在當今的全球金融體系格局中，穩定幣佔據着核心地位，但英格蘭銀行行長最近的言論引發了關於其風險和前景的討論。安德魯·貝利對銀行發行穩定幣可能引發的系統性風險表示強烈擔憂。在接受《星期日泰晤士報》採訪時，貝利強調了維護金融穩定和國家對貨幣控制的必要性。
穩定幣與全球金融體系穩定的風險
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人們對穩定幣日益增長的興趣反映了其在加密貨幣生態系統中的作用。這些數字資產的價值與美元或歐元等法定貨幣掛鉤，促進了貨幣的數字流通和跨境的快速交易。然而，安德魯·貝利認爲，穩定幣對銀行機構構成系統性風險。這位行長強調，銀行大規模發行穩定幣可能會對整個系統的運行產生負面影響，危及央行必須確保的穩定性。
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貝利強調，穩定幣的大規模普及甚至可能導致主權當局失去對本國貨幣的控制。事實上，這將創建一個平行的體系，在這個體系中，發行和監管貨幣的權力將流出各州，從而破壞傳統貨幣政策的基礎。
英格蘭銀行的優先事項：將存款代幣化
在認可穩定幣帶來的創新的同時，貝利提出了另一種方案：英格蘭銀行不應專注於私人穩定幣，而應專注於存款的代幣化。通過這一解決方案，傳統的銀行存款將在受控的區塊鏈平臺上轉換爲數字形式，從而增強交易的安全性和可追溯性。貝利認爲，這一策略能夠將技術創新的優勢與央行提供的安全性相結合。
事實上，存款代幣化維護了銀行在經濟中的核心地位，避免了私人穩定幣典型的碎片化和國家監管的缺失。因此，它確保了控制和監督機制的連續性，從而保護用戶和整個系統。
中央銀行數字貨幣（CBDC）的立場
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安德魯·貝利還談到了近年來備受爭議的CBDC （央行數字貨幣）。令人驚訝的是，這位英格蘭銀行行長表示，他不打算專注於自己的中心化管理的數字代幣。貝利解釋說，儘管其他國家正在考慮引入CBDC，但英國“沒有必要”推出新的數字貨幣，也沒有必要取代傳統的貨幣形式。
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這一立場源於這樣一種信念：諸如存款代幣化之類的流程能夠提高效率，同時又不失以穩定性爲導向的控制力。貝利認爲，其目標是避免產生新的風險，並保護國家貨幣主權。
安德魯·貝利在金融穩定理事會的新角色
英格蘭銀行行長的影響力不僅限於英國：貝利最近還擔任了金融穩定理事會（FSB）主席。這一新職位鞏固了他作爲國際監管機構在數字金融服務領域擁有廣泛指導權的地位。
作爲金融穩定理事會（FSB）的領導人，貝利正準備堅決應對穩定幣的失控增長。他的行動旨在防止這些解決方案改變全球金融平衡，促進監管機構之間的全球協調，並推動制定共同標準以維護國際穩定。
穩定幣：新興市場的積極面和機遇
儘管貝利提到了風險，但穩定幣仍具有顯著的優勢，尤其是在國際支付領域。它們確實能夠打破傳統銀行基礎設施的壁壘，提供一種靈活、透明且通常更經濟的價值轉移工具。這促進了美元、歐元和日元等全球主要貨幣的民主化，尤其是在發展中國家和銀行服務欠發達的地區。
- 地理信息：促進全球貿易的便利性
- 快速支付：允許立即轉賬，對個人和企業都有用
- 可追溯的安全性：得益於區塊鏈技術，每個動作都將被記錄並可驗證
- 降低成本：消除衆多中介機構，降低費用
然而，這些優勢也引發了當局的擔憂：穩定幣的自由流動可能會削弱對資本和宏觀經濟政策的控制。
未來前景和監管影響
安德魯·貝利的警告標誌着數字金融未來的關鍵時刻。英格蘭銀行傾向於在不損害系統安全的情況下促進創新。爭論仍在繼續：一方面，有人推動提高支付效率；另一方面，有人需要保持對貨幣價值的公共控制。
私人穩定幣與存款代幣化之間的選擇，不僅關乎英國，也關乎所有主要經濟體和新興市場。這些決策將決定未來幾年公民、企業和機構如何使用數字資產。
穩定與創新：穩定幣的全球挑戰
英格蘭銀行及其行長的干預發出了明確的信號，表明需要在技術創新和系統穩定之間取得平衡。穩定幣將繼續引發人們的興趣和爭議，但貝利的信息呼籲務實的思考：利用數字化的優勢，但不能放棄數十年來貨幣政策建立起來的安全措施。
監管機構的下一步舉措——首先是金融穩定委員會——將定義穩定幣和數字工具發展的框架。投資者、金融機構和公民需要密切關注監管的演變，做好準備抓住機遇，同時不忽視新的風險。