什麼是硬性停止？
硬止損與其說是一種實際的訂單類型，不如說是一種概念。硬止損假定存在一個價格水平，一旦達到該水平，就會果斷觸發賣出標的證券的訂單。
硬止損通常以止損單的形式應用於已開倉位。此類訂單通常設置爲“直至取消” （GTC）或“成交”（以先到者爲準）。當價格達到指定水平時，該訂單可能會轉換爲市價單，並以下一個可用的市場價格進行交易。硬止損的核心理念在於規則不容更改，必須嚴格執行，不受其他因素影響。
要點總結
- 硬性止損是指在滿足某些條件時，必須立即平倉的硬性決定。
- 使用硬止損的交易者通常會使用某種形式的止損單來限制未平倉頭寸的損失。
- 硬性止損的替代方案是軟性止損或心理止損，即事先不在經紀商平臺上下單。
理解硬停
硬性止損是在不利走勢發生前預先設置的，並且一直有效，直到標的證券的價格跌破止損位。硬性止損是不可更改的。它與心理止損不同，心理止損中交易者可能心中有一個價格目標，但實際上只有在止損價位被觸及時纔會採取行動，而此時他們是否執行預期的賣出規則則取決於具體情況。
交易者只需創建一個長期訂單並將其設置爲“有效直至取消”狀態，即可將心理止損轉化爲硬性止損。這樣一來，就無需嚴格執行止損單。這種訂單無法防範跳空高開，但其優勢在於，當價格跳空低開至原止損價位下方後，交易恢復時，可以立即以第一個合適的價格出場。
許多交易者會在投資價格盈利後選擇設置硬止損，並保持訂單有效直至達到目標價格。例如，技術交易者可能會在股票突破上升三角形形態後買入，並將硬止損設置在上方趨勢線支撐位下方，計劃在達到目標價格時獲利了結，或在突破失敗時平倉。
特殊考慮
硬止損通常與技術分析結合使用，以最大限度地提高交易成功率。通過將止損單設置在支撐位下方，交易者可以避免在市場劇烈波動時被過早止損出局。正因如此，持有大量倉位的基金經理通常不願將硬止損作爲其投資或交易策略的一部分。
追蹤止損單是硬性止損單的常見替代方案，它會定期重置止損價格點，以應對標的股票價格的上漲。其理念是在獲利之前，始終保持一定的緩衝空間，避免股價下跌過大。
硬停止示例
假設一位投資者以每股 10.00 美元的價格購買了 100 股 Acme 公司股票。
投資者可以在股價顯著上漲後，將止損位設在每股 10 美元，以確保不會遭受損失。由於該止損位遠高於當前股價，因此不會因短暫的劇烈波動而觸發。其目的是確保在設置止損單後，倉位始終不會處於虧損狀態。
或者，投資者可以等到股價達到每股 20 美元時再賣出，因爲屆時他們將獲得 1000 美元的利潤。他們可以設定止損點，在每股 20 美元止盈 50 股，這樣就能有效地消除成本。剩餘的 50 股可以視爲“閒錢”，因爲即使股價跌至零，總共 100 股的持倉也不會造成淨虧損。這被稱爲“獲利了結”。