隨着傳統金融加速向數字資產轉型，圍繞bitgo可能被收購的猜測越來越多，這引起了華爾街分析師的關注。
華爾街分析師認爲， BitGo進軍全方位機構加密金融領域有望釋放巨大的長期增長潛力。此外，他們相信，對於那些尋求快速進入數字資產領域的大型銀行和經紀商而言，BitGo正日益成爲理想的收購目標。
Compass Point 分析師Ed Engel維持對 BitGo 股票的買入評級。他撰文指出，BitGo 不斷擴展的服務可能對渴望向客戶提供加密貨幣產品的傳統公司極具吸引力。不過，他也強調，投資者可能低估了該公司更廣泛的戰略價值。
“我們認爲，對於正在拓展加密貨幣業務的華爾街公司而言， BitGo是一個理想的併購目標。BitGo提供全套服務，這些服務可以整合到傳統的經紀商體系中，新進入者可以收購BitGo，從而爲客戶提供這些解決方案，”恩格爾在一份研究報告中寫道。
BitGo是今年1月首批上市的數字資產公司之一，主要面向機構客戶提供託管和安全服務。此次IPO使公開股票投資者獲得了難得的直接接觸加密基礎設施的機會，有效地將BitGo定位爲傳統金融和數字資產之間的橋樑。
該公司的平臺支持機構級存儲、安全和交易服務。然而，分析師表示，其真正的增長潛力在於，隨着越來越多的銀行和經紀商深化其加密貨幣戰略，該公司有能力發展成爲更全面的機構金融服務提供商。
恩格爾指出，市場仍然過度關注BitGo的核心託管業務，而忽略了其“交叉銷售優質服務的機會”。他分析認爲，投資者可能忽略了該公司如何將託管服務與交易、融資和其他資本市場功能捆綁在一起，爲機構客戶提供服務。
恩格爾在比較中提到了競爭對手Galaxy (GLXY) 和Coinbase (COIN) 提供的類似主經紀商的服務。此外，他還指出，Galaxy 的平均單筆交易對手收入約爲 BitGo 的 6 倍，這意味着如果 BitGo 能夠擴大其機構交易和融資服務的規模，將擁有巨大的增長潛力。
交叉銷售服務的潛力是看漲論點的核心。如果BitGo能夠在資金管理、交易執行和貸款等領域縮小與這些規模更大的競爭對手之間的差距，分析師認爲其收入基礎有望隨着時間的推移而顯著增長。
此外，一些市場觀察人士認爲，隨着機構對綜合加密貨幣一級託管解決方案的需求不斷增長，該公司在受監管託管領域的先發優勢使其更具競爭力。
該公司被認爲具有競爭優勢和收購潛力，而這種優勢和潛力並非僅限於一家券商。另一家華爾街投資銀行Canaccord Genuity也表達了類似的觀點，認爲BitGo的市場定位對大型金融機構極具吸引力。
Canaccord 寫道：“我們認爲 BitGo 的競爭優勢非常穩固，但更重要的是，我們相信該公司對於那些希望快速進入該市場的大型貿易融資企業來說，可能是一個極具吸引力的快速上市資產。” 該機構將該股的目標價設定爲15 美元，並維持“買入”評級。
這種觀點凸顯了爲什麼潛在的Bitgo 收購案越來越多地成爲華爾街討論的一部分，尤其是在銀行尋求現成的加密貨幣平臺而不是從頭開始構建內部系統的情況下。
BitGo的收購潛力並非史無前例。 2021年5月， Galaxy Digital曾同意以12億美元收購該公司。然而，Galaxy後來放棄了這筆交易，理由是BitGo未能按時在7月底的截止日期前提供所需的財務報表。
隨着BitGo上市，這些透明度方面的擔憂可能不再那麼重要。此外，其目前的估值更接近於之前流產的Galaxy交易所隱含的水平，這或許會讓新的收購方更容易接受它。
1月份的IPO定價爲每股18美元，公司估值約爲20億美元。經過一番大幅回調後，BitGo的市值已降至約12.4億美元，更接近此前提出的交易價值。
自IPO以來， BitGo的股價已下跌超過40% ，從18美元的發行價跌至約10.26美元。儘管數字資產今年面臨諸多挑戰，但其跌幅仍超過了整個加密貨幣板塊。
同期，比特幣年初至今下跌約24% ， Galaxy股價下跌約9% ， Coinbase股價暴跌近30% 。然而，分析師認爲，BitGo股價跌幅更大反映的是市場反應過度，而非其業務前景的根本性惡化。
Canaccord撰文指出，“BTGO股票……的反應遠比任何短期損益走勢疲軟所應有的程度更爲劇烈”，儘管近期股價波動劇烈，但該行仍力挺BTGO。同時，Canaccord認爲此次調整可能爲長期投資者和潛在的企業買家創造更具吸引力的入場時機。
儘管股價有所下跌，但華爾街的評級依然明顯偏高。根據FactSet的數據，目前有10位分析師關注BitGo的股票，其中9位給予“買入”評級，只有1位給予“持有”評級。
目標股價區間爲每股12至18 美元。此外，這些預測表明，假設該公司能夠成功實施其擴張戰略並充分利用機構需求，則其股價較近期交易水平可能存在約17%至75%的上漲空間。
分析師還強調了BitGo對進軍加密貨幣領域的銀行和經紀商的戰略價值。對於這些公司而言，收購一家成熟的基礎設施提供商可以顯著加快產品上市速度，同時降低運營和監管方面的複雜性。
展望未來，BitGo的發展軌跡很可能取決於其能否在覈心託管業務之外，成功拓展利潤更高的機構服務。然而，該公司成熟的基礎設施、監管覆蓋範圍和機構客戶基礎仍然是其吸引力的基石。
隨着傳統金融業對數字資產的參與度不斷加深，BitGo作爲面向銀行、經紀商和資產管理公司的一站式平臺，其價值可能會進一步提升。此外，如果加密貨幣市場趨於穩定，資本流動恢復，其盈利能力和併購前景都可能進一步增強。
總而言之，分析師認爲 BitGo 是一家罕見的上市加密基礎設施公司，擁有穩固的業務基礎、可觀的收入增長潛力，並且對華爾街的潛在收購方具有明確的戰略意義。