分析师认为，MSCI 指数已经吸收了潜在基准指数移除的影响，重塑了人们对即将到来的指数评估的预期。
摩根大通表示， Strategy Inc.的股价反映了MSCI指数剔除的关键风险，表明投资者已基本消化了下行风险。不过，该行也指出，最终的官方裁决仍有可能影响市场，具体取决于裁决结果与当前预期的对比情况。
此外，摩根大通认为， MSCI即将做出的决定可能是一个潜在的上涨触发因素。如果该公司避免被剔除出指数，或者相关的抛售规模小于预期，那么这一事件可能会成为MSCI决定的催化剂，重新激发主动型基金经理对该股的兴趣。
该银行警告称，即使某只股票被确认从主要股指剔除，仍会导致追踪指数的基金进行机械性抛售。不过，摩根大通认为，任何被动资金流出的担忧规模都已反映在当前的定价中，因此正式公告带来的额外冲击有限。
然而，这些资金流动的时机和执行方式仍可能影响短期波动。此外，即使基本面投资逻辑保持不变，基准指数的剔除也可能对股票本身的流动性状况造成压力。
这家被誉为企业界最大的比特币持有者的公司，正面临来自加密货币市场的压力，指数风险也随之而来。该公司资产负债表上持有约600亿美元的比特币，而现金储备有限，投资者越来越关注该公司应对长期疲软市场的灵活性。
然而，代币价格下跌加剧了人们对该公司可能被迫出售部分资产的担忧。此类潜在的数字资产出售备受关注，因为它们很可能会对整个市场产生连锁反应。
市场参与者担心，任何大规模的抛售都可能对本已脆弱的加密货币市场流动性造成冲击。即便如此，由于订单簿清淡、需求疲软，即使是知名持有者进行小幅的投资组合调整，也可能引发价格的剧烈波动。
此外，摩根大通指出，指数动态与加密货币敞口之间的相互作用，在未来几个季度仍将是投资者评估Strategy Inc股票价值的关键因素。基准地位、资产负债表集中度和市场状况之间的紧张关系，可能会在下次评估日期之后很长一段时间内持续影响市场情绪。
总而言之，摩根大通认为，MSCI相关抛售带来的直接下行风险已基本反映在当前的估值中，而该公司持有的大量比特币头寸使得其股价与不断变化的加密货币市场状况紧密相连。