美国央行数字货币（CBDC）将是美联储发行的美元的数字化或电子化形式。这种形式的数字法定货币将类似于加密货币，但根本区别在于，CBDC将由美联储支持和监管，并充当法定货币。
随着美国未来推出CBDC，公众可以使用除个人或企业银行账户中的实物现金和数字余额之外的另一种形式的央行货币。美国目前还没有CBDC，但鉴于这一方案正在讨论中，了解美国CBDC的未来发展、其利弊以及目前的实施步骤至关重要。
重点摘要
- 美国 CBDC 将是美元的数字或电子形式，充当法定货币并受政府监管。
- 美国CBDC将作为现有支付方式的补充。
- 身份验证、中介机构和隐私保护是启动 CBDC 的必需部分。
- 拜登政府对美国央行数字货币的立场让我们深入了解了此次发行的政策和技术设计含义。
- 11 个国家已在其支付服务中实施了 CBDC 选项。
什么是美国中央银行数字货币（CBDC）？
货币的形式一直在不断演变，从人们接受贝壳支付、金本位制到法定货币的出现，无不如此。数字货币是货币的又一次蜕变。
法定货币是由政府发行的货币，其背书并非实物商品，例如黄金或白银，而是由发行它的政府。这种货币是大多数国家的主要交易手段。人们使用它来促进经济体中的商品和服务交换。中央银行发行法定货币供国家使用；在美国，美联储扮演着这一角色。
美国央行数字货币将作为现有央行储备账户余额和广泛使用的法定货币的补充，但作为额外奖励，它应该提供执行即时无缝跨境交易的媒介。
了解美国 CBDC
2022年9月16日，白宫发布了一项框架，概述了数字资产的监管，以探索数字美元。就连美联储也承认数字资产作为一种货币形式的技术创新。尽管美联储了解其潜力，但它警告称，存在一些风险，可能会使客户容易遭受盗窃和欺诈。美国央行数字货币（CBDC）也存在类似的利弊。
在推出美国央行数字货币 (CBDC) 之前，美联储必须确信它是一种可供公众使用的安全数字资产，不存在信用和流动性风险，并且具有隐私保护、中介性、可转让性和身份验证功能。更具体地说：
- 隐私保护意味着维护消费者的隐私权以及阻止犯罪活动。
- 中介意味着美联储将允许通过私营部门（包括商业银行和非银行）提供的数字钱包和账户来管理和支付 CBDC。
- 可转让意味着美国客户无论使用什么中介机构都可以使用 CBDC，从而提高支付效率。
- 身份验证旨在通过验证采用 CBDC 的人来防止洗钱和资助恐怖主义。
美联储的 CBDC 目标是通过提供比法定货币或其他补充货币选项更多的用途和效率来考虑家庭、企业、企业家和消费者。
美国 CBDC 的要求
美国向公众发行数字货币之前，必须满足一些特定的要求。其中一些要求是政策制定者和美联储工作人员经过多年的深入研究制定的，包括：
- 美国 CBDC 必须为美国家庭、企业和整体经济带来超过其成本和风险的利益。
- 它必须比其他法定货币或实物货币更有效地产生这些好处。
- 美国央行数字货币应该补充而不是取代现有的货币形式和提供金融服务的方法。
- 它必须保护消费者隐私并防止犯罪活动。
- 它必须得到关键利益相关者的支持。
美国CBDC的优势与劣势
美联储已经明确了CBDC流通的利弊。以下是一些主要的优势和风险：
优势
美国 CBDC 应该能够安全地满足未来支付服务的需求，并且不会给公众带来信用风险和流动性风险。
- 该货币应改善跨境支付，并在简化的支付分销渠道中使用底层技术，以及不同司法管辖区之间的互操作性。
- 它应该支持美元的国际地位，并通过降低交易和借贷成本使公众和政府受益。
- 它应该具有金融包容性，可能有助于降低交易成本并帮助低收入家庭。
- 它应该通过增加可用的支付选项让公众能够获得安全的中央银行资金。
