去年1月，现货比特币ETF在美国交易所推出。
这些是直接持有比特币作为抵押品的交易所交易基金（ETF），从而复制其实时价格走势。
实际上，类似的基金以前就已经存在，尤其是在欧洲，但尽管它们的运作在技术上非常相似，但它们不是 ETF（交易所交易基金），而是 ETP（交易所交易产品），特别是主要是 ETN（交易所交易票据）。
ETF 和 ETN 的区别纯粹是技术性的，因为它们是非常相似的金融工具。
现货比特币 ETF 最重要的特点是该基金直接购买并持有比特币，而不是像期货合约这样的衍生品。
此前，美国市场上已经存在比特币 ETF，但它们并非现货交易；相反，它们以期货合约作为抵押。
另一方面，现货 ETF 能够完美地复制 BTC 的价格趋势，因为它们可以在需求增加时买入 BTC，在需求增加时卖出 BTC。
需要说明的是，在证券交易所，这些基金的份额进行交易（即买卖），而用作抵押品的比特币则仍然保留在基金本身的钱包中。
ETF 受到某些投资者的青睐，因为它们是受良好监管的产品，由授权金融机构持有，因此不存在任何法律问题（尽管与 BTC 托管相关的技术挑战仍然存在）。
此外，它们还可以像股票一样在股票市场交易时间内进行买卖。
虽然持有现货比特币 ETF 的份额与持有比特币完全不同，但一些投资者出于某些优势而更喜欢 ETF。
首先，它们不需要加密钱包或加密货币交易所账户。此外，如果经纪商允许，可以使用杠杆购买、卖空，也可以使用所谓的期权进行买卖。
此外，银行和顾问将其视为“机构”证券，也可以将其纳入证券账户或养老金计划。
美国各大交易所提供现货比特币ETF交易，欧洲各大交易所提供ETN交易。
美国市场仍然是最重要、流动性最强的市场。
规模最大、最重要的现货比特币 ETF 确实在美国交易所交易，其中包括贝莱德的 iShares 比特币信托 (IBIT)、富达的 Fidelity Wise Origin 比特币基金 (FBTC)、ARK Invest 和 21Shares 的 ARK 21Shares 比特币 ETF (ARKB)、Bitwise 的 Bitwise 比特币 ETF (BITB) 以及 Grayscale 的 Grayscale 比特币信托 (GBTC)。
除了这些之外，在美国交易所还有 VanEck Bitcoin Trust (HODL)、Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)、Franklin Bitcoin ETF (EZBC)、Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR)、WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW) 和 Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)。
在欧洲，有以下比特币ETP：21Shares Bitcoin ETP (ABTC)，在苏黎世证券交易所 (SIX) 和巴黎、阿姆斯特丹泛欧交易所 (Euronext) 交易；CoinShares Physical Bitcoin (BITC)，在法兰克福德意志交易所 Xetra 交易；WisdomTree Physical Bitcoin (BTCW)，在 Xetra 和意大利证券交易所 (Borsa Italiana) 交易；VanEck Bitcoin ETN (VBTC)，在 Xetra 和泛欧交易所 (Euronext) 交易；SEBA Bitcoin ETP，在苏黎世证券交易所 (SIX) 交易；ETC Group Physical Bitcoin (BTIC)，在 Xetra 交易；以及 Jacobi Bitcoin ETF (BCOIN)，在阿姆斯特丹泛欧交易所 (Euronext Amsterdam) 交易。
似乎在接下来的几个月里，首批带有 UCITS 品牌的比特币现货 ETF 可能会在意大利证券交易所上市。
首先，如果您想购买 ETF 或 ETN 的份额，您需要查看您使用的平台上有哪些 ETF 或 ETN 可供购买。
事实上，并非所有 ETF 和 ETN 都可以在所有平台上购买，所以要么你查看哪些 ETF 和 ETN 可以在你已经使用的平台上购买，要么你查找哪些平台提供你决定购买的 ETF 和 ETN。
需要注意的是，欧洲平台通常不提供美国 ETF 的交易渠道，或者美国平台不提供欧洲 ETN 的交易渠道，但也有一些全球平台允许同时进入美国和欧洲市场。
一旦确定了哪些基金的股份可以在各种平台上购买，接下来就需要选择投资哪些基金。
需要注意的是，就价格走势而言，理论上各基金之间不应存在显著差异。最多，不同平台收取的点差可能会有所不同。
此外，需要记住的是，通常情况下，现货比特币 ETF 的单股价格并不等同于比特币的价格，因为为了方便起见，现货比特币 ETF 的单股价格只与比特币的一小部分相关联，从而使其价格更加实惠。
事实上，比特币可以分成一亿个子单位，而股票通常不能分割，除非所使用的平台允许这样做（这种情况非常罕见）。
选定ETF后，即可像在所选平台上购买其他任何证券一样进行购买。
或许最具挑战性的方面是选择购买哪只ETF。
确实有很多因素需要考虑。
第一个问题很简单，与各个 ETF 的成本有关，这些成本不取决于股票的购买价格，并且因基金而异。
尤其应该关注所谓的费用比率，即每年支付给 ETF 发行人以维持其运营的管理费。
尽管主要现货比特币 ETF 的费用比率没有显著差异，但有些更贵，而另一些则略便宜一些。
第二个因素是流动性。事实上，如果进行大额收购，流动性不足或交易量低可能会导致收购价格在收购时上涨。
但是，如果购买金额不大，通常不会出现这个问题。
第三个因素与风险有关。
事实上，比特币现货 ETF 并非没有风险：它们与交易所和加密钱包相比，所涉及的风险只是不同的。
建议优先选择那些拥有非常安全的比特币托管机构的ETF。过去曾发生过多起托管机构遭受盗窃的事件，因此即使这意味着略高的管理费，也应该优先考虑安全性。
最后，始终要牢记比特币价格波动带来的风险，但这是决定直接投资比特币时永远无法避免的风险。
ETF 和 ETN 的份额可以在允许股票市场投资的传统金融经纪商的平台上购买。
事实上，正如前面提到的，这些证券是在传统交易所直接交易的。
然而，有不同的平台可以进行股票市场投资。
最常见的交易方式是直接集成到银行网上银行的平台。虽然这无疑是最便捷的解决方案，但可能并非最经济的选择。此外，这类平台提供的证券种类通常有限，例如，在欧洲银行平台上，往往无法购买到美国现货比特币ETF。
然而，也有一些平台没有集成到网上银行中，而是“独立”的，任何人都可以自由访问，在某些情况下，它们提供来自世界各地的证券。
一般来说，这些平台都提供免费注册，所以您只需注册即可查看所选影片是否可用。其中一些是全球巨头，几乎在世界任何地方都可以访问。
但是，每个平台都有自己的收费标准，所以最好先查看一下，然后选择费用较低的平台。
目前也有一些金融产品，例如养老基金或储蓄计划，允许间接投资现货比特币 ETF，但这与实际购买 ETF 份额相比，实际上是不同的投资形式。