对数字资产基金衍生品的需求持续增长，而 Grayscale 加密 ETF CoinDesk Crypto 5 目前正处于最新一轮期权交易浪潮的中心。
加密资产管理公司Grayscale Investments正计划在其CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC)上引入期权交易。纽约证券交易所美国分行已向美国证券交易委员会 (SEC)提交文件，寻求批准在该基金上上市和交易期权，此举将与其他交易所交易产品 (ETF) 的结构类似。
Grayscale ETF追踪一篮子比特币（BTC） 、以太坊（ETH） 、瑞波币（XRP）、索拉纳（SOL）和卡尔达诺（ADA） 。此举正值机构和散户对与加密货币交易所交易基金挂钩的期权兴趣日益浓厚之际，交易员们正在寻求额外的对冲和杠杆工具。
根据美国证券交易委员会（SEC）的最新通知，纽约证券交易所美国板（NYSE American）已提议修订相关规则，允许以实物交割方式交易GDLC股票的美式期权。此外，该提案还概述了这些期权如何在现有监管其他商品类产品的框架内运作。
GDLC计划推出的期权旨在与SPDR黄金信托和iShares白银信托等商品信托的合约运作方式类似。不过，该文件强调，包括比特币、以太坊和瑞波币在内的基础资产已被美国监管机构归类为商品，这为这种监管方式提供了支持。
该文件详细列出了持仓和行权限额，以及与iShares比特币信托（IBIT）等单一加密货币ETP类似的风险控制和指导原则。然而，该文件也强调，需要根据捆绑多种主流数字货币的多资产结构调整这些要求。
纽约证券交易所美国分行认为，其现有的监管程序足以监管GDLC期权的交易。此外，该交易所还表示，上市这些合约将通过增加交易场所和产品种类，增强订单流的竞争，并改善投资者的定价。
如果获得批准，纽约证券交易所美国分行最初将在GDLC期权中至少列出一个到期月份。随着时间的推移，它可能会列出每周、每月、每季度或长期LEAPS系列期权，使该产品的到期期限与成熟的股票和商品期权市场保持一致。
Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF通过追踪BTC 、 ETH 、 XRP 、 SOL和ADA五种加密货币组合，提供多元化的投资组合。其结构旨在让投资者通过单一的受监管投资工具广泛投资于主流数字资产，从而减少管理单个现货持仓的需求。
GDLC于9月获得美国证券交易委员会（SEC）批准，成为符合通用上市标准的现货ETF。截至撰稿时，该基金的资产配置分别为：比特币（BTC） 75.20% ，以太坊（ETH） 15.69% ，瑞波币（XRP） 5.41% 。此外，索拉纳（Solana）占该基金投资组合的3.09% ，卡尔达诺（Cardano）占0.61% 。
这些资产配置凸显了GDLC对比特币和以太坊的集中投资，同时也保持了对其他市值较大的山寨币的投资。然而，这种“篮子投资”策略旨在通过分散投资于几种交易最活跃的代币，来平滑单一代币的特有波动。
Grayscale计划在其加密ETF上启用期权交易，旨在为投资者提供更大的灵活性和风险管理能力。期权合约可用于对冲下行风险、实施收益策略或对标的数字资产组合的走势进行方向性判断。
如果美国证券交易委员会批准纽约证券交易所美国板的提案，GDLC将成为美国首批支持上市期权的多资产加密ETF之一。此举将加深数字资产与主流金融市场的融合，并可能为未来的多代币产品树立典范。
美国证券交易委员会（SEC）已允许现货比特币ETF进行期权交易，包括贝莱德比特币ETF（IBIT） 。因此，批准GDLC期权交易将是监管路径的合乎逻辑的延伸，该路径始于单一资产加密基金，目前正逐步扩展到更复杂的结构。
市场参与者日益呼吁推出基于多元化加密货币篮子的标准化衍生品。然而，监管机构持续监控市场诚信、流动性和投资者保护，这使得每项新期权的推出都成为对整个生态系统的重要考验。
在GDLC期权申请进入监管审批流程期间，主要加密货币的价格走势依然波动。受美国就业数据引发的担忧以及即将到来的加密货币期权到期等因素的影响，比特币价格在整体加密货币市场抛售压力下跌破9万美元。
截至发稿时，比特币交易价格为89,970 美元，24 小时最低价为89,578 美元，最高价为92,189 美元。尽管价格有所回调，分析师Ted Pillows仍然保持乐观，他表示：“我仍然认为比特币在出现任何重大下跌趋势之前会达到 98,000 美元至 100,000 美元。”
以太坊也承压下行，跌向关键的3000美元区域。日内最低价和最高价分别为3052美元和3190美元。此外，以太坊已跌破关键支撑位，下一个重要区域位于3020美元至3050美元之间。如果该区间守住，分析师预计以太坊将重拾上涨势头。
XRP价格回落至24小时低点2.07美元，现货XRP ETF遭遇史上首次资金流出，总额达4080万美元。尽管如此，交易员们仍在密切关注，持续的基金赎回是否会导致价格进一步下跌，或者是否会有抄底者入场。
纽约证券交易所美国板的申请结果将受到机构投资者和散户投资者的密切关注，他们都在寻求与加密ETF相关的更复杂的工具。如果GDLC期权获得批准，它们可能会加速数字资产衍生品市场的成熟，并为受监管的交易场所吸引更多流动性。
总而言之，推动在GDLC上发行期权凸显了加密货币相关金融产品的发展速度之快。然而，这也凸显了监管机构在数字资产进一步融入主流金融体系的过程中，必须在创新、投资者准入和市场保障之间寻求平衡。