杠杆是使用借来的资金（称为资本）投资于货币、股票或证券。杠杆的概念在外汇交易中非常常见。通过向经纪人借钱，投资者可以交易更大的货币头寸。因此，杠杆放大了货币汇率有利变动的回报。然而，杠杆是一把双刃剑，意味着它也会放大损失。外汇交易者学习如何管理杠杆并采用风险管理策略来减轻外汇损失非常重要。
要点
- 杠杆，即利用借来的资金进行投资，在外汇交易中非常常见。
- 通过向经纪人借钱，投资者可以交易更大的货币头寸。
- 然而，杠杆是一把双刃剑，这意味着它也会放大损失。
- 许多经纪商要求交易中一定比例的现金作为抵押品，对于某些货币，这一要求可能更高。
了解外汇市场的杠杆
外汇市场是世界上最大的市场，每天发生的货币交易价值超过 5 万亿美元。外汇交易涉及买卖货币汇率，目标是汇率朝着有利于交易者的方向变动。外汇货币汇率以经纪商的买入价和卖出价的形式报价或显示。如果投资者想要做多或买入某种货币，他们会得到卖出价，而当他们想要卖出该货币时，他们会得到买入价。
例如，投资者可能会买入欧元兑美元（ EUR/USD ），希望汇率会上涨。交易者将以 1.10 美元的要价买入欧元/美元。假设汇率向有利方向移动，交易者将在几个小时后通过使用买入价将等量的欧元/美元卖回经纪商来平仓。买入和卖出汇率之间的差异将代表交易的收益（或损失）。
投资者利用杠杆来提高外汇交易的利润。外汇市场为投资者提供了最高的杠杆率之一。杠杆本质上是经纪人向投资者提供的贷款。交易者建立外汇账户是为了允许使用保证金或借入资金进行交易。一些经纪商可能会限制新交易者最初使用的杠杆金额。在大多数情况下，交易者可以根据他们想要的杠杆来调整交易的金额或规模。然而，经纪商将要求账户中以现金形式持有交易名义金额的一定比例，这称为初始保证金。
杠杆率的类型
每个经纪商所需的初始保证金可能会有所不同，具体取决于交易规模。如果投资者购买价值 100,000 美元的欧元/美元，他们可能需要在账户中持有 1,000 美元作为保证金。换句话说，保证金要求为 1% 或 ($1,000 / $100,000)。
杠杆率显示交易规模因经纪商持有的保证金而放大了多少。使用上面的初始保证金示例，交易的杠杆比率将等于 100:1（100,000 美元/1,000 美元）。换句话说，对于 1,000 美元的存款，投资者可以交易 100,000 美元的特定货币对。
以下是保证金要求和相应杠杆比率的示例。
| 保证金要求和杠杆比率 | |
|---|---|
| 保证金要求 | 杠杆比率 |
| 2% | 50:1 |
| 1% | 100:1 |
| .5% | 200:1 |
从上表中我们可以看出，保证金要求越低，每笔交易可以使用的杠杆就越大。然而，经纪商可能需要更高的保证金要求，具体取决于所交易的特定货币。例如，英镑兑日元的汇率可能非常波动，这意味着它可能会大幅波动，导致汇率大幅波动。对于波动性较大的货币以及在波动性交易期间，经纪商可能希望持有更多资金作为抵押品（即 5%）。
外汇杠杆和交易规模
经纪商对较大交易和较小交易可能要求不同的保证金要求。如上表所述，100:1 比率意味着交易者需要至少有交易总价值的 1/100 = 1% 作为交易账户中的抵押品。
标准交易以 100,000 个货币单位进行，因此对于这种规模的交易，提供的杠杆可能是 50:1 或 100:1。较高的杠杆比率，例如 200:1，通常用于 50,000 美元或以下的头寸。许多经纪商允许投资者执行较小的交易，例如 10,000 美元至 50,000 美元，其中保证金可能较低。然而，新账户可能不符合 200:1 杠杆的资格。
对于 50,000 美元的交易，经纪商允许 50:1 的杠杆是相当常见的。 50:1的杠杆比率意味着交易者的最低保证金要求是1/50 = 2%。因此，一笔 50,000 美元的交易需要 1,000 美元作为抵押品。请记住，保证金要求将会波动，具体取决于该货币使用的杠杆以及经纪商的要求。一些经纪商对墨西哥比索等新兴市场货币要求 10-15% 的保证金。然而，尽管抵押品数量有所增加，但允许的杠杆率可能仅为 20:1。
外汇经纪商必须管理其风险，这样做可能会增加交易者的保证金要求或降低杠杆率，并最终降低头寸规模。
外汇市场的杠杆往往显着高于股票市场通常提供的 2:1 杠杆和期货市场提供的 15:1 杠杆。虽然 100:1 的杠杆可能看起来风险极高，但当您考虑到货币价格在盘中交易（一天内交易）期间通常变化小于 1% 时，风险就会显着降低。如果货币波动与股票一样大，经纪商将无法提供那么大的杠杆。
杠杆的风险
尽管利用杠杆赚取巨额利润的能力很大，但杠杆也可能对投资者不利。例如，如果您一笔交易的基础货币走势与您认为会发生的方向相反，杠杆将大大放大潜在损失。为了避免灾难，外汇交易者通常采用严格的交易风格，包括使用止损单来控制潜在损失。止损是向经纪商发出的在特定价格水平退出头寸的交易指令。通过这种方式，交易者可以限制交易的损失。