美國央行數字貨幣（CBDC）將是美聯儲發行的美元的數字化或電子化形式。這種形式的數字法定貨幣將類似於加密貨幣，但根本區別在於，CBDC將由美聯儲支持和監管，並充當法定貨幣。
隨着美國未來推出CBDC，公衆可以使用除個人或企業銀行賬戶中的實物現金和數字餘額之外的另一種形式的央行貨幣。美國目前還沒有CBDC，但鑑於這一方案正在討論中，瞭解美國CBDC的未來發展、其利弊以及目前的實施步驟至關重要。
重點摘要
- 美國 CBDC 將是美元的數字或電子形式，充當法定貨幣並受政府監管。
- 美國CBDC將作爲現有支付方式的補充。
- 身份驗證、中介機構和隱私保護是啓動 CBDC 的必需部分。
- 拜登政府對美國央行數字貨幣的立場讓我們深入瞭解了此次發行的政策和技術設計含義。
- 11 個國家已在其支付服務中實施了 CBDC 選項。
什麼是美國中央銀行數字貨幣（CBDC）？
貨幣的形式一直在不斷演變，從人們接受貝殼支付、金本位制到法定貨幣的出現，無不如此。數字貨幣是貨幣的又一次蛻變。
法定貨幣是由政府發行的貨幣，其背書並非實物商品，例如黃金或白銀，而是由發行它的政府。這種貨幣是大多數國家的主要交易手段。人們使用它來促進經濟體中的商品和服務交換。中央銀行發行法定貨幣供國家使用；在美國，美聯儲扮演着這一角色。
美國央行數字貨幣將作爲現有央行儲備賬戶餘額和廣泛使用的法定貨幣的補充，但作爲額外獎勵，它應該提供執行即時無縫跨境交易的媒介。
瞭解美國 CBDC
2022年9月16日，白宮發佈了一項框架，概述了數字資產的監管，以探索數字美元。就連美聯儲也承認數字資產作爲一種貨幣形式的技術創新。儘管美聯儲瞭解其潛力，但它警告稱，存在一些風險，可能會使客戶容易遭受盜竊和欺詐。美國央行數字貨幣（CBDC）也存在類似的利弊。
在推出美國央行數字貨幣 (CBDC) 之前，美聯儲必須確信它是一種可供公衆使用的安全數字資產，不存在信用和流動性風險，並且具有隱私保護、中介性、可轉讓性和身份驗證功能。更具體地說：
- 隱私保護意味着維護消費者的隱私權以及阻止犯罪活動。
- 中介意味着美聯儲將允許通過私營部門（包括商業銀行和非銀行）提供的數字錢包和賬戶來管理和支付 CBDC。
- 可轉讓意味着美國客戶無論使用什麼中介機構都可以使用 CBDC，從而提高支付效率。
- 身份驗證旨在通過驗證採用 CBDC 的人來防止洗錢和資助恐怖主義。
美聯儲的 CBDC 目標是通過提供比法定貨幣或其他補充貨幣選項更多的用途和效率來考慮家庭、企業、企業家和消費者。
美國 CBDC 的要求
美國向公衆發行數字貨幣之前，必須滿足一些特定的要求。其中一些要求是政策制定者和美聯儲工作人員經過多年的深入研究制定的，包括：
- 美國 CBDC 必須爲美國家庭、企業和整體經濟帶來超過其成本和風險的利益。
- 它必須比其他法定貨幣或實物貨幣更有效地產生這些好處。
- 美國央行數字貨幣應該補充而不是取代現有的貨幣形式和提供金融服務的方法。
- 它必須保護消費者隱私並防止犯罪活動。
- 它必須得到關鍵利益相關者的支持。
美國CBDC的優勢與劣勢
美聯儲已經明確了CBDC流通的利弊。以下是一些主要的優勢和風險：
優勢
美國 CBDC 應該能夠安全地滿足未來支付服務的需求，並且不會給公衆帶來信用風險和流動性風險。
- 該貨幣應改善跨境支付，並在簡化的支付分銷渠道中使用底層技術，以及不同司法管轄區之間的互操作性。
- 它應該支持美元的國際地位，並通過降低交易和借貸成本使公衆和政府受益。
- 它應該具有金融包容性，可能有助於降低交易成本並幫助低收入家庭。
- 它應該通過增加可用的支付選項讓公衆能夠獲得安全的中央銀行資金。
