什么是资本增长策略？
资本增长策略旨在通过资产配置，投资于预期收益高的证券，从而在长期内最大限度地提高投资组合的资本增值。
采用资本增值策略的投资者会寻找那些增长潜力高于市场或行业平均水平的公司和投资项目。资本增值投资者愿意承担一定的风险，以期获得更高的潜在回报。
要点总结
- 选择资本增长策略的投资者希望通过选择那些长期增长潜力高于市场平均水平的投资来增加收益。
- 以资本增长为重点的投资组合将包含大约 65% 至 70% 的股票、20% 至 25% 的固定收益资产，其余部分为货币市场证券或现金。
- 资本增值型投资者可以通过选择专注于资本增值的打包产品（包括共同基金和交易所交易基金 (ETF)）来简化投资过程。
- 成熟的资本增长型投资者可能会构建一个以个股为主，并辅以固定收益资产或对冲策略（包括期权和期货）的投资组合。
- 目标日期基金和生活方式基金是其他一些选择，它们根据投资者的年龄和风险承受能力制定了资本增长策略。
资本增长策略如何运作
以资本增长为策略的投资组合主要由股票构成。股票在总投资组合中的具体比例将根据投资者的投资期限、财务限制、投资目标和风险承受能力而有所不同。
一般来说，资本增值型投资组合会包含大约 65% 至 70% 的股票、20% 至 25% 的固定收益证券，其余部分则投资于现金或货币市场证券。这种组合在追求高回报的同时，也能在一定程度上保护投资者免受投资组合中高风险股票部分暴跌造成的重大损失。
许多资本增值型投资者会选择适度增长目标，而另一些投资者则会选择高增长目标。适度增长型投资者可能会购买成熟蓝筹股公司的股票。而高增长型投资者则更愿意投资于投机性更强的资产，例如那些目前盈利甚微甚至没有盈利，但未来潜力巨大的成长型股票。
非常激进的投资组合策略也旨在最大限度地提高资本增长，但这些策略的风险要高得多，有时甚至完全由股票构成。
特殊考虑
资本增值策略适合大多数投资期限较长的投资者，通常为10年或以上。资本增值策略的常见目标是在为退休储蓄的同时，实现其他长期目标，例如子女的大学教育或为子孙后代积累财富。长期投资者有足够的时间从重大损失中恢复过来，因此可以承担股票投资的较高风险。
按年龄进行资产配置是一项重要的投资策略，它着重于根据投资者人生的不同阶段调整其资产配置。20多岁和30多岁的投资者采用的策略与40多岁和50多岁的投资者截然不同。同样，即将退休或已经退休的投资者也有不同的策略和目标。
一般来说，年轻投资者能够承受更大的风险，与寻求保本的年长投资者相比，他们更有可能选择以高增长为目标的投资策略。
构建资本增长战略
投资者在构建以资本增值为目标的资产配置方案时，拥有多种选择。更成熟的投资者可能会选择构建个股投资组合，并通过固定收益和现金配置，或利用期权和期货等对冲策略来平衡投资组合。
缺乏时间或专业知识来管理个股组合的投资者可以选择投资于打包产品，例如共同基金和交易所交易基金（ETF）。这些产品涵盖数十种甚至数百种不同的类别。为了实现资本增值，投资者最好持有能够提供多元化投资机会的基金或ETF，这些基金或ETF涵盖具有价值和成长特征的股票，以及不同市值和地域的股票。
对于追求“一刀切”的投资方式，投资者可以选择目标日期基金，这类基金持有股票、债券和现金的固定配置，并随着目标日期的临近而逐渐调整为更为保守的配置。另一种预设配置方案是生活方式基金，这类基金根据投资者选择的风险水平维持固定的资产配置。如果目标是资本增值，投资者可以选择稳健型或激进型配置。