场包括股票指数、能源、货币、加密货币、利率、谷物、森林和牲畜。大多数期货合约都是通过芝加哥期货交易所和芝加哥商品交易所 (CME)等中心化交易所进行交易的。许多加密货币经纪商（例如币安）都提供永续期货（一种没有到期日的合约），让交易者不必担心到期月份。
期货交易的优点和缺点
杠杆：期货以保证金交易，允许投资者以较小的初始支出控制较大的头寸。但是，如果资产价格朝着意想不到的方向变动，这可能是一把双刃剑。交易者应该意识到，在交易期货合约时，他们的损失可能会超过其初始保证金。
多样化：投资者可以交易从股票指数到橙汁等所有商品的期货，有助于提供跨多个资产类别的多样化投资组合。
盘后交易：期货让交易者可以全天 24 小时把握机会。例如，如果几只大型科技股在收盘后公布的收益好于预期，交易者可能希望做多纳斯达克 100 指数的期货合约。
对冲：投资者可以利用期货保护未实现利润或将潜在损失降至最低。期货产品种类繁多，交易者可以对冲大盘或特定行业和个别商品，从而实现成本效益。
到期日：大多数期货合约都有到期日，交易者需要关注。随着合约接近到期日，其价格可能会迅速贬值甚至变得一文不值。为了应对这种情况，投资者经常在到期日临近时将其期货合约转为期限更长的合约。
杠杆是一种利用借入资金（具体而言是使用各种金融工具或借入资本）来增加投资潜在回报的投资策略。
选择期货交易平台
在选择期货交易平台时，投资者应确保平台使用直观、提供多种订单类型以帮助管理风险，并且费用和佣金具有竞争力。更高级的交易者可能希望平台提供应用程序编程接口 (API)访问权限，以实现算法交易功能。活跃的交易者应选择带有移动交易应用程序的期货平台，以便您随时随地执行交易和管理头寸。
制定期货交易计划
与交易股票或其他金融资产一样，投资者制定期货交易计划非常重要，该计划概述了进入和退出策略以及风险管理规则。例如，如果交易者使用技术分析来定位进入点，他们可能会决定在黄金交叉信号（即当 50 天简单移动平均线 (SMA)穿过 200 天简单移动平均线时）上开多头期货交易。交易计划还可以包括低于入场价 5% 的止损订单，以管理下行风险。
或者，以基本面分析为中心的期货交易计划可能会根据农作物或能源库存报告产生买入或卖出信号。例如，如果每周石油库存增长速度快于分析师预期，交易员可能会做空石油期货合约。当然，一些交易员可能会将技术分析和基本面分析都纳入他们的期货交易计划中。
技术分析是一种交易学科，通过分析从交易活动（例如价格变动和交易量）收集的统计趋势来评估投资并识别交易机会。
合约规格
在交易期货之前，投资者需要了解有关期货合约的几个关键要素，以帮助确定头寸规模和管理风险。这些要素包括合约规模、合约价值和最小报价单位。我们将以芝加哥商品交易所提供的热门E-mini 标准普尔 500期货合约为例。
合约规模：顾名思义，合约规模是指期货合约标的资产的可交割质量。例如，E-mini S&P 500 是S&P 500 指数价格的 50 美元倍。
合约价值：投资者只需将合约规模乘以当前价格即可计算合约价值。假设交易者持有一份 E-mini S&P 500 合约，基础指数的交易价格为 4,800 美元。这意味着合约价值等于 240,000 美元（50 美元 x 4,800 美元）。
最小变动价位：最小变动价位是指期货合约的最小价格变动。换句话说，就是特定合约价格可以波动的最小量。例如，E-mini S&P 500 的最小变动价位等于指数点的四分之一。由于在 E-mini 中一个指数点等于 50 美元，因此一个最小变动价位相当于 12.50 美元（50 美元/4）。
综合起来
让我们以 E-mini 标准普尔 500 期货为例，将所有内容整合到一个交易示例中。标准普尔 500 指数最近突破至历史新高，我们希望淡化这一走势，希望在回调至初始突破区域 4,720 美元左右时获利。我们的资金管理规则规定，我们在任何一笔交易中承担的风险不得超过期货交易账户的 1%。此外，我们的经纪人要求保证金为 12,000 美元。
因此，我们决定开立空头仓位，交易一份合约，并通过在入场价 4,786 美元上方设置 25 美元或 100 个点的止损来管理风险。由于我们承担 1,250 美元的风险（每点 12.50 美元 x 100），我们的期货交易账户中至少应该有 125,000 美元才能满足每笔交易 1% 的风险规则（1,250 美元 = 125,000 美元的 1%）。理想情况下，我们的账户中应该有更多的资金来满足 12,000 美元的保证金要求，并在标准普尔 500 指数的价格对我们不利时防止追加保证金。
然后，我们在初始突破区域 4,720 美元处下达止盈订单——比我们的入场价低 264 个点，即 66 美元。如果市场走势对我们有利并执行订单，我们将获利 3,300 美元（每点 12.50 美元 x 264）。相反，如果我们被止损，我们将蒙受 1,250 美元的损失。无论如何，期货交易提供有利的风险/回报率1:2.64（每份合约 1,250 美元的风险，每份合约 3,300 美元的回报）。
TradingView.com。
哪些资产可以用期货进行交易？
投资者可以交易股票指数、能源、货币、加密货币、利率、谷物、林业和牲畜的期货。
交易期货的主要优点和缺点是什么？
优点包括杠杆、多元化、盘后交易和对冲。缺点包括过度杠杆和管理到期日。
选择期货交易平台应该注意什么？
交易者应该选择一个使用直观、提供多种订单类型、费用和佣金具有竞争力的期货交易平台。
期货交易计划应包括哪些基本内容？
在制定期货交易计划时，交易者应包括进入和退出策略以及基本的风险管理规则。