什么是交易计划？
交易计划是一种系统化的证券识别和交易方法，它考虑了诸多变量，包括时间、风险和投资者的目标。交易计划概述了交易者如何寻找和执行交易，包括在何种条件下买卖证券、持仓规模、持仓管理方式、可交易的证券种类，以及其他交易时机和禁售时机的规则。
大多数交易专家建议，在制定交易计划之前，不要投入任何资金。交易计划是一份经过研究并撰写的文件，用于指导交易者的决策。
要点总结
- 交易计划是交易策略的路线图，任何交易都必须在经过充分研究的计划之后才能进行。
- 计划会被写下来并严格执行。除非发现计划行不通（无法盈利）或者交易者找到了改进方法，否则不会进行任何更改。
- 基本的交易计划包括入场和出场规则，以及风险管理和仓位控制规则。交易者可以根据自身判断添加其他规则，以控制交易的时间和方式。
了解交易计划
交易计划的制定方式多种多样。投资者通常会根据自身的目标和需求定制交易计划。交易计划可能相当详尽，尤其对于活跃的日内交易者，例如短线交易者或波段交易者而言。当然，交易计划也可以非常简单，例如，投资者只需每月自动投资相同的共同基金或交易所交易基金（ETF），直至退休即可。
自动投资和简易交易计划
券商平台允许投资者设置定期自动投资。许多投资者利用自动投资，每月将特定金额的资金投资于共同基金或其他资产。
虽然流程是自动化的，但仍然应该以书面计划为基础。这样，投资者就能更好地应对每个月可能发生的情况，而且计划过程也可能促使他们思考，如果市场走势不如预期该如何应对。
例如，一位30岁的人可能决定每月向一只共同基金存入500美元。三年后，他查看余额，发现自己实际上亏了钱。他存入了18000美元，而他的投资价值只有15000美元。
交易计划不仅概述了如何建仓，还规定了何时退出。
长期持有型投资者可能只会进行自动投资，直到退休才会出售任何股票。他们甚至可能给自己定下不查看持仓的规则。
其他投资者可能选择在股市下跌10%、20%或其他百分比后才进行自动投资。之后，他们会开始每月投入（更大额的）资金。或者，其他投资者可能选择每月自动投资，但会设定卖出规则，以便在投资价值大幅下跌时卖出。
自动投资者还应该决定将多少资金分配给每项投资。这并非随意之举，而是经过深思熟虑和充分调研后，写入投资计划并严格执行。
虽然自动投资很简单，但仍然需要交易计划来应对投资的涨跌。
战术或主动交易计划
短期和长期投资者都可以选择使用策略交易计划。与定期买入证券的自动投资不同，策略交易者通常寻求在精确的价格水平或仅在满足特定条件时才买入和卖出。因此，策略交易计划要详细得多。
战术交易者需要制定明确的入场规则。这些规则可以基于图表形态、价格达到特定水平、技术指标信号、统计偏差或其他因素。
战术交易计划还必须说明如何退出仓位。这包括如何盈利退出，以及如何在亏损时退出。战术交易者通常会使用限价单来获利，并使用止损单来止损。
交易计划还概述了每笔交易的风险资本数额，以及如何确定仓位规模。
此外，还可以添加其他规则，明确规定何时可以进行交易，何时不可以。例如，日内交易者可能会设定一条规则：如果波动率低于某个特定水平，他们就不会进行交易，因为这可能意味着市场波动不足或缺乏交易机会。即使他们的入场条件已经满足，如果波动率低于某个特定水平，他们也不会进行交易。
修改交易计划
交易计划应该是经过深思熟虑和充分研究的文件，由交易者或投资者撰写，作为其在市场中获利的行动指南。计划不应因亏损或市场波动而随意更改。制定计划过程中所做的研究应有助于交易者应对投资和交易中的起伏波动。
只有当发现更好的交易或投资方法时，才应该修改交易计划。如果交易计划被证明无效，就应该放弃。在制定新的计划之前，不得进行任何交易。
交易计划示例——仓位规模和风险管理
交易计划可以非常详细，至少应概述买入什么、何时买入以及如何买入；何时以及如何平仓（无论盈利还是亏损）；还应涵盖风险管理方法。交易者还可以添加其他规则，例如如何寻找交易标的，以及何时可以或不可以进行交易。
举例说明其中一个部分可能是什么样子，假设一位交易者已经确定了他们的入场和出场规则。也就是说，他们已经确定了在哪里入场，在哪里止盈止损。现在，他们需要制定风险管理规则。
交易计划中可包含的规则或主题可能包括：
每笔交易仅需承担1%的资金风险
这意味着入场点和止损点之间的距离乘以仓位规模，不能超过账户余额的1%。这条规则用于控制仓位规模，因为仓位规模是唯一未知且需要计算的因素。交易者可以选择承担2%、5%或1.5%的风险。
假设一位交易员的账户里有 50,000 美元。这意味着他每次交易最多可以承担 500 美元的风险（50,000 美元的 1%）。他收到一个交易信号，指示以 35 美元的价格买入，并将止损设在 34 美元。买入价和止损价之间的差价为 1 美元。用他可以承担的总风险金额除以这个差价：500 美元 / 1 美元 = 500 股。如果他买入 500 股并亏损 1 美元，那么他将损失 500 美元，这就是他的最大风险。因此，如果他想承担 1% 的风险，他应该买入 500 股。
杠杆还是无杠杆
交易计划应明确规定是否可以使用杠杆，如果可以使用，杠杆倍数是多少。杠杆会放大收益，也会放大损失。
相关资产或不相关资产
风险管理流程的一部分是确定是否允许交易相关资产以及交易的程度。例如，投资者必须决定是否允许自己持有两只走势非常相似的股票的全部仓位。这样做可能会导致双倍风险，因为如果两只股票都触及止损位，但同时也会带来双倍收益，因为如果达到目标价位。
交易限制
交易计划可能包含一些限制条款，用于在行情不佳时停止交易。例如，日内交易者可能设定一条规则：如果连续三笔交易亏损，或者亏损达到一定金额，则停止交易。他们当天停止交易，第二天可以继续。其他交易限制可能包括：在行情不佳时按一定比例减少仓位，在行情良好时按一定比例增加仓位。
交易计划的风险管理部分可能包含所有这些规则，并可根据交易者的具体情况进行定制。它还可能包含其他规则，以帮助交易者根据其目标和风险承受能力来管理风险。