什么是硬性停止？
硬止损与其说是一种实际的订单类型，不如说是一种概念。硬止损假定存在一个价格水平，一旦达到该水平，就会果断触发卖出标的证券的订单。
硬止损通常以止损单的形式应用于已开仓位。此类订单通常设置为“直至取消” （GTC）或“成交”（以先到者为准）。当价格达到指定水平时，该订单可能会转换为市价单，并以下一个可用的市场价格进行交易。硬止损的核心理念在于规则不容更改，必须严格执行，不受其他因素影响。
要点总结
- 硬性止损是指在满足某些条件时，必须立即平仓的硬性决定。
- 使用硬止损的交易者通常会使用某种形式的止损单来限制未平仓头寸的损失。
- 硬性止损的替代方案是软性止损或心理止损，即事先不在经纪商平台上下单。
理解硬停
硬性止损是在不利走势发生前预先设置的，并且一直有效，直到标的证券的价格跌破止损位。硬性止损是不可更改的。它与心理止损不同，心理止损中交易者可能心中有一个价格目标，但实际上只有在止损价位被触及时才会采取行动，而此时他们是否执行预期的卖出规则则取决于具体情况。
交易者只需创建一个长期订单并将其设置为“有效直至取消”状态，即可将心理止损转化为硬性止损。这样一来，就无需严格执行止损单。这种订单无法防范跳空高开，但其优势在于，当价格跳空低开至原止损价位下方后，交易恢复时，可以立即以第一个合适的价格出场。
许多交易者会在投资价格盈利后选择设置硬止损，并保持订单有效直至达到目标价格。例如，技术交易者可能会在股票突破上升三角形形态后买入，并将硬止损设置在上方趋势线支撑位下方，计划在达到目标价格时获利了结，或在突破失败时平仓。
特殊考虑
硬止损通常与技术分析结合使用，以最大限度地提高交易成功率。通过将止损单设置在支撑位下方，交易者可以避免在市场剧烈波动时被过早止损出局。正因如此，持有大量仓位的基金经理通常不愿将硬止损作为其投资或交易策略的一部分。
追踪止损单是硬性止损单的常见替代方案，它会定期重置止损价格点，以应对标的股票价格的上涨。其理念是在获利之前，始终保持一定的缓冲空间，避免股价下跌过大。
硬停止示例
假设一位投资者以每股 10.00 美元的价格购买了 100 股 Acme 公司股票。
投资者可以在股价显著上涨后，将止损位设在每股 10 美元，以确保不会遭受损失。由于该止损位远高于当前股价，因此不会因短暂的剧烈波动而触发。其目的是确保在设置止损单后，仓位始终不会处于亏损状态。
或者，投资者可以等到股价达到每股 20 美元时再卖出，因为届时他们将获得 1000 美元的利润。他们可以设定止损点，在每股 20 美元止盈 50 股，这样就能有效地消除成本。剩余的 50 股可以视为“闲钱”，因为即使股价跌至零，总共 100 股的持仓也不会造成净亏损。这被称为“获利了结”。