随着在线经纪公司和折扣经纪公司的激增，交易变得更加便捷，越来越多的人参与到股票市场中。然而，作为个人或个体经营者，交易者无法享受到公司所享有的一些税收优惠和资产保护策略。

对于个人而言，独立交易可以成为赚取额外收入，甚至维持生计的一种方式。但与任何商业活动一样，交易产生的收入需要缴税。如果您作为一名独立日内交易员取得成功，可能会产生巨额税负。希望积极参与股票市场的个人有多种选择：他们可以以个人或个体户的身份进行交易，申请交易员资格，或者通过商业实体进行交易。

对于活跃的交易者而言，建立合法的交易业务通常会提供最佳的税务待遇和资产保护。

交易者的税务处理

根据美国国税局 (IRS) 的规定，交易并非商业活动。事实上，所有交易收入都被视为非劳动所得或被动收入。从国税局的角度来看，这假定个人是投资者，任何交易活动都是为了长期资本积累（而非偿还当前债务）。因此，除非个人符合交易员身份的条件，否则他们将与其他纳税申报人一样对待。

交易收入不能通过向个人退休账户 (IRA) 或养老基金缴款来减少。被动交易者的唯一优势在于，其交易收入无需缴纳额外的自雇税。除此之外，可享受的扣除项与 W-2 表格的工薪阶层相同（通常仅限于抵押贷款利息、房产税和慈善捐赠扣除）。大多数扣除项的金额都限制在调整后总收入的一定比例内。

由于美国国税局不将交易视为商业活动，因此所有交易所需的费用都不能作为税收抵扣项。对于大多数活跃交易者而言，诸如教育、交易平台、软件、网络接入、电脑等必需品的成本可能相当可观。

对于大多数交易者而言，他们面临的最大税务问题是交易亏损的抵扣仅限于盈利部分。超过盈利后，每年只能从普通收入中抵扣3000美元。如果某一年的净资本亏损超过3000美元，个人每年只能将其中3000美元的亏损结转至以后年度抵扣。

贸易商可能采取的税务救济措施

为了避免这种税务待遇，一些活跃的交易者试图获得交易者身份。（获得交易者身份的要求详见美国国税局第550号出版物。）

合格交易员可以填写附表C并扣除业务支出，这些支出可能包括教育、娱乐、保证金利息和其他与交易相关的费用。合格交易员还可以根据第179条规定扣除用于交易活动的设备费用。最后，合格交易员可以选择第475(f)条规定（也称为按市值计价(MTM) ）的扣除方式。

按市值计价（MTM）会计方法允许合格的交易员将资本利得和损失转换为普通收入和损失。在年末最后一天，所有持仓均假定以市价售出，并计算出假设的损益。对于下一年度，假设这些持仓也以市价购入，计算出每笔持仓的成本基础。年末的假设损益将与实际损益相加，用于税务申报。

由于按市值计价（MTM）下的收益和损失被视为普通收入，所有损失均可在发生当年扣除。在MTM下，交易者不受3,000美元净资本损失限制的约束；他们可以在发生当年扣除所有损失，从而在当年获得最大的税收减免。一些交易者选择MTM也是为了规避30天洗售规则，该规则规定，在出售证券前后30天内购买的“实质相同”证券，其损失不得扣除。

美国国税局如何定义合格交易者

美国国税局 (IRS) 在其第 550 号出版物和第 99-17 号及 99-49 号收入程序中，制定了关于哪些活动符合“商业交易”定义的通用准则。要从事证券交易业务，个人必须全职进行交易，并且其大部分收入来源于日内交易。根据美国国税局的定义，交易员是指为了从证券价格的短期波动中获利而进行大量且持续交易的人。

交易员是指那些每天进行多次交易以从日内市场波动中获利，并且全年持续进行此类交易的个人。他们花费大量时间记录和研究交易及策略，并承担大量的业务运营费用。虽然并非硬性规定，但大多数合格的交易员每天会进行多次开仓和平仓，且持仓时间不超过30天。

对于活跃交易者而言，获得此项资格的好处显而易见，但这些准则可以由美国国税局和法院进行解释。实际上，只有一小部分人符合国税局的这项资格要求。

成立独立的法人实体

如果您无法获得合格交易商资格，另一种确保获得类似税务待遇的方法是设立一个独立的法人实体来开展交易活动。通过设立有限责任公司 (LLC)或有限合伙企业，您无需获得资格即可享受与合格交易商相同的税务待遇。

这类法律实体通常较少受到美国国税局的审查。除非决心将其作为商业投资进行交易，否则不太可能有人会费时费力地成立这种实体。

对于个人而言，一旦选择了某种会计方法（例如市值计价法），就很难更改。而对于公司来说，如果更改会计方法或法律结构有利可图，则可以直接解散公司并进行相应的重组。

更多成功意味着更多实体

对于一些非常成功的交易者，一些财务顾问可能会建议他们构建包含多个实体的商业结构，以此最大限度地利用税收和保护方面的优惠政策。虽然具体的结构取决于个人的财务目标，但这种法律结构通常包含一家C型公司，该公司作为多家有限责任公司的普通合伙人或管理成员。这样，额外的收入（通常高达总收入的30%）可以通过约定的管理费转移到C型公司，从而利用其他可用的税务策略。

例如，为了支付大学费用或为子女提供免税资金，家庭成员可以成为公司员工。这样，公司就可以享受工资和教育支出的税收抵免，同时还能积累社会保障和医疗保险账户。公司还可以设立医疗报销计划，用于支付各种自选医疗程序和医疗保险费。个人退休账户（IRA）和401(k)计划等退休账户可以转入401(a)计划，这是一种允许年度缴款且债权人或法律诉讼无法动用的养老基金。由于公司需要就净收入纳税，因此目标是尽可能用税前收入支付各项支出，并最大限度地减少应税收入。

这种商业结构还能提供极佳的资产保护，因为它将企业与个人完全分离。长期资产可以由其他有限责任公司持有，这些公司可以采用更适合投资的会计方法。由于所有资产都由独立的法人实体持有，因此它们免受债权人和个人法律责任的影响。

然而，法律保护的程度取决于州法律。许多顾问建议在内华达州设立公司，因为内华达州不征收公司销售税，债权人可以灵活地通过变更订单作为唯一的救济途径，无需列出股东名单，以及公司高管的提名制度。

结论

虽然通过复杂的法律结构进行交易有其显而易见的优势，但也会给个人事务带来诸多复杂性。对于那些持续盈利但无法或不愿获得交易员资格的交易者而言，通过简单的商业模式进行交易至关重要。

如果您希望设立养老基金以延缓纳税、向亲人支付薪资或免税报销大额医疗费用，那么增加的复杂性是值得的，因为您可以获得复利结构带来的好处。无论如何，为了获得最佳的税务优惠和法律保护，您最好咨询了解此类实体设立和运作的金融专业人士，特别是那些了解交易者所需实体设立和运作方式的金融专业人士。

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