什麼是限價單？
金融市場中的限價單是指以指定價格或更優價格買入或賣出股票或其他證券的指令。這種規定使交易者能夠更好地控制交易價格。買單或賣單都可以設置限價：
- 買入限價單隻會以限價或更低的價格執行。
- 賣出限價單隻會以限價或更高的價格執行。
價格有保證，但訂單不一定成交。限價單隻有在價格符合訂單條件時纔會執行。
限價單的替代方案是市價單，它要求以當前市場價格執行交易，而不指定任何價格限制。
要點總結
- 限價單保證訂單以特定價格或更優價格成交。
- 但是，限價單並不能保證一定成交。
- 限價單可以控制成交價格，但在瞬息萬變的市場環境中可能會導致錯失良機。
- 限價單可以與止損單結合使用，以防止出現較大的虧損。
- 限價單通常有效期爲特定天數（例如 30 天），直到訂單成交，或者直到交易者取消訂單。
限價單的工作原理
限價單是指使用預先設定的價格買賣證券。例如，如果交易者想要買入XYZ公司的股票，但設定了14.50美元的限價，那麼他只會以14.50美元或更低的價格買入該股票。如果交易者想要賣出XYZ公司的股票，並設定了14.50美元的限價，那麼他只有在價格達到或超過14.50美元時纔會賣出股票。
使用限價買單，投資者可以保證支付限價或更低的價格，但並不能保證訂單一定會成交。限價單讓交易者對證券的成交價格擁有更大的控制權，尤其是在市場波動劇烈時期，如果他們擔心使用市價單會造成風險。
限價單適用於多種情況，例如股票價格快速上漲或下跌時，交易者擔心市價單成交價格過高。此外，如果交易者沒有密切關注某隻股票，但心中已有理想的買入或賣出價格，限價單也十分有用。限價單還可以設置到期日，並保持有效。
限價單示例
一位投資組合經理想買入特斯拉公司（ TSLA ）的股票，但他認爲目前每股約750美元的估值過高，希望股價跌至特定價格時再買入。這位基金經理指示其交易員，如果股價跌破650美元，則買入10,000股特斯拉股票，此指令有效直至被取消。交易員隨後下達了10,000股的買入指令，限價爲650美元。如果股價跌破該價格，交易員即可開始買入。該指令將一直有效，直到股價達到基金經理設定的限價或基金經理取消指令爲止。
此外，基金經理想賣出亞馬遜公司（ AMZN ）的股票，但認爲目前約2300美元的價格太低。基金經理指示交易員，如果股價上漲到2750美元以上，就賣出5000股，此指令有效直至取消。交易員隨後會發出限價爲2750美元的5000股賣出指令。
如果限價單不合邏輯（例如，買入限價高於買入價），經紀公司可能不會允許限價單。經紀公司也可能免費向投資者提供這項服務。
限價單與市價單
當投資者下單買賣股票時，價格方面主要有兩種執行方式：市價單和限價單。市價單是指以當前市場價格儘快成交的交易。相反，限價單則設定了您願意買入或賣出的最高或最低價格。
買股票可以類比於買車。買車時，你可以按經銷商的標價購買，也可以協商價格，如果經銷商不接受你的報價，你就拒絕成交。股票市場的運作方式與之類似。
市價單關注的是訂單的執行；證券價格是次要的，交易完成的速度纔是最重要的。限價單則主要關注價格；如果證券價格當前超出限價單設定的範圍，交易就不會發生。
什麼是限價單？
限價單是指交易者指示經紀人以特定價格或更優價格買入或賣出證券。它使交易者能夠在無需持續監控市場的情況下，按預期價格執行交易。此外，它還有助於對沖風險，通過在特定價位鎖定賣出價格來最大限度地減少損失。
限價單是如何運作的？
您向經紀商提交限價單。該限價單會明確指定證券種類、數量、價格以及您是買入還是賣出。只有當市場價格達到您設定的目標價格時，該訂單纔會執行。即便如此，限價單的成交也無法保證，尤其是在市場波動劇烈或涉及流動性低的波動性證券時。
限價單和止損限價單有什麼區別？
限價單是指要求在達到特定價格時買入或賣出證券的指令。止損限價單則在此基礎上增加了一層限制，要求達到與賣出價格不同的特定價格。例如，一份以 15 美元的價格賣出證券的限價單通常會在市場價格達到 15 美元時執行。而一份止損限價單則可以設定爲僅當股價從 20 美元跌至 16 美元時才以 15 美元的價格賣出證券。
限價單的有效期有多長？
限價單的有效期取決於您的具體要求和經紀商的政策。許多經紀商默認限價單僅限當日交易；任何在收盤時未成交的訂單都會被取消，不予執行。其他經紀商可能會提供特定的有效天數，通常以30天爲間隔（例如30天、60天或90天）。最後，一些經紀商提供“成交前有效”的限價單；此類限價單將一直有效，直到成交或被交易者主動取消。
爲什麼我的限價單沒有成交？
限價單可能無法成交的原因有幾個。首先，只有當市場價格達到您期望的合約數量時，您的限價單纔會觸發。如果證券的交易價格高於您的買入價或低於您的賣出價，則您的限價單很可能要等到該證券的價格出現波動後纔會成交。
限價單隻有在證券具有流動性的情況下才能成交。如果以您設定的特定價格成交的證券數量不足，您的訂單可能無法成交。這種情況在成交量較低的證券上進行大額訂單時最爲常見。由於波動性，股票在首次公開募股（IPO）當天可能由於價格快速波動而難以成交。