缺點
然而，美國央行數字貨幣可能會影響美國當前的金融結構，並改變私營部門和中央銀行的職責。
- 在從其他形式的貨幣轉換爲 CBDC 的過程中，金融系統的安全性和穩定性可能會受到損害，從而可能引發金融機構的擠兌。
- 如果無法控制利率，國家貨幣政策實施的有效性就會降低，並會扭曲銀行體系的準備金供應。
- 隱私和數據保護問題以及金融犯罪可能會威脅消費者的隱私權並導致資產損失。
- 運營彈性和網絡安全可能會帶來問題，因爲 CBDC 容易受到與現有支付服務相同的威脅。
關於美國央行數字貨幣的行政命令
白宮科技政策辦公室 (OSTP)和拜登總統就啓動美國央行數字貨幣 (CBDC) 展開了合作。總統在分享利用科技“推進民主，提升人民，而非壓制人民”的重要性時，明確表達了他對CBDC的興趣。
2022年3月，拜登指示科技政策辦公室（OSTP）與其他機構合作，審查並提出關於數字資產和美國央行數字貨幣（CBDC）問題的可行方案。白宮強調創建數字美元的緊迫性，並概述了指導其創建的計劃。
該框架歷時六個月，由多個聯邦機構共同努力制定，包含三個核心方面：
- 政策目標
- 相互關聯的技術和財務設計選擇
- 研發議程
美國數字貨幣框架
美國CBDC系統的政策目標要求CBDC擴大公平的金融體系准入，保留實物現金的作用，並僅收集嚴格必要的數據。該框架還強調確保美國CBDC促進更綠色的環境並提供卓越的客戶體驗。這些政策目標構成了該貨幣技術設計選擇的基礎。
該框架還指出，需要具備貨幣和支付系統知識的技術專家來監督構建美國CBDC所涉及的技術。最後，該框架的數字資產研發計劃關注如何利用密碼技術幫助開發與美聯儲使命相匹配的CBDC。
全球各國央行數字貨幣
11個國家已完成關於CBDC對其經濟影響的風險與收益研究，並已實施CBDC作爲其現有貨幣體系的補充。這11個國家大多爲小島國，分別是巴哈馬、安提瓜和巴布達、安圭拉、聖基茨和尼維斯、蒙特塞拉特、多米尼加、聖盧西亞、聖文森特和格林納丁斯、格林納達、牙買加和尼日利亞。
截至 2023 年 3 月，已有 117 個國家正在爲其經濟試行、研究、開發或以其他方式探索 CBDC 計劃。
截至2022年12月，所有七國集團（G7）經濟體均已進入CBDC的開發階段。加拿大、法國、中國、印度和韓國等衆多國家正在研究或測試CBDC。各國對CBDC的興趣迅速增長：2020年5月，僅有35個國家對建立CBDC的可能性表示出興趣。
美國CBDC與加密貨幣的區別
CBDC 和加密貨幣很容易混淆，但它們並不相同。美國的 CBDC 將是中心化的，受美國中央銀行美聯儲（美聯儲）的管轄。而加密貨幣是去中心化的，沒有任何監管機構，賦予用戶更多控制權。此外，加密貨幣基於分佈式賬本技術運行，這意味着遍佈全球的多個設備（而非一箇中心樞紐）會不斷驗證交易的準確性。
美國央行數字貨幣（CBDC）會取代實物現金嗎？
美國央行數字貨幣（CBDC）不會取代美元。相反，它將通過提供更多支付選項來補充實體現金。美聯儲表示，CBDC“不會減少或取代[美元]”。
什麼將支持美國 CBDC？
美國央行數字貨幣 (CBDC) 將由美聯儲支持和控制。央行將發行數字貨幣，並通過銀行等中介機構的數字錢包進行訪問。
美國央行數字貨幣可以用於跨境交易嗎？
美國央行數字貨幣應該改善跨境支付，並利用技術簡化此類支付的分銷渠道，並允許不同司法管轄區之間的交易。
結論
CBDC是央行貨幣的數字形式，可供公衆廣泛使用。它有助於將無銀行賬戶人羣納入金融體系。CBDC的廣泛使用已促使100多個國家探索將其納入其金融體系的可能性。美國政府最近的舉動是其在新技術方面的重大飛躍。