何时出售共同基金

  |   2024年2月23日

如果您的共同基金的回报率低于您的预期,您可能会想兑现您的基金单位并将资金投资到其他地方。其他基金的回报率可能看起来很诱人,但要小心;赎回共同基金份额有利有弊。让我们来看看在什么情况下清算您的基金单位是最佳的,以及什么时候可能会产生负面后果。

要点

  • 在赎回共同基金份额时,投资者应注意这样做的利弊。
  • 当投资者考虑兑现共同基金单位的前景时,需要高度考虑税收后果和后端负担。
  • 有些时候比其他时候更适合从共同基金中兑现。排在首位的是以下场景:
  1. 当基金经理发生变更时
  2. 当基金的投资策略发生变化时
  3. 当一只基金持续表现不佳时
  4. 当基金规模太大而无法满足投资者的目标时

共同基金不是股票

您首先需要了解的是,共同基金并不等同于股票。因此,股市下跌并不一定意味着是时候出售基金了。股票是单一实体,其回报率与市场承受能力相关。股票是由“低买高卖”的原理驱动的,这解释了为什么在股市下跌时,许多投资者恐慌并迅速抛售所有股票资产。

共同基金不是单一实体;它们是由投资组合或基金经理根据基金策略选择的金融工具投资组合,例如股票和债券。该资产组合的一个优势是多元化。

共同基金的类型很多,其多元化程度也各不相同。例如,行业基金的多元化程度最低,而平衡基金的多元化程度最高。然而,在所有共同基金中,一只或几只股票的下跌可以被投资组合中保持稳定或增值的其他资产所抵消。

由于共同基金是多元化的投资组合而不是单一实体,因此仅依靠市场时机来出售基金可能是一种无用的策略,因为基金的投资组合可能代表不同类型的市场。此外,由于共同基金注重长期回报,因此第一年的回报率低于预期并不一定是卖出的迹象。

仅依靠市场时机来出售基金可能是一种无用的策略,因为共同基金的投资组合可能代表不同类型的市场。

出售基金时

当您兑现共同基金单位时,需要考虑几个可能影响您回报的因素:

后端负载

如果您是持有收取后端费用的基金的投资者,那么您在赎回单位时收到的总额将会受到影响。另一方面,前端费用是您首次将资金投资到基金时收取的销售费用。因此,如果您的前端销售费用为 2%,那么您的初始投资就会减少 2%。

如果您的基金有后端负载,费用将从您的总赎回价值中扣除。对于许多基金来说,当您提前清算您的单位而不是稍后清算您的单位时,后端负载往往会更高,因此您需要确定现在清算您的单位是否是最佳选择。

税务后果

如果您的共同基金过去实现了可观的资本利得,并且该基金存放在应税账户中,则您可能需要缴纳资本利得税。当您赎回价值大于总成本的基金单位时,您将获得应税收益。

请注意,虽然您可能没有出售您的共同基金份额,但该基金的投资组合可能发生了应税事件,您可能有责任支付您的份额。例如,如果投资组合经理出售基金持股以获得短期资本收益。

对于许多基金来说,当您提前清算您的单位而不是稍后清算您的单位时,后端负载往往会更高,因此您需要确定现在清算您的单位是否是最佳选择。

当您的基金发生变化时

请记住,即使您的基金旨在产生长期回报率,但这并不意味着您必须风雨无阻地持有该基金。共同基金的目的是随着时间的推移增加您的投资,而不是证明您对特定行业或资产组或特定基金经理的忠诚度。用肯尼·罗杰斯的话来说,共同基金投资成功的关键是“知道何时持有,何时弃牌”。

以下四种情况不一定表明您应该弃牌,但这些情况应该引起警惕

基金经理变更

当您将资金投入基金时,您就对基金经理的专业知识和知识给予了一定程度的信任,您希望这将为您的投资目标带来丰厚的投资回报。如果您的季度或年度报告表明您的基金有新的经理,请注意。如果该基金模仿某个指数或基准,则可能不用担心,因为这些基金的管理往往不太积极。

对于其他基金,招股说明书应说明变更管理人的原因。如果招股说明书表明该基金的目标将保持不变,那么关注该基金明年的回报可能是个好主意。为了更加安心,您还可以研究新经理以前的经验和表现。

策略改变

如果您在投资之前对您的基金进行了研究,那么您很可能投资了能够准确反映您的财务目标的基金。如果您的基金经理突然开始投资不反映共同基金最初目标的金融工具,您可能需要重新评估您所持有的基金。

例如,如果您的小型基金开始投资一些中型或大型股票,则基金的风险和方向可能会发生变化。请注意,通常需要资金来通知股东原始招股说明书的任何变更。

此外,一些基金可能会更改名称以吸引更多客户,而当共同基金更改名称时,有时其策略也会发生变化。请记住,您应该对基金的方向感到满意,因此,如果变化困扰您,请摆脱它。

持续表现不佳

这可能很棘手,因为“表现不佳”的定义因投资者而异。如果共同基金的回报在不到一年的时间内表现不佳,那么清算您在投资组合中的持股可能不是最好的主意,因为共同基金可能只是经历了一些短期波动。

然而,如果您注意到过去两年或更长时间的表现明显不佳,那么可能是时候减少损失并继续前进了。为了帮助您做出决定,请将基金的表现与合适的基准或类似基金进行比较。相对业绩特别差应该是出售该基金的信号。

基金变得太大

在许多情况下,基金的快速增长可能会阻碍业绩。基金规模越大,投资组合就越难有效地转移资产。请注意,对于专注型基金或小型基金来说,基金规模通常成为一个更大的问题,这些基金要么处理较少数量的股票,要么投资于交易量和流动性较低的股票。

当您的个人投资组合发生变化时

除了共同基金本身的变化外,您个人投资组合的其他变化可能需要您赎回共同基金单位并将资金转移到更合适的投资组合中。以下两个原因可能会促使您清算共同基金单位:

投资组合再平衡

如果您有一个想要遵守的固定资产配置模型,您可能需要在年底重新平衡您的资产,以使您的投资组合恢复到原始状态。在这些情况下,您可能需要出售甚至购买投资组合中更多的基金,以使您的投资组合恢复到原来的平衡。

如果您的投资目标发生变化,您可能还需要考虑重新平衡。例如,如果您决定将增长策略改为提供稳定收入的策略,那么您目前持有的增长基金可能不再合适。

税收


如果您的基金遭受了重大资本损失,并且您需要税收减免来抵消其他投资的已实现资本收益,您可能需要赎回您的共同基金单位,以便将资本损失应用于您的资本收益。

结论

出售共同基金并不是一时冲动就会做的事情。做出决定时要深思熟虑,这一点很重要。请记住,您最初投资共同基金是因为您对其充满信心,因此请确保您清楚放弃该基金的原因。然而,如果您仔细考虑了基金表现的所有利弊,并且仍然认为应该出售它,那就卖掉吧,不要回头。

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