什么是止损单？
止损单是在证券价格超过特定点时买入或卖出证券的订单，以确保更高的可能性达到预定的进场或出场价格，限制投资者的损失或锁定利润。一旦价格超过预定义的进入或退出点，止损单就变成了市价单。
也称为“止损”，与限价订单相关联的卖出止损订单称为“止损订单”。
重点
- 止损单是当股票超过特定价格点时触发的订单。超过该价格点，止损单将转换为以最佳可用价格运行的市价单。
- 止损单有多种类型：买入止损单和卖出止损单、市价止损单和限价止损单。
- 止损单用于通过止损限制损失或使用看涨止损锁定利润。
止损单如何运作
投资者和交易者可以使用多种订单策略运行他们的买卖订单，以限制损失的机会。基本市价单以证券的现行市价成交。当投资者或交易者希望在证券达到特定价格后运行订单时，就会下达止损订单。
这个价格被称为止损价，它通常由投资者在假期离开、进入他们无法长时间监控其投资组合的情况或交易波动性资产（如加密货币）发起，这可能需要一夜之间逆转。
交易者经常输入止损单以限制损失或在价格波动中获利。这些类型的订单在股票和外汇交易中都非常常见，盘中波动对交易者来说可能是巨大的收益，但对股票、期权或外汇交易的普通投资者也很有用。有两种听起来相似但略有不同的订单类型。第一个是止损单，当价格达到指定点时触发后续的市价单。另一方面，止损限价单在达到指定价格点时触发输入的限价单。
使用技术分析的交易者会在主要移动平均线、趋势线、摆动高点、摆动低点或其他关键支撑位或阻力位下方放置止损单。
熊市止损单与牛市止损单
止损订单本质上是投资者向其经纪公司发出的自动交易订单，以在达到某个价格水平下跌时触发卖出。一旦相关股票的价格跌至指定的止损价，交易（市价单或限价单）就会运行。此类订单旨在限制投资者的头寸损失。
止损单所涉及的主要风险是被止损的可能性。当证券意外触及止损点并激活订单时，就会发生止损。如果没有突然止损，止损可能会导致本可以盈利或更多盈利的交易出现亏损。如果价格像市场闪崩期间那样暴跌——暴跌但随后又恢复，这种情况可能会特别令人不安。无论价格反弹多快，一旦触发止损，就会触发。
上述策略使用止损来防止证券中的看涨运动。另一种鲜为人知的策略使用买入止损从预期的股价上涨中获利。技术分析师经常提到股票的阻力位和支撑位。价格可能会上下波动，但它在高端被阻力和低端支撑所包围。这些也可以称为价格上限和价格下限。
然而，一些投资者预计，最终攀升至阻力在线方（即所谓的突破）的股票将继续攀升。买入止损订单对于从这种现像中获利非常有用。一旦突破发生，投资者将在阻力在线方开一个买入止损订单，以获取可用的利润。止损单可以防止股价随后下跌。
止损单的类型
例如，如果 2018 年 1 月 5 日下午 1:00，AAPL 以每股 175 美元的价格交易，市价单并不能保证投资者的买入或卖出价格将以175美元成交。根据成交时间，投资者可能会得到低于或高于 175 美元的价格。对于非流动性或极易波动的证券，下市价单可能导致运行价格与 175 美元有很大差异。
另一方面，限价单以投资者指定的价格（或更好的价格）运行买入或卖出订单。使用我们上面的 AAPL 示例，如果投资者对卖出订单设置 177.50 美元的限制，并且如果价格上涨至 177.50 美元或以上，他们的订单将被运行。实际上，限价单设置了一个人愿意购买或出售特定股票的最大值或最小值。
买入止损
止损单以高于当前市场价格的止损价输入。止损单以低于当前市场价格的止损价输入。让我们考虑一个以 145 美元购买 AAPL 的投资者。该股票现在的交易价格为 175 美元，然而，为了限制未来股价暴跌造成的任何损失，投资者以 160 美元的止损价下达卖单。如果发生不利事件导致苹果股价下跌，投资者的订单将在价格跌至 160 美元大关时触发。
止损市价与止损限价
止损单在达到止损价格时成为市价单。这意味着订单不一定会以止损价成交。既然变成市价单，运行价格可能会比止损价差或好。上述投资者的股票可能以 160 美元、159.75 美元或 160.03 美元的价格出售。止损并非 100% 保证获得所需的进入/退出点。
这可能是不利的，因为如果股票跳空，交易者的止损单可能会以远低于预期的价格触发（或运行），具体取决于价格下跌的速度、证券的波动性或订单运行的速度。
例如，假设 Apple Inc. (AAPL) 的交易价格为 170.00 美元，并且投资者希望在该股票开始显示出一些严重的上涨势头时购买该股票。投资者下达止损限价单，止损价为 180.00 美元，限价为 185.00 美元。如果 AAPL 的价格高于 180.00 美元的止损价，订单将被激活并变为限价订单。只要订单可以在 185.00 美元（即限价）以下成交，交易就会被成交。如果库存缺口高于 185.00 美元，订单将不会被运行。
买入止损限价单通常位于下单时的市场价格之上，而卖出限价止损单通常位于市场价格下方。
止损
使用此示例，可以了解如何使用止损来限制损失和获取利润。 AAPL 投资者，如果他们的订单以 160 美元的止损价成交，仍然可以从他们的投资中获利：160 美元 - 145 美元 = 15 美元每股。如果价格螺旋式下跌超过其初始成本价，他们将感谢止损。
另一方面，止损单可能会增加提前平仓的风险。例如，假设 AAPL 跌至 160 美元，但继续上涨至 185 美元。因为投资者的订单在 160 美元大关触发，他们错过了在没有止损单的情况下可能获得的额外收益。