模擬交易是一種模擬市場環境，參與者無需向經紀商下達實際訂單，只需記錄買賣決策即可。模擬交易的過程可以很簡單，只需在餐巾紙上潦草地寫下幾個數字；也可以很複雜，使用電子表格將多個要素分解成各個組成部分，以便進行思考和分析。
新交易員通常會被指導進行模擬交易，直到他們學會基本策略；而許多經驗豐富的交易員也會不時地利用這種練習，尤其是在研究新想法和方法時。
理論上，模擬交易可以幫助交易者在從新手到專業交易員的整個過程中，逐步積累洞察力並提升技能。但它真的能達到預期效果嗎？是否存在更好的方法來發展交易思路和策略？模擬交易的主要優勢和侷限性是什麼？新手如何才能從中獲得最大收益？最後，模擬交易是否真的會損害而非提升實際交易表現？
要點總結
- 模擬交易是一種模擬市場環境，準交易者可以在其中記錄交易並跟蹤（虛擬的）盈虧。
- 許多交易者使用模擬交易來學習市場策略的基礎知識，而無需承擔真金白銀的風險。
- 大多數經紀公司都提供模擬交易環境，該環境與其真實資金交易環境完全相同。
- 雖然模擬交易是學習交易基礎知識的有效方法，但由於沒有實際損失，人們很容易承擔更大的風險。
- 新手交易者應該意識到，模擬交易與真實市場情況有很大不同。
紙質交易的方式
最簡單的模擬交易方法是：通過網站圖表或市場人士的分析找到一隻感興趣的股票，記下股票代碼，然後選擇一個合適的時機下達模擬買單（或賣空單）。新手如果打算在開盤時入場，就記下開盤價；或者在交易日內觀察圖表和股票代碼，尋找合適的入場點。
入場價格和入場時間的選擇差異很大，這取決於學習交易的基本教程。在管理階段也是如此，例如決定止損位的位置和持倉時間。無論採用何種方法，最終都要確定出場價格，新手會不斷重複這個過程，直到收集到足夠的數據來分析進展。
雖然紙筆對於模擬交易來說完全夠用，但對於注重細節的人來說，電子表格提供了一種更強大的分析工具，因爲他們可以添加額外的列來記錄：
- 停止放置
- 一天中的時間
- 體積
- 行業
- 持有期
- 星期幾
- 市場內部因素，包括指數走勢和市場波動性
交易模擬器是進行模擬交易最有效的方法，因爲它允許新手搭建工作站，模擬真實的即時市場環境。許多經紀商現在都免費向客戶提供這項服務，讓他們可以使用與真實資金交易者相同的交易軟件。這種聯繫至關重要，因爲它可以讓學員在準備就緒後，從模擬環境無縫過渡到實際交易環境。
最後一種方法可以隨時使用，即使在週末金融市場休市期間也可以。請朋友或配偶隨機選擇一張技術圖表，打印出來，然後用另一張紙蓋住右側交給你。確保圖表包含了所有你想在實際交易中使用的技術指標。拿起第二張紙，每次移動一個價格柱，同時選擇買賣點位。
紙面交易提供商
許多券商允許使用其交易平臺進行模擬交易。由於這些模擬交易平臺與真實資金交易平臺完全相同，因此使用與您進行真實資產交易相同的券商進行模擬交易練習是明智之舉。
以下是一些常用的模擬交易平臺：
- Webull模擬交易提供無限次模擬交易。
- TD Ameritrade 提供 paperMoney，這是 Thinkorswim 交易平臺上的一個設置，其中包含 10 萬美元的虛擬資金。
- 盈透證券提供初始餘額爲 100 萬美元的模擬交易賬戶。
紙幣交易的優勢和劣勢
讓我們概述一下模擬交易的主要好處，看看它是如何縮短學習曲線，使新手在用真錢進行交易時獲得優勢的。
無風險
它完全免費，而且不會因爲錯誤的決策或糟糕的時機而讓你虧錢。它還能讓你發現分析過程中的所有缺陷，從而讓你開始構建明確的交易優勢這項艱鉅的任務。
無壓力
交易會引發貪婪和恐懼這兩種情緒，常常使參與者忽略有效風險管理所需的關鍵信息。模擬交易則能避免這種情緒波動，讓新手能夠完全專注於數學運算過程，而不是潛在的陷阱。
培養練習能力和自信心
參與者將獲得交易流程各個環節的經驗，從盤前準備到最終的盈虧結算。通過使用經紀商的模擬器，他們可以在輕鬆的環境中學習如何使用真實資金軟件，即使操作失誤也不會造成嚴重的財務損失。
