标准普尔 500 指数与罗素 2000 ETF：概述
如果您发现自己处于主动与被动频谱的保守端，那么投资交易所交易基金(ETF) 可能是一种方法。您可能无法击败市场，但您肯定会接近市场。在这里，我们将重点关注跟踪两个更受欢迎的指数的 ETF，即标准普尔 500 指数和罗素 2000指数。
要点
- 标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数是两个受欢迎的指数。
- 许多投资者认为标准普尔 500 指数是美国股市的脉搏。
- 罗素 2000 ETF 密切跟踪罗素 2000 指数，该指数结合了罗素 3000 支股票中的 2000 家小盘股公司。
标准普尔 500 ETF
标准普尔 500 指数 (S&P 500) 是一些最大的美国上市公司的市值加权指数。市值（或简称市值）是通过将已发行股票数量乘以当前股票价格来确定的。例如，一家拥有 1000 万股流通股且股价为 100 美元的公司将拥有 10 亿美元的市值。
大多数分析师将标准普尔 500 指数视为美国股市的最佳指标。该指数是许多投资组合经理、共同基金和交易所交易基金常用的基准。
追踪标准普尔 500 指数表现的三种最常交易的 ETF 包括：
当然，这三只基金的共同主题是它们追踪的指数——标准普尔 500 指数。许多投资者认为该指数是美国股市的脉搏。它是使用在纽约证券交易所(NYSE) 或纳斯达克股票市场上市的 500 多家美国最大公司的市值计算得出的。指数成分由委员会选择，委员会考虑了市值、流动性、财务可行性、交易时间和其他因素等标准。
费用比率
SPY 的费用比率为 0.0945%，在更广泛的资产管理环境中较低。费用比率表示与管理基金相关的费用佔管理的总资产(AUM) 的百分比。尽管相对较低，但截至 2022 年 1 月，SPY 的费用率高于贝莱德的 IVV 和 Vanguard 的 VOO 的 0.03% 的费用率。
每日交易量
尽管费用率较高，但 SPY 的流动性极佳，日均交易量为 1180 万股。流动性代表正在交换的股份的数量或数量。较高的流动性是理想的，因为这意味着投资者可以轻松买卖基金的股票。然而，截至 2022 年 1 月，贝莱德的 IVV 和 Vanguard 的 VOO 分别以 960 万股和 860 万股迎头赶上。
表现
这三只基金的表现通常与标准普尔 500 指数进行比较——以资产净值(NAV) 回报率表示。截至 2021 年 12 月，标普 500 过去五年的三年表现分别为 26.07% 和 18.47%。下表显示了三个标普 ETF 同期的表现。
| 顶级标准普尔 500 ETF 的表现 | ||
|---|---|---|
| 3 年表现 | 5年业绩 | |
| SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 25.87% | 18.30% |
| iShares Core S&P 500 ETF (IVV)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 26.03% | 18.44% |
| Vanguard 的标准普尔 500 ETF (VOO)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 26.03% | 18.43% |
资料来源：State Street Global Advisors、Blackrock 和 Vanguard。
SPY 的回报是三支基金中最低的。由于其在三只 ETF 中的费用比率最高，因此预期回报率会降低。
SPY 在结构上也不同于 IVV 和 VOO，因为它被设置为单位投资信託(UIT)，限制将标的股票借给其他公司。此外，SPY 成员在此期间的任何股息都以现金形式收集和持有，直到季度分配。 SPY 也称为信託，不提供股息再投资服务，但允许通过经纪交易商进行。 VOO 也有季度分配，而 IVV 则按季度发放股息。与 SPY 一样，它们都不提供股息再投资服务，但都允许经纪自营商处理交易。
罗素 2000 ETF
虽然标准普尔 500 指数通常包含规模较大、实力雄厚的公司，但罗素 2000 指数跟踪大约 2,000 家美国小型公司的表现。与标准普尔 500 指数一样，该指数是加权的，并经常作为基准指数。
顾名思义，罗素 2000 ETF 密切跟踪罗素 2000 指数，该指数结合了罗素 3,000 支股票中的 2,000 家小型公司。罗素 3000追踪了近 97% 的所有公开交易的美国股票。
标准普尔 500 指数和罗素 2000 指数都是市值加权指数。然而，与标准普尔 500 指数不同的是，罗素 2000 指数中的证券不是由委员会选择的。相反，持股是通过基于其市值和当前指数成员的公式确定的。
追踪罗素 2000 指数的三只着名 ETF 包括：
- 贝莱德的 iShares Russell 2000 ETF ( IWM )
- 先锋罗素 2000 ETF ( VTWO )
- Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares ( TNA )
请注意，Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares (TNA) 是一种槓桿基金，可为投资者提供更高的槓桿。该基金旨在实现罗素 2000 每日表现的 300% 的每日投资表现（扣除费用前）。
但是，不能保证该基金将实现这一业绩。该基金的每日目标不适用于长期结果，正如槓桿可以放大收益一样，它也可以在动荡的市场中放大损失。请谘询财务顾问以确定槓桿 ETF 是否适合您。
费用比率
截至 2021 年 12 月，Blackrock 的 IWM 的费用率为 0.19%，Vanguard 的 VTWO 的费用率为 0.10%。截至 2022 年 1 月，Direxion 的 TNA 最高，为 1.11%。与标准普尔 500 ETF 相比，这些基金追踪罗素 2000 指数往往收取更高的费用，因为它们可能拥有更积极的投资组合管理，这意味着它们会定期平衡更多证券与标准普尔 ETF。
每日交易量
Direxion 的 TNA 日均交易量为 750 万股，而 Vanguard 的 VTWO 日均交易量为 150 万股。相比之下，贝莱德的 IWM 日交易量高达 4950 万股。
表现
这三只基金的表现通常与以净资产值 (NAV) 回报率表示的罗素 2000 指数进行比较。截至2022年1月，罗素2000的三年表现分别为13.65%和10.46%。下表显示了罗素2000三只ETF同期的表现。
| 罗素 2000 ETF 表现 | ||
|---|---|---|
| 3 年表现 | 5年业绩 | |
| 贝莱德的 iShares Russell 2000 ETF (IWM)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 19.90% | 11.95% |
| Vanguard 的 Russell 2000 ETF (VTWO)——截至 2021 年 12 月 31 日 | 20.09% | 12.08% |
| Direxion Daily Small Cap Bull 3x Shares (TNA)——截至 2022 年 1 月 19 日 | 26.42% | 11.19% |
资料来源：贝莱德、先锋和 Direxion。
在牛市开始时，罗素 2000 ETF 可能比标准普尔 500 ETF 更具吸引力。在上升趋势中，罗素 2000 指数成分股的平均表现可能优于标准普尔 500 指数成分股。
然而，挑战包括这些回报的波动或波动。因此，投资者在拥有小型股 ETF 时必须考虑其风险承受能力，以确定其是否适合其整体投资策略和财务目标。
特别注意事项
对于那些满足于以主动管理成本的一小部分来匹配更广泛市场的回报的人来说，ETF 可能是一项有吸引力的投资。根据指数中公司的规模、地理位置或行业从属关系，投资者有许多 ETF 可供选择。
两个比较流行的选择是标准普尔 500 ETF 和罗素 2000 ETF。它们之间的主要区别取决于它们追踪的指数中公司的规模——标准普尔 500 指数为大盘股，罗素 2000 指数为小盘股——基础指数的波动性、成分选择方法和费用带电。