收入與收益：概述
收益和收入是公司常用來描述其在一段時間內的財務業績的術語。收益和收入是公司財務報表中最常查看的兩個數字。
投資者和分析師利用這些數字來確定公司的盈利能力並評估公司的投資潛力。這裏我們回顧一下收益和收入之間的差異，並展示實際財務報表中呈現的兩者的示例。
重點摘要
- 收入是公司從其商業活動（例如商品和服務銷售）中獲得的金額。
- 收入被稱爲“頂線”，因爲公司將其收入列在損益表的頂部。
- 收入是公司在扣除費用之前產生的收入。
- 另一方面，收益代表公司所賺取的利潤；它是通過從收入中減去費用、利息和稅金來計算的。
- 爲了評估一家公司的業績，投資者必須同時考慮收入和收益。
收入
收入 是公司通過銷售其商品和服務所獲得的總收入。許多分析師交替使用收入和銷售額這兩個術語。公司通常在其財務報表中按季度和年度報告其收入。公司的財務報表包括資產負債表、損益表和現金流量表。
收入之所以被稱爲頂線，是因爲它位於公司損益表的頂部，損益表也指公司的總銷售額。收入是扣除費用之前產生的收入。一些公司也將收入稱爲淨銷售額，因爲淨銷售額包括客戶退回的任何商品。
收益
相比之下，收益反映的是損益表的結論，是公司在一段時期內獲得的利潤。收益數字在損益表中列爲淨收入。當投資者和分析師談論公司的收益時，他們談論的是公司的淨收入或利潤。
有效地管理成本和收入將決定一家公司是盈利還是虧損。
公司通過從收入中減去經營成本（如折舊、貸款利息、一般及行政費用、所得稅以及租金、水電費和工資等運營費用）來計算其淨收入或收益。公司的底線也稱爲淨利潤。
特別注意事項
僅從收入來看，一家公司可能看起來在財務上是成功的。公司管理層在討論未來前景時經常會吹噓其不斷增長的收入；然而，收入本身並不能完全反映出一家公司的財務狀況。
我們還需要考慮公司爲創造收入而產生的費用。如果公司的收入大於其費用，它就會盈利。另一方面，如果公司的支出大於其收入，它就會虧損。
儘管一家公司的財務報表可能顯示其收入逐季或逐年增長，但如果其支出繼續超過其收入，該公司仍可能陷入財務困境。這就是爲什麼審查一家公司的收益（從收入中扣除支出）是評估一家公司長期可持續性的關鍵。
收入與收益示例
以下是蘋果公司10-K報表中截至 2021 財年末的損益表。
蘋果公司(AAPL)淨銷售額達 3660 億美元 該期間。 該公司的收入數字較去年同期增長了 33%。
在記錄收入後，蘋果需要扣除與經營業務相關的所有費用。這包括從收入中扣除銷售成本、運營費用、其他費用和所得稅準備金。
所有這些成本都會減少收入，從而產生淨收入（收益）。蘋果 2021 年的淨收入（收益）爲 950 億美元，比 2020 年同期增長了 65%。
蘋果公司
盈利怎麼會高於收入？
一般來說，收益永遠不會高於收入，因爲收入代表公司的總銷售額。收益代表收入減去所有相關成本；即企業的淨收入。在收益高於收入的情況下，企業從其他來源獲得收入，通常是一次性交易，例如特定投資的收入。這與營業收入無關。
盈利是利潤還是收入？
收益永遠是利潤，而不是收入。收入代表公司以零售價出售的商品或服務的價值。收益，也稱爲利潤，代表收入減去與經營業務相關的所有成本：例如銷售成本和運營費用。
什麼是 EPS？
EPS 是每股收益。這是投資分析中使用的財務比率。EPS 的計算方法是將淨利潤除以公司流通在外的普通股數量。該數字表示公司每股股票的收益。
結論
收入和收益之間的區別在於，收入跟蹤銷售所得的總金額，而收益反映公司在支付每項費用後保留的利潤部分。
雖然投資者在做出投資決策之前查看公司的收入和收益很重要，但投資者還可以使用其他指標進行分析。例如，瞭解與公司盈利能力、流動性、償付能力和估值相關的幾個關鍵財務比率可以幫助投資者快速確定潛在的投資對象。