交易员本周将遇到一系列顶级事件：周三的美联储政策决定和财政部即将举行的拍卖规模的详细信息，以及周五的一月份官方就业报告。
多伦多分析师丹尼尔·加利 (Daniel Ghali) 表示，无论这些事件的结果如何，在本周剩余时间和下周部分时间里，自动交易策略都可能“在几乎所有情况下”购买股指、债券和黄金。道明证券 (TD Securities) 高级商品策略师。
这是因为，在金融市场更加平静之际，专业投资经理正在重新杠杆化，正如衡量美国股市预期波动性的 Cboe VIX 指数VIX和反映利率的 ICE BofAML MOVE 指数所示国债市场的波动。加利周二在电话中表示，预计经理人将购买股票期货、美国国债和黄金，无论这些资产的价格是下跌还是上涨。
他的观点反映在如下图表中。道明银行利用股票期货、美国政府债务和黄金的未来价格路径模拟来绘制各种情景，并将绩效路径分为三类，即“downtape”、“flat Tape”或“uptape”。
加利表示，除了一种情况之外，几乎在所有情况下，商品交易顾问（CTA）都是一种专业投资经理，利用期货和期权合约从全球市场的波动中获利，他们的目的就是购买一切。唯一的例外是国债市场出现极度意外。 CTA 管理着大量资金，可以影响市场走向。
他在一份报告中写道：“我们雷达上的每一个趋势信号都已经指向美国和欧盟股票指数的上涨，但我们对未来价格路径的模拟表明，即使在大幅下跌的情况下，商品交易顾问也可能会购买更多股票。”周二。
如果美联储确认或削弱对 3 月份降息的预期，道明预计交易顾问将如何对标准普尔 500 指数期货做出反应。
资料来源：道明证券
算法交易可能会在纳斯达克期货中找到出价。
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加利写道，商品交易顾问“也可能在几乎所有情况下购买债券”。然而，他并不完全排除大规模强制抛售活动可能席卷美国政府债务市场的可能性。
自动交易策略可能会导致国债购买，除非出现极端意外
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最后，他表示，在宏观交易者历来在降息周期中对贵金属持仓不足的情况下，商品交易顾问准备在各种情况下购买黄金。道明银行预计，即使近月价格为GCG24，也会出现“显着”的算法驱动购买，
道明预计自动交易策略可以在任何情况下购买黄金。
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在美联储周三利率决定前一天，投资者处于观望状态。美国股市道指SPX COMP收盘大多走低，但道琼斯工业平均指数攀升至 2024 年第七个收盘纪录高点。美国国债收益率收盘涨跌互现，政策敏感的 2 年期利率BX:TMUBMUSD02Y过去第二次收高数据显示本月消费者信心上升后的三个交易日。
人们普遍预计美联储决策者周三将把利率维持在5.25%至5.5%之间，并提供进一步的线索来说明他们对首次降息时间的看法。
与此同时，大多数华尔街交易商正在等待财政部明天宣布即将进行的票据和债券拍卖规模。本周早些时候发布的修订后估计显示，该部门预计第一季度借款将低于预期7,600 亿美元。
根据《华尔街日报》调查的经济学家的中值估计，周五公布的 1 月份非农就业报告预计将增加 185,000 个就业岗位，低于12 月份的 216,000 个。