模拟交易是一种模拟市场环境，参与者无需向经纪商下达实际订单，只需记录买卖决策即可。模拟交易的过程可以很简单，只需在餐巾纸上潦草地写下几个数字；也可以很复杂，使用电子表格将多个要素分解成各个组成部分，以便进行思考和分析。
新交易员通常会被指导进行模拟交易，直到他们学会基本策略；而许多经验丰富的交易员也会不时地利用这种练习，尤其是在研究新想法和方法时。
理论上，模拟交易可以帮助交易者在从新手到专业交易员的整个过程中，逐步积累洞察力并提升技能。但它真的能达到预期效果吗？是否存在更好的方法来发展交易思路和策略？模拟交易的主要优势和局限性是什么？新手如何才能从中获得最大收益？最后，模拟交易是否真的会损害而非提升实际交易表现？
要点总结
- 模拟交易是一种模拟市场环境，准交易者可以在其中记录交易并跟踪（虚拟的）盈亏。
- 许多交易者使用模拟交易来学习市场策略的基础知识，而无需承担真金白银的风险。
- 大多数经纪公司都提供模拟交易环境，该环境与其真实资金交易环境完全相同。
- 虽然模拟交易是学习交易基础知识的有效方法，但由于没有实际损失，人们很容易承担更大的风险。
- 新手交易者应该意识到，模拟交易与真实市场情况有很大不同。
纸质交易的方式
最简单的模拟交易方法是：通过网站图表或市场人士的分析找到一只感兴趣的股票，记下股票代码，然后选择一个合适的时机下达模拟买单（或卖空单）。新手如果打算在开盘时入场，就记下开盘价；或者在交易日内观察图表和股票代码，寻找合适的入场点。
入场价格和入场时间的选择差异很大，这取决于学习交易的基本教程。在管理阶段也是如此，例如决定止损位的位置和持仓时间。无论采用何种方法，最终都要确定出场价格，新手会不断重复这个过程，直到收集到足够的数据来分析进展。
虽然纸笔对于模拟交易来说完全够用，但对于注重细节的人来说，电子表格提供了一种更强大的分析工具，因为他们可以添加额外的列来记录：
- 停止放置
- 一天中的时间
- 体积
- 行业
- 持有期
- 星期几
- 市场内部因素，包括指数走势和市场波动性
交易模拟器是进行模拟交易最有效的方法，因为它允许新手搭建工作站，模拟真实的实时市场环境。许多经纪商现在都免费向客户提供这项服务，让他们可以使用与真实资金交易者相同的交易软件。这种联系至关重要，因为它可以让学员在准备就绪后，从模拟环境无缝过渡到实际交易环境。
最后一种方法可以随时使用，即使在周末金融市场休市期间也可以。请朋友或配偶随机选择一张技术图表，打印出来，然后用另一张纸盖住右侧交给你。确保图表包含了所有你想在实际交易中使用的技术指标。拿起第二张纸，每次移动一个价格柱，同时选择买卖点位。
纸面交易提供商
许多券商允许使用其交易平台进行模拟交易。由于这些模拟交易平台与真实资金交易平台完全相同，因此使用与您进行真实资产交易相同的券商进行模拟交易练习是明智之举。
以下是一些常用的模拟交易平台：
- Webull模拟交易提供无限次模拟交易。
- TD Ameritrade 提供 paperMoney，这是 Thinkorswim 交易平台上的一个设置，其中包含 10 万美元的虚拟资金。
- 盈透证券提供初始余额为 100 万美元的模拟交易账户。
纸币交易的优势和劣势
让我们概述一下模拟交易的主要好处，看看它是如何缩短学习曲线，使新手在用真钱进行交易时获得优势的。
无风险
它完全免费，而且不会因为错误的决策或糟糕的时机而让你亏钱。它还能让你发现分析过程中的所有缺陷，从而让你开始构建明确的交易优势这项艰巨的任务。
无压力
交易会引发贪婪和恐惧这两种情绪，常常使参与者忽略有效风险管理所需的关键信息。模拟交易则能避免这种情绪波动，让新手能够完全专注于数学运算过程，而不是潜在的陷阱。
培养练习能力和自信心
参与者将获得交易流程各个环节的经验，从盘前准备到最终的盈亏结算。通过使用经纪商的模拟器，他们可以在轻松的环境中学习如何使用真实资金软件，即使操作失误也不会造成严重的财务损失。