一系列複雜的決策，以及由此獲得的假設性利潤，對於建立新手的信心大有裨益，這樣當他們面臨真金白銀的考驗時，就能做出同樣的決策。
統計數據
模擬交易持續數週至一個月，可以積累關於新策略和市場方法的有用統計數據。結果可能令人沮喪，迫使新交易者進入學習過程的下一步，而這反過來又需要更多的模擬交易和數據集。
現在讓我們概述一下模擬交易的侷限性，以及如果新手沒有吸取關鍵教訓，模擬交易會如何損害他們的交易表現。
忽略市場相關性：
模擬交易無法反映整體市場對個股的影響。在市場波動率指數（VIX）上升時，高相關性時期，大多數股票的走勢與主要指數高度一致。雖然賬面上的結果可能看起來非常出色或糟糕，但造成這些結果的可能是更廣泛的市場環境，而非個別倉位的優劣。
忽略滑點和佣金
實際交易者會面臨各種各樣的隱性成本，例如滑點和佣金。而大多數模擬交易方法都難以準確反映較大的買賣價差，這更加劇了這些問題。例如，你認爲在模擬交易中以 50 美元買入的動量股，在實際交易中可能需要花費 50.50 美元甚至更多。
忽視情感現實
模擬交易無法模擬真實交易中實際盈虧所帶來的情緒波動。在現實世界中，許多交易者由於缺乏市場紀律，會過早止盈而放任虧損擴大。而這些自我毀滅式的考量在模擬交易中則不會出現。
貼身
模擬交易者挑選出理想的入場和出場點，卻忽略了現代計算機驅動環境下暗藏的重重障礙。這些震盪位對於現實交易者來說顯而易見，他們親眼目睹過數十個技術上穩健的倉位在算法切換到掠奪模式並觸發止損後化爲烏有。
優點
提供了一種零風險的交易練習方式，可以學習市場策略的基礎知識。
使交易者能夠在不損失金錢的情況下發現自身潛在的缺點和戰略弱點。
幫助交易者增強信心，並建立有關當前市場的有用統計數據。
缺點
無法模擬真實交易中的壓力和情緒波動。
不包括因滑點和佣金費用而產生的實際成本。
模擬交易忽略了整體市場對個別證券的影響。
模擬交易技巧
雖然模擬交易是學習市場的一種有效無風險方式，但一些交易者可能會陷入盲目樂觀的交易狀態，尤其是在賬戶資金異常充裕的情況下。他們可能會做出一些在真實資金交易中不會採取的高風險交易或其他決策。即使沒有造成資金損失，這種模擬交易也無法幫助交易者爲真實市場做好準備。
爲了最大限度地發揮模擬交易的作用，模擬賬戶必須儘可能接近真實賬戶。模擬交易的資金量應限制在與真實交易中可投入的資金量相同的範圍內，並且應像使用真金白銀一樣認真研究投資項目。
記錄每一筆交易都非常重要，無論成敗。這不僅包括入場點和出場點，還包括交易者的投資邏輯以及選擇出場價格的思考過程。
如何在Thinkorswim上重置模擬交易？
要重置您的模擬交易賬戶，請在 Thinkorswim 上找到“調整賬戶”按鈕。選擇您想要的初始賬戶餘額，並勾選“重置保證金和持倉”複選框。點擊“確定”後，賬戶將重置您的交易歷史記錄，並從新的餘額開始。
如何在 TradingView 上進行模擬交易？
要啓用模擬交易，請登錄您的 TradingView 賬戶，並導航至底部的交易面板。激活最左側的“模擬交易”按鈕。之後，您需要將賬戶餘額重置爲儘可能接近您真實交易餘額的金額。在右側面板的齒輪菜單中，點擊“重置模擬交易賬戶”，然後輸入新的賬戶餘額。
如何在Webull上進行模擬交易？
要在Webull上開始模擬交易，第一步是註冊賬戶並按照步驟驗證身份。登錄後，打開菜單並點擊“模擬交易”選項進行設置。
綜述
模擬交易對新手參與者來說很有益處，它允許他們模擬風險承擔的關鍵步驟，從選擇證券到最終退出。但這種方法的價值有限，因爲它低估了指數相關性和情緒反應在典型市場交易日中的影響。此外，它也無法反映算法策略對真實投資者的影響。
即便如此，大多數新手在投入真金白銀之前，也應該花大量時間在模擬交易中檢驗自己的新思路和策略，並儘可能多地積累經驗。這種練習會帶來豐厚的回報，縮短學習曲線，並讓初學者比那些錯失良機的新手更早地獲得有限的盈利。