“市场始终处于不确定性和波动性之中，赚钱之道在于忽略显而易见的事物，押注于意想不到的事情。”——乔治·索罗斯
对乔治·索罗斯而言，上述言论绝非夸张。深入挖掘并收集关键的投资信息，在他人纷纷撤资时出手投资，正是这位过去半个世纪以来最著名的金融家之一的标志性策略。话虽如此，切勿仅凭投资才能就对索罗斯妄下断言。他同时也是一位在全球政坛举足轻重的人物，以及一位慷慨的慈善家。
要了解“索罗斯的投资方式”，首先需要了解索罗斯其人、索罗斯的政治力量以及索罗斯作为全球底层阶级捍卫者的角色。
乔治·索罗斯是谁？
像索罗斯这样的投资传奇人物没有固定的模式，但我们可以先从这位金融家的童年经历说起。他于1930年8月12日出生于匈牙利布达佩斯。在青少年时期，索罗斯亲眼目睹了纳粹政权的暴行，并于1947年逃离东欧，前往英国伦敦政治经济学院求学。正是在伦敦，索罗斯在阅读了卡尔·波普尔的著作《开放社会及其敌人》之后，首次将科学与政治的概念结合起来。索罗斯从未放弃这一理念，并反复运用它来倡导个人权利而非集体利益。
索罗斯将科学和自由市场应用于他的投资理念，这始于他在纽约一家资产管理公司FM Mayer的第一份研究生毕业后的工作。不到20年，索罗斯就创立了他的第一家华尔街企业——索罗斯基金（Soros Fund），该基金后来更名为量子基金（Quantum Fund），他得以在资本市场中检验他的自由市场理念。
索罗斯将最初1200万美元的种子资金在21世纪的第一个十年里变成了200亿美元。如果你在1969年投资了1000美元到索罗斯的量子基金，到2000年你将获得400万美元的收益——年增长率为30%。
“索罗斯之道”
索罗斯于1984年创立了开放社会基金会（Open Society Foundations，简称OSF），这是一个慈善组织，其宗旨是“建设充满活力、包容开放的社会，确保政府对民众负责，并向所有民众开放参与”。该基金会在其网站上如此介绍道。索罗斯希望通过OSF“加强法治；尊重人权、少数群体和多元化的观点；建立民选政府；以及构建一个能够制衡政府权力的公民社会”。截至2013年3月31日，乔治·索罗斯已通过其创立的OSF向慈善机构捐赠了85亿美元。
索罗斯在经过十余年在全球金融市场的实践检验后，逐渐形成了自己独特的投资理念。自由市场、人权和科学探索的融合最终体现在他的投资策略中——这一策略建立在索罗斯在伦敦政治经济学院学习的科学方法之上，并融合了他对社会变革的热情。
以下是乔治·索罗斯投资理财的五个关键点：
- “反身性”理论——索罗斯将反身性作为其投资策略的基石。这是一种独特的估值方法，它依靠市场反馈来衡量其他投资者对资产的估值。索罗斯运用反身性来预测市场泡沫和其他市场机会。
- 索罗斯的方法——索罗斯也以他所谓的科学方法为基础进行市场操作。他首先根据当前的市场数据，制定预测金融市场走势的策略。然后，他从小额投资开始，检验自己的理论。如果他的理论似乎能够解释市场的发展趋势，他就会逐步增加投资规模；反之，如果理论与市场走势相悖，他则不会增加投资。这样一来，随着投资的成功，机会就会增加；而即使投资失败，风险也不会显著增加。
- 身体信号——索罗斯在做投资决策时也会关注自己的身体反应。头痛或背痛都足以让他放弃某项投资。
- 将政治智慧与投资智慧相结合——1992年9月16日，索罗斯重仓做空英国政府的加息决定，这一举动引发了连锁反应，导致英镑贬值，并推高了股市。此举为索罗斯带来了10亿美元的收益，也让他赢得了“击垮英格兰银行的人”的美誉。实际上，索罗斯做空了价值100亿美元的英镑，并在英国因加息政策引发的政治和经济动荡中，随着英镑暴跌而获利10亿美元。
- 整合……并反思——索罗斯会聘请少数几位顾问来制定重大投资决策。在与他的分析师团队商议后（确保至少审查一种与他的策略相反的观点），索罗斯表示，他会花时间“阅读和思考”，然后再最终出手。
投资者能学习“索罗斯之道”吗？
普通人也能像乔治·索罗斯那样投资吗？这需要胆识和自信，而索罗斯恰恰具备这两点。一旦他下定决心，索罗斯往往会全力以赴，他认为只要方向正确，任何投资规模都不算大。
索罗斯方法最重要的启示或许在于，一旦决定进行市场操作，就不能过于冒险。索罗斯最喜欢的格言之一是“要想参与其中，就必须承受痛苦”。对于普通投资者而言，这意味着选择合适的经纪人/顾问，并坚持与他们合作；在投资组合决策中采取“试错法”，并在投资选择中保持理性，避免情绪干扰。
同样重要的是要明白，即使是最伟大的投资者，也并非所有投资都能盈利。索罗斯既有成功的投资案例，也有失败的投资案例：
最佳投资：
1992年，乔治·索罗斯押注100亿美元做空英格兰银行的货币政策及其基准货币英镑。本质上，索罗斯押注英镑会在全球货币市场暴跌。1992年9月16日，这一天被外汇交易员称为“黑色星期三”，英镑兑德国马克和美元暴跌，在接下来的几周内为索罗斯赚取了12亿美元的利润——这一赌注也因此载入史册，成为乔治·索罗斯击垮英格兰银行的一天。
最糟糕的投资：
2008年3月14日，乔治·索罗斯以每股54美元的价格购入了大量贝尔斯登股票。仅仅几天后，这家华尔街传奇投资公司就以每股2美元的价格被摩根大通收购。索罗斯对贝尔斯登即将被交易的判断是正确的，但他对公司收购价格的估计却完全错误。他在《金融市场新范式》一书中详细阐述了这一代价惨重的教训。
归纳总结
想要复制乔治·索罗斯的投资组合业绩并非易事，但你可以从他投资策略中所展现的耐心、自律和研究精神中获益良多。索罗斯的成功秘诀在于：充分考虑经济和政治现实来研究投资理念，坚持自己的信念，并在直觉告诉你应该退出时果断离场。（相关阅读：《乔治·索罗斯如何致富》）