什么是限价单？
金融市场中的限价单是指以指定价格或更优价格买入或卖出股票或其他证券的指令。这种规定使交易者能够更好地控制交易价格。买单或卖单都可以设置限价：
- 买入限价单只会以限价或更低的价格执行。
- 卖出限价单只会以限价或更高的价格执行。
价格有保证，但订单不一定成交。限价单只有在价格符合订单条件时才会执行。
限价单的替代方案是市价单，它要求以当前市场价格执行交易，而不指定任何价格限制。
要点总结
- 限价单保证订单以特定价格或更优价格成交。
- 但是，限价单并不能保证一定成交。
- 限价单可以控制成交价格，但在瞬息万变的市场环境中可能会导致错失良机。
- 限价单可以与止损单结合使用，以防止出现较大的亏损。
- 限价单通常有效期为特定天数（例如 30 天），直到订单成交，或者直到交易者取消订单。
限价单的工作原理
限价单是指使用预先设定的价格买卖证券。例如，如果交易者想要买入XYZ公司的股票，但设定了14.50美元的限价，那么他只会以14.50美元或更低的价格买入该股票。如果交易者想要卖出XYZ公司的股票，并设定了14.50美元的限价，那么他只有在价格达到或超过14.50美元时才会卖出股票。
使用限价买单，投资者可以保证支付限价或更低的价格，但并不能保证订单一定会成交。限价单让交易者对证券的成交价格拥有更大的控制权，尤其是在市场波动剧烈时期，如果他们担心使用市价单会造成风险。
限价单适用于多种情况，例如股票价格快速上涨或下跌时，交易者担心市价单成交价格过高。此外，如果交易者没有密切关注某只股票，但心中已有理想的买入或卖出价格，限价单也十分有用。限价单还可以设置到期日，并保持有效。
限价单示例
一位投资组合经理想买入特斯拉公司（ TSLA ）的股票，但他认为目前每股约750美元的估值过高，希望股价跌至特定价格时再买入。这位基金经理指示其交易员，如果股价跌破650美元，则买入10,000股特斯拉股票，此指令有效直至被取消。交易员随后下达了10,000股的买入指令，限价为650美元。如果股价跌破该价格，交易员即可开始买入。该指令将一直有效，直到股价达到基金经理设定的限价或基金经理取消指令为止。
此外，基金经理想卖出亚马逊公司（ AMZN ）的股票，但认为目前约2300美元的价格太低。基金经理指示交易员，如果股价上涨到2750美元以上，就卖出5000股，此指令有效直至取消。交易员随后会发出限价为2750美元的5000股卖出指令。
如果限价单不合逻辑（例如，买入限价高于买入价），经纪公司可能不会允许限价单。经纪公司也可能免费向投资者提供这项服务。
限价单与市价单
当投资者下单买卖股票时，价格方面主要有两种执行方式：市价单和限价单。市价单是指以当前市场价格尽快成交的交易。相反，限价单则设定了您愿意买入或卖出的最高或最低价格。
买股票可以类比于买车。买车时，你可以按经销商的标价购买，也可以协商价格，如果经销商不接受你的报价，你就拒绝成交。股票市场的运作方式与之类似。
市价单关注的是订单的执行；证券价格是次要的，交易完成的速度才是最重要的。限价单则主要关注价格；如果证券价格当前超出限价单设定的范围，交易就不会发生。
什么是限价单？
限价单是指交易者指示经纪人以特定价格或更优价格买入或卖出证券。它使交易者能够在无需持续监控市场的情况下，按预期价格执行交易。此外，它还有助于对冲风险，通过在特定价位锁定卖出价格来最大限度地减少损失。
限价单是如何运作的？
您向经纪商提交限价单。该限价单会明确指定证券种类、数量、价格以及您是买入还是卖出。只有当市场价格达到您设定的目标价格时，该订单才会执行。即便如此，限价单的成交也无法保证，尤其是在市场波动剧烈或涉及流动性低的波动性证券时。
限价单和止损限价单有什么区别？
限价单是指要求在达到特定价格时买入或卖出证券的指令。止损限价单则在此基础上增加了一层限制，要求达到与卖出价格不同的特定价格。例如，一份以 15 美元的价格卖出证券的限价单通常会在市场价格达到 15 美元时执行。而一份止损限价单则可以设定为仅当股价从 20 美元跌至 16 美元时才以 15 美元的价格卖出证券。
限价单的有效期有多长？
限价单的有效期取决于您的具体要求和经纪商的政策。许多经纪商默认限价单仅限当日交易；任何在收盘时未成交的订单都会被取消，不予执行。其他经纪商可能会提供特定的有效天数，通常以30天为间隔（例如30天、60天或90天）。最后，一些经纪商提供“成交前有效”的限价单；此类限价单将一直有效，直到成交或被交易者主动取消。
为什么我的限价单没有成交？
限价单可能无法成交的原因有几个。首先，只有当市场价格达到您期望的合约数量时，您的限价单才会触发。如果证券的交易价格高于您的买入价或低于您的卖出价，则您的限价单很可能要等到该证券的价格出现波动后才会成交。
限价单只有在证券具有流动性的情况下才能成交。如果以您设定的特定价格成交的证券数量不足，您的订单可能无法成交。这种情况在成交量较低的证券上进行大额订单时最为常见。由于波动性，股票在首次公开募股（IPO）当天可能由于价格快速波动而难以成交。