對數字資產基金衍生品的需求持續增長，而 Grayscale 加密 ETF CoinDesk Crypto 5 目前正處於最新一輪期權交易浪潮的中心。
加密資產管理公司Grayscale Investments正計劃在其CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC)上引入期權交易。紐約證券交易所美國分行已向美國證券交易委員會 (SEC)提交文件，尋求批准在該基金上上市和交易期權，此舉將與其他交易所交易產品 (ETF) 的結構類似。
Grayscale ETF追蹤一籃子比特幣（BTC） 、以太坊（ETH） 、瑞波幣（XRP）、索拉納（SOL）和卡爾達諾（ADA） 。此舉正值機構和散戶對與加密貨幣交易所交易基金掛鉤的期權興趣日益濃厚之際，交易員們正在尋求額外的對沖和槓桿工具。
根據美國證券交易委員會（SEC）的最新通知，紐約證券交易所美國板（NYSE American）已提議修訂相關規則，允許以實物交割方式交易GDLC股票的美式期權。此外，該提案還概述了這些期權如何在現有監管其他商品類產品的框架內運作。
GDLC計劃推出的期權旨在與SPDR黃金信託和iShares白銀信託等商品信託的合約運作方式類似。不過，該文件強調，包括比特幣、以太坊和瑞波幣在內的基礎資產已被美國監管機構歸類爲商品，這爲這種監管方式提供了支持。
該文件詳細列出了持倉和行權限額，以及與iShares比特幣信託（IBIT）等單一加密貨幣ETP類似的風險控制和指導原則。然而，該文件也強調，需要根據捆綁多種主流數字貨幣的多資產結構調整這些要求。
紐約證券交易所美國分行認爲，其現有的監管程序足以監管GDLC期權的交易。此外，該交易所還表示，上市這些合約將通過增加交易場所和產品種類，增強訂單流的競爭，並改善投資者的定價。
如果獲得批准，紐約證券交易所美國分行最初將在GDLC期權中至少列出一個到期月份。隨着時間的推移，它可能會列出每週、每月、每季度或長期LEAPS系列期權，使該產品的到期期限與成熟的股票和商品期權市場保持一致。
Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF通過追蹤BTC 、 ETH 、 XRP 、 SOL和ADA五種加密貨幣組合，提供多元化的投資組合。其結構旨在讓投資者通過單一的受監管投資工具廣泛投資於主流數字資產，從而減少管理單個現貨持倉的需求。
GDLC於9月獲得美國證券交易委員會（SEC）批准，成爲符合通用上市標準的現貨ETF。截至撰稿時，該基金的資產配置分別爲：比特幣（BTC） 75.20% ，以太坊（ETH） 15.69% ，瑞波幣（XRP） 5.41% 。此外，索拉納（Solana）佔該基金投資組合的3.09% ，卡爾達諾（Cardano）佔0.61% 。
這些資產配置凸顯了GDLC對比特幣和以太坊的集中投資，同時也保持了對其他市值較大的山寨幣的投資。然而，這種“籃子投資”策略旨在通過分散投資於幾種交易最活躍的代幣，來平滑單一代幣的特有波動。
Grayscale計劃在其加密ETF上啓用期權交易，旨在爲投資者提供更大的靈活性和風險管理能力。期權合約可用於對沖下行風險、實施收益策略或對標的數字資產組合的走勢進行方向性判斷。
如果美國證券交易委員會批准紐約證券交易所美國板的提案，GDLC將成爲美國首批支持上市期權的多資產加密ETF之一。此舉將加深數字資產與主流金融市場的融合，並可能爲未來的多代幣產品樹立典範。
美國證券交易委員會（SEC）已允許現貨比特幣ETF進行期權交易，包括貝萊德比特幣ETF（IBIT） 。因此，批准GDLC期權交易將是監管路徑的合乎邏輯的延伸，該路徑始於單一資產加密基金，目前正逐步擴展到更復雜的結構。
市場參與者日益呼籲推出基於多元化加密貨幣籃子的標準化衍生品。然而，監管機構持續監控市場誠信、流動性和投資者保護，這使得每項新期權的推出都成爲對整個生態系統的重要考驗。
在GDLC期權申請進入監管審批流程期間，主要加密貨幣的價格走勢依然波動。受美國就業數據引發的擔憂以及即將到來的加密貨幣期權到期等因素的影響，比特幣價格在整體加密貨幣市場拋售壓力下跌破9萬美元。
截至發稿時，比特幣交易價格爲89,970 美元，24 小時最低價爲89,578 美元，最高價爲92,189 美元。儘管價格有所回調，分析師Ted Pillows仍然保持樂觀，他表示：“我仍然認爲比特幣在出現任何重大下跌趨勢之前會達到 98,000 美元至 100,000 美元。”
以太坊也承壓下行，跌向關鍵的3000美元區域。日內最低價和最高價分別爲3052美元和3190美元。此外，以太坊已跌破關鍵支撐位，下一個重要區域位於3020美元至3050美元之間。如果該區間守住，分析師預計以太坊將重拾上漲勢頭。
XRP價格回落至24小時低點2.07美元，現貨XRP ETF遭遇史上首次資金流出，總額達4080萬美元。儘管如此，交易員們仍在密切關注，持續的基金贖回是否會導致價格進一步下跌，或者是否會有抄底者入場。
紐約證券交易所美國板的申請結果將受到機構投資者和散戶投資者的密切關注，他們都在尋求與加密ETF相關的更復雜的工具。如果GDLC期權獲得批准，它們可能會加速數字資產衍生品市場的成熟，併爲受監管的交易場所吸引更多流動性。
總而言之，推動在GDLC上發行期權凸顯了加密貨幣相關金融產品的發展速度之快。然而，這也凸顯了監管機構在數字資產進一步融入主流金融體系的過程中，必須在創新、投資者准入和市場保障之間尋求平衡。