一系列复杂的决策，以及由此获得的假设性利润，对于建立新手的信心大有裨益，这样当他们面临真金白银的考验时，就能做出同样的决策。
统计数据
模拟交易持续数周至一个月，可以积累关于新策略和市场方法的有用统计数据。结果可能令人沮丧，迫使新交易者进入学习过程的下一步，而这反过来又需要更多的模拟交易和数据集。
现在让我们概述一下模拟交易的局限性，以及如果新手没有吸取关键教训，模拟交易会如何损害他们的交易表现。
忽略市场相关性：
模拟交易无法反映整体市场对个股的影响。在市场波动率指数（VIX）上升时，高相关性时期，大多数股票的走势与主要指数高度一致。虽然账面上的结果可能看起来非常出色或糟糕，但造成这些结果的可能是更广泛的市场环境，而非个别仓位的优劣。
忽略滑点和佣金
实际交易者会面临各种各样的隐性成本，例如滑点和佣金。而大多数模拟交易方法都难以准确反映较大的买卖价差，这更加剧了这些问题。例如，你认为在模拟交易中以 50 美元买入的动量股，在实际交易中可能需要花费 50.50 美元甚至更多。
忽视情感现实
模拟交易无法模拟真实交易中实际盈亏所带来的情绪波动。在现实世界中，许多交易者由于缺乏市场纪律，会过早止盈而放任亏损扩大。而这些自我毁灭式的考量在模拟交易中则不会出现。
贴身
模拟交易者挑选出理想的入场和出场点，却忽略了现代计算机驱动环境下暗藏的重重障碍。这些震荡位对于现实交易者来说显而易见，他们亲眼目睹过数十个技术上稳健的仓位在算法切换到掠夺模式并触发止损后化为乌有。
优点
提供了一种零风险的交易练习方式，可以学习市场策略的基础知识。
使交易者能够在不损失金钱的情况下发现自身潜在的缺点和战略弱点。
帮助交易者增强信心，并建立有关当前市场的有用统计数据。
缺点
无法模拟真实交易中的压力和情绪波动。
不包括因滑点和佣金费用而产生的实际成本。
模拟交易忽略了整体市场对个别证券的影响。
模拟交易技巧
虽然模拟交易是学习市场的一种有效无风险方式，但一些交易者可能会陷入盲目乐观的交易状态，尤其是在账户资金异常充裕的情况下。他们可能会做出一些在真实资金交易中不会采取的高风险交易或其他决策。即使没有造成资金损失，这种模拟交易也无法帮助交易者为真实市场做好准备。
为了最大限度地发挥模拟交易的作用，模拟账户必须尽可能接近真实账户。模拟交易的资金量应限制在与真实交易中可投入的资金量相同的范围内，并且应像使用真金白银一样认真研究投资项目。
记录每一笔交易都非常重要，无论成败。这不仅包括入场点和出场点，还包括交易者的投资逻辑以及选择出场价格的思考过程。
如何在Thinkorswim上重置模拟交易？
要重置您的模拟交易账户，请在 Thinkorswim 上找到“调整账户”按钮。选择您想要的初始账户余额，并勾选“重置保证金和持仓”复选框。点击“确定”后，账户将重置您的交易历史记录，并从新的余额开始。
如何在 TradingView 上进行模拟交易？
要启用模拟交易，请登录您的 TradingView 账户，并导航至底部的交易面板。激活最左侧的“模拟交易”按钮。之后，您需要将账户余额重置为尽可能接近您真实交易余额的金额。在右侧面板的齿轮菜单中，点击“重置模拟交易账户”，然后输入新的账户余额。
如何在Webull上进行模拟交易？
要在Webull上开始模拟交易，第一步是注册账户并按照步骤验证身份。登录后，打开菜单并点击“模拟交易”选项进行设置。
结论
模拟交易对新手参与者来说很有益处，它允许他们模拟风险承担的关键步骤，从选择证券到最终退出。但这种方法的价值有限，因为它低估了指数相关性和情绪反应在典型市场交易日中的影响。此外，它也无法反映算法策略对真实投资者的影响。
即便如此，大多数新手在投入真金白银之前，也应该花大量时间在模拟交易中检验自己的新思路和策略，并尽可能多地积累经验。这种练习会带来丰厚的回报，缩短学习曲线，并让初学者比那些错失良机的新手更早地获得有限的盈利。