认为这与把所有鸡蛋放在一个篮子里是相反的。在不同资产类别之间分配投资是最小化风险并可能增加收益的关键策略。
什么是资产配置？
资产配置意味着将您的投资分散到不同的资产类别。从广义上讲，这意味着股票、债券和现金或货币市场证券的组合。
在这三个类中还有子类：
- 大盘股：市值超过100亿美元的公司发行的股票。
- 中盘股：由市值在 20 亿美元至 100 亿美元之间的公司发行的股票。
- 小盘股：市值低于 20 亿美元的公司。由于流动性较低，这些股票往往具有较高的风险。
- 国际证券：由外国公司发行并在外汇交易所上市的任何证券。
- 新兴市场：发展中国家公司发行的证券。由于潜在的国家风险和较低的流动性，这些投资提供了高潜在回报和高风险。
- 固定收益证券：评级较高的公司或政府债券，定期或到期向持有人支付一定金额的利息，并在期末返还本金，这些证券的波动性较小，风险也低于股票。
- 货币市场：短期债务投资，通常为一年或更短。国库券（T-bills）是最常见的货币市场投资。
- 房地产投资信托（REIT）：抵押贷款或房产投资者池中的份额。
要点
- 您理想的资产配置是投资组合，从最激进到最安全，随着时间的推移将获得您所需的总回报。
- 该组合包括股票、债券、现金或货币市场证券。
- 您投入每个投资组合的百分比取决于您的时间框架和风险承受能力。
- 这不是一次性的决定。时不时地重新审视您的选择，看看它是否仍然满足您的需求和目标。
最大化回报和风险
分配资产的目标是最大限度地降低风险，同时满足您期望的回报水平。为了实现这一目标，您需要了解各种资产类别的风险回报特征。下图比较了其中一些的风险和潜在回报：
股票具有最高的潜在回报，但风险也最高。国库券的风险最低，因为它们得到美国政府的支持，但它们也提供最低的回报。
这就是风险与回报的权衡。高风险的选择更适合风险承受能力较高的投资者。也就是说，他们可以接受市场价格的大幅波动。拥有长期投资账户的年轻投资者有望及时恢复。一对即将退休或即将退休的夫妇可能不想危及他们积累的财富。
经验法则是，投资者应该多年来逐渐减少风险敞口，以便在退休时将合理数量的资金存放在安全投资中。
股票具有最高的潜在回报，但风险也最高。国库券的风险最低，但回报也最低。
这就是为什么通过资产配置进行多元化很重要。每项投资都有其自身的风险和市场波动。资产配置使您的整个投资组合免受单一股票或证券类别涨跌的影响。
因此，尽管您的投资组合的一部分可能包含您根据更高回报潜力而选择的波动性更大的证券，但投资组合的另一部分则专注于更稳定的资产。
决定什么适合你
由于每种资产类别都有自己的回报和风险水平，投资者应考虑其风险承受能力、投资目标、时间范围和可投资资金作为其资产构成的基础。当投资者寻求创建最佳投资组合时，所有这些都很重要。
投资期限较长且投资金额较大的投资者可能会对高风险、高回报的选择感到满意。资金较少、时间跨度较短的投资者可能更喜欢低风险、低回报的配置。
为了使客户的资产配置过程更容易，许多投资公司创建了一系列模型投资组合，每个投资组合由不同比例的资产类别组成。每个投资组合都满足特定水平的投资者风险承受能力。一般来说，这些模型投资组合的范围从保守到非常激进。
保守的投资组合
保守模型投资组合通常将很大比例的投资组合分配给低风险证券，例如固定收益和货币市场证券。
保守投资组合的主要目标是保护投资组合的本金价值。这就是为什么这些模型通常被称为资本保值投资组合。
即使您非常保守并且想完全避开股票市场，一些股票敞口也可以帮助抵消通货膨胀。您可以将股权部分投资于优质蓝筹公司或指数基金。
适度保守的投资组合
适度保守的投资组合适合希望保留投资组合的大部分总价值但愿意承担一些通胀保护风险的投资者。此风险水平内的常见策略称为当前收入。通过这种策略，您可以选择支付高额股息或息票的证券。
适度激进的投资组合
适度激进的模型投资组合通常被称为平衡投资组合，因为资产构成几乎在固定收益证券和股票之间平均分配。平衡在于增长和收入之间。由于适度激进的投资组合比保守的投资组合具有更高的风险水平，因此该策略最适合时间跨度较长（通常超过五年）和中等风险承受能力的投资者。
积极的投资组合
激进的投资组合主要由股票组成，因此其价值每天可能会大幅波动。如果您拥有积极的投资组合，那么您的主要目标是实现资本的长期增长。积极投资组合的策略通常称为资本增长策略。为了实现多元化，拥有激进投资组合的投资者通常会增加一些固定收益证券。
非常激进的投资组合
非常激进的投资组合几乎全部由股票组成。凭借非常激进的投资组合，您的目标是长期强劲的资本增长。由于这些投资组合具有相当大的风险，因此投资组合的价值在短期内会有很大差异。
定制您的分配
这些模型投资组合以及与之相伴的策略只能提供一个宽松的指导方针。您可以修改比例以满足您自己的个人投资需求。如何微调上述模型取决于您未来的资本财务需求以及您的投资者类型。
例如，如果您喜欢研究自己的公司并花时间挑选股票，您可能会进一步将投资组合的股票部分划分为股票子类。通过这样做，您可以在投资组合的一部分内实现专门的风险回报潜力。
此外，您投入现金和货币市场工具的投资组合百分比将取决于您所需的流动性和安全性。
如果您需要可以快速变现的投资，或者您希望维持投资组合的当前价值，您可以考虑将投资组合的大部分投资于货币市场或短期固定收益证券。
没有流动性问题且具有较高风险承受能力的投资者将在这些工具中持有较小部分的投资组合。
维护您的投资组合
当您决定如何分配您的投资组合时，您可以选择几种基本分配策略之一。每个方法都根据投资者的时间框架、目标和风险承受能力提供不同的方法。
当您的投资组合启动并运行时，进行定期审查非常重要。这包括考虑您的生活和财务需求如何变化。考虑是否是时候改变资产的权重了。
即使您的优先事项没有改变，您也可能会发现您的投资组合需要重新平衡。也就是说，如果适度激进的投资组合最近从股票中获得了大量收益，您可能会将部分利润转移到更安全的货币市场投资中。
结论
资产配置是一项基本投资原则，可以帮助投资者最大化利润，同时最小化风险。上述不同的资产配置策略涵盖了广泛的投资风格，适应不同的风险承受能力、时间框架和目标。
当您选择了适合您的资产配置策略后，请记住定期审查您的投资组合，以确保您维持预期的配置并仍在实现长期投资目标的轨道上。