什么是摊销债券？
摊销型债券是指在债券期限内定期偿还债务本金（票面价值）及其利息支出的债券。固定利率住宅抵押贷款就是一个常见的例子，因为其月还款额在其期限（例如30年）内保持不变。然而，每次还款代表的利息与本金的百分比组合略有不同。摊销型债券不同于气球式贷款或子弹式贷款，后者的大部分本金必须在到期时偿还。
了解摊销债券
在摊销贷款或债券的整个期限内，偿还的本金将根据摊销计划进行分配，通常是通过在整个过程中计算等额还款来实现的。这意味着在贷款的早期，债务偿还的利息部分将大于本金部分。然而，随着贷款到期，每次还款中用于支付利息的部分将减少，而用于支付本金的部分将增加。摊销贷款的计算类似于使用货币时间价值的年金计算，可以使用摊销计算器快速完成。
概要
- 摊销债券是一种每次付款都用于偿还利息和本金的债券。
- 在贷款的初期阶段，每笔付款的大部分将用于支付利息，而在后期，更大比例将用于支付本金。
- 固定利率 30 年期抵押贷款就是摊销贷款的一个例子。
- 摊销计划用于计算每次债券支付中的利息百分比和本金百分比。
- 摊销债券溢价和折价采用两种会计方法：直线法和实际利率法。
债务摊销会影响债券投资的两个基本风险。首先，它大大降低了贷款或债券的信用风险，因为贷款本金是分期偿还的，而不是在到期时一次性偿还，而到期时的违约风险最高。其次，与期限和票面利率相同的其他非摊销债务相比，摊销缩短了债券的久期，降低了债务对利率风险的敏感度。这是因为随着时间的推移，利息支付减少，因此与债券相关的现金流的加权平均期限(WAM) 较低。
债券摊销示例
30年期固定利率抵押贷款采用分期偿还的方式，每月还款用于偿还利息和本金。假设您购买了一套价值40万美元、利率为5%的30年期固定利率抵押贷款。每月还款额为2,147.29美元，即每年还款额为25,767.48美元。
第一年末，您已支付了12笔款项，大部分用于支付利息，仅偿还了3,406美元的本金，剩余贷款余额为396,593美元。第二年，每月还款额保持不变，但支付的本金增加到6,075美元。现在快进到第29年，其中24,566美元（几乎占年度还款额25,767.48美元的一半）将用于支付本金。您可以轻松在线找到免费的抵押贷款计算器或摊销计算器，以帮助您快速进行这些计算。
直线摊销法与实际利率摊销法
将债券视为摊销资产是发行债券的公司使用的一种会计方法。该方法允许发行人将债券折价视为债券期限内的一项资产，直至债券到期日。当公司以低于面值的价格出售债券时，债券以折价出售；当收到的价格高于面值时，债券以溢价出售。
如果债券以折价发行（即低于其票面价值出售），则该折价必须作为费用处理，或者可以作为资产摊销。因此，摊销债券专门用于税务目的，因为摊销债券的折价在公司损益表中被视为利息支出的一部分。利息支出是一项非营业成本，它会减少公司的税前利润（EBT），从而减少其税负。
摊销是一种会计方法，它逐步、系统地降低有限寿命无形资产的成本价值。
实际利率摊销和直线摊销是摊销债券溢价或折价的两种选择。最简单的摊销债券方法是使用直线摊销法。在这种会计方法下，每年摊销的债券折价在债券存续期内相等。
公司也可能发行摊销债券并使用实际利率法。实际利率法并非为每个期间分配相同的摊销金额，而是计算每个期间用于利息支出的不同金额。在第二种会计方法下，摊销的债券折价基于债券利息收入与应付利息之间的差额。实际利率法需要使用金融计算器或电子表格软件来计算。