缺点
然而，美国央行数字货币可能会影响美国当前的金融结构，并改变私营部门和中央银行的职责。
- 在从其他形式的货币转换为 CBDC 的过程中，金融系统的安全性和稳定性可能会受到损害，从而可能引发金融机构的挤兑。
- 如果无法控制利率，国家货币政策实施的有效性就会降低，并会扭曲银行体系的准备金供应。
- 隐私和数据保护问题以及金融犯罪可能会威胁消费者的隐私权并导致资产损失。
- 运营弹性和网络安全可能会带来问题，因为 CBDC 容易受到与现有支付服务相同的威胁。
关于美国央行数字货币的行政命令
白宫科技政策办公室 (OSTP)和拜登总统就启动美国央行数字货币 (CBDC) 展开了合作。总统在分享利用科技“推进民主，提升人民，而非压制人民”的重要性时，明确表达了他对CBDC的兴趣。
2022年3月，拜登指示科技政策办公室（OSTP）与其他机构合作，审查并提出关于数字资产和美国央行数字货币（CBDC）问题的可行方案。白宫强调创建数字美元的紧迫性，并概述了指导其创建的计划。
该框架历时六个月，由多个联邦机构共同努力制定，包含三个核心方面：
- 政策目标
- 相互关联的技术和财务设计选择
- 研发议程
美国数字货币框架
美国CBDC系统的政策目标要求CBDC扩大公平的金融体系准入，保留实物现金的作用，并仅收集严格必要的数据。该框架还强调确保美国CBDC促进更绿色的环境并提供卓越的客户体验。这些政策目标构成了该货币技术设计选择的基础。
该框架还指出，需要具备货币和支付系统知识的技术专家来监督构建美国CBDC所涉及的技术。最后，该框架的数字资产研发计划关注如何利用密码技术帮助开发与美联储使命相匹配的CBDC。
全球各国央行数字货币
11个国家已完成关于CBDC对其经济影响的风险与收益研究，并已实施CBDC作为其现有货币体系的补充。这11个国家大多为小岛国，分别是巴哈马、安提瓜和巴布达、安圭拉、圣基茨和尼维斯、蒙特塞拉特、多米尼加、圣卢西亚、圣文森特和格林纳丁斯、格林纳达、牙买加和尼日利亚。
截至 2023 年 3 月，已有 117 个国家正在为其经济试行、研究、开发或以其他方式探索 CBDC 计划。
截至2022年12月，所有七国集团（G7）经济体均已进入CBDC的开发阶段。加拿大、法国、中国、印度和韩国等众多国家正在研究或测试CBDC。各国对CBDC的兴趣迅速增长：2020年5月，仅有35个国家对建立CBDC的可能性表示出兴趣。
美国CBDC与加密货币的区别
CBDC 和加密货币很容易混淆，但它们并不相同。美国的 CBDC 将是中心化的，受美国中央银行美联储（美联储）的管辖。而加密货币是去中心化的，没有任何监管机构，赋予用户更多控制权。此外，加密货币基于分布式账本技术运行，这意味着遍布全球的多个设备（而非一个中心枢纽）会不断验证交易的准确性。
美国央行数字货币（CBDC）会取代实物现金吗？
美国央行数字货币（CBDC）不会取代美元。相反，它将通过提供更多支付选项来补充实体现金。美联储表示，CBDC“不会减少或取代[美元]”。
什么将支持美国 CBDC？
美国央行数字货币 (CBDC) 将由美联储支持和控制。央行将发行数字货币，并通过银行等中介机构的数字钱包进行访问。
美国央行数字货币可以用于跨境交易吗？
美国央行数字货币应该改善跨境支付，并利用技术简化此类支付的分销渠道，并允许不同司法管辖区之间的交易。
结论
CBDC是央行货币的数字形式，可供公众广泛使用。它有助于将无银行账户人群纳入金融体系。CBDC的广泛使用已促使100多个国家探索将其纳入其金融体系的可能性。美国政府最近的举动是其在新技术方面的重大飞跃。