分析師認爲，MSCI 指數已經吸收了潛在基準指數移除的影響，重塑了人們對即將到來的指數評估的預期。
摩根大通表示， Strategy Inc.的股價反映了MSCI指數剔除的關鍵風險，表明投資者已基本消化了下行風險。不過，該行也指出，最終的官方裁決仍有可能影響市場，具體取決於裁決結果與當前預期的對比情況。
此外，摩根大通認爲， MSCI即將做出的決定可能是一個潛在的上漲觸發因素。如果該公司避免被剔除出指數，或者相關的拋售規模小於預期，那麼這一事件可能會成爲MSCI決定的催化劑，重新激發主動型基金經理對該股的興趣。
該銀行警告稱，即使某隻股票被確認從主要股指剔除，仍會導致追蹤指數的基金進行機械性拋售。不過，摩根大通認爲，任何被動資金流出的擔憂規模都已反映在當前的定價中，因此正式公告帶來的額外衝擊有限。
然而，這些資金流動的時機和執行方式仍可能影響短期波動。此外，即使基本面投資邏輯保持不變，基準指數的剔除也可能對股票本身的流動性狀況造成壓力。
這家被譽爲企業界最大的比特幣持有者的公司，正面臨來自加密貨幣市場的壓力，指數風險也隨之而來。該公司資產負債表上持有約600億美元的比特幣，而現金儲備有限，投資者越來越關注該公司應對長期疲軟市場的靈活性。
然而，代幣價格下跌加劇了人們對該公司可能被迫出售部分資產的擔憂。此類潛在的數字資產出售備受關注，因爲它們很可能會對整個市場產生連鎖反應。
市場參與者擔心，任何大規模的拋售都可能對本已脆弱的加密貨幣市場流動性造成衝擊。即便如此，由於訂單簿清淡、需求疲軟，即使是知名持有者進行小幅的投資組合調整，也可能引發價格的劇烈波動。
此外，摩根大通指出，指數動態與加密貨幣敞口之間的相互作用，在未來幾個季度仍將是投資者評估Strategy Inc股票價值的關鍵因素。基準地位、資產負債表集中度和市場狀況之間的緊張關係，可能會在下次評估日期之後很長一段時間內持續影響市場情緒。
總而言之，摩根大通認爲，MSCI相關拋售帶來的直接下行風險已基本反映在當前的估值中，而該公司持有的大量比特幣頭寸使得其股價與不斷變化的加密貨幣市場狀況緊密相連。