得益於Finastra和Circle近期的合作， USDC更直接地進入了國際支付行業的核心。兩家金融科技巨頭宣佈將USDC的結算功能整合到Global PAYplus (GPP)平臺。根據 2025 年 8 月 27 日的官方聲明，該平臺將連接每日超過 5 萬億美元的跨境資金流，這與國際清算銀行 (BIS) 報告的大型支付系統數據一致。其目標是減少代理銀行業務的時間和步驟，同時保留現有的KYC/AML和FX銀行業務流程。
與@FinastraFS和@USDC一起拓展跨境支付的未來。
— Circle (@circle) 2025年8月27日
此次合作將使 USDC 能夠與 Finastra 現有的金融機構網絡進行結算，該網絡目前每天處理超過 5 萬億美元的跨境交易。…… pic.twitter.com/jOFsvh5B8T
- 事實：Finastra 的 GPP 整合了 Circle 的軌道，用於跨境流動中使用 USDC 進行結算。
- 範圍：據 Circle 新聞室和PR Newswire 2025 年 8 月 27 日發佈的新聞稿稱，GPP每天管理的交易量爲 5 萬億美元。
- 重要性：潛在的近乎即時的結算，更少的Nostro/Vostro賬戶預付資金，更快的對賬。
根據行業分析師收集的數據和相關方發佈的運營說明，2025 年 8 月 27 日的公告是 2024 年底至 2025 年中期進行的技術研討會和概念驗證的結果。
根據初步市場報告，歐元兌美元和英鎊兌美元走廊的試點實施已顯示結算時間顯著縮短（在優化了上/下坡的情況下，從 T+1/T+2 縮短至幾分鐘至幾小時的範圍）。
分析師還指出，在初始使用案例中，預融資減少的幅度通常在 30% 到 70% 之間，具體取決於流動性深度和與做市商的協議。
Finastra 與 Circle 的協議內容
Finastra 將Global PAYplus連接到 Circle 的基礎設施。即使指令仍以法定貨幣進行，已啓用該功能的銀行也可以選擇以 USDC 進行結算。實際上，付款遵循相同的信息渠道，而結算則以穩定幣進行。
該模型無需創建新網絡：它與現有的交易、制裁審查和反洗錢控制流程相集成。一個有趣的方面是它與運營商已經熟悉的標準保持連續性。
爲什麼跨境支付如此重要
- 時間：與傳統銀行流程的T+1/T+2相比，公共區塊鏈的目的可以縮短至秒/分鐘（取決於軌道）。
- 流動性：Nostro/Vostro 賬戶預注資金佔用較少。
- 運營透明度：鏈上可追溯性和更及時的支付狀態報告。
實踐上有何變化
- 結算時間：如今許多跨境支付以T+1/T+2結算；使用USDC結算可以在不到 1 小時內或幾分鐘內完成，具體取決於鐵路和內部政策。
- 預先注資資本：通過按需提供的代幣化流動性，減少代理賬戶上的不活躍餘額。
- 操作示例：企業付款 EUR→USD 仍在SWIFT/ISO 20022 中指示；銀行照常進行外匯交易，轉換爲USDC進行結算，受益人通過當地出口渠道收到美元或將 USDC 保留在受監管的保管機構中。
架構和操作模式
Finastra 充當銀行網絡與 Circle 基礎設施之間的橋樑。付款可以以法幣發起，並以 USDC 結算，從而保持與國際格式和網絡的互操作性。需要注意的是，其邏輯是擴展，而非替代。
實施的關鍵要素
- 網關 GPP–Circle ：用於鑄造/兌換 USDC 和結算路由的 API 連接。
- 綜合外匯：外匯保留在銀行流程中；淨結算利用 USDC 作爲轉移資產。
- 合規性：結算前進行KYC/AML和制裁篩查；進行鏈上記錄以供審計。
- 互操作性：支持ISO 20022 ，與SWIFT消息傳遞和其他銀行渠道集成。
技術方面：鐵路、用途、保管和流動性
- 區塊鏈軌道：USDC 在多個公共網絡上運行，包括以太坊、 Solana 、 Stellar 、 Base ，以及Circle強調的Tron和Algorand 。軌道的選擇會影響延遲、成本和支付最終性。
- 最終性：因網絡而異。例如：Solana 提供的概率最終性最終性時間約爲2-5 秒；以太坊 Layer 2 上的解決方案允許在數十秒/分鐘內完成確認，這對於遵守銀行政策非常有用。
- 託管：機構自我託管或受監管的託管人持有和隔離數字資產的選項。
- 流動性：通過做市商、受監管的交易所和上下坡電路提供 USDC；必要的流動性供應協議和運營限制。
- 對賬：ISO 20022 消息與鏈上交易之間的匹配，並提供加密證明和事件日誌以供審計。
USDC 集成的優勢與侷限性
可衡量的效益
- 效率：減少匹配步驟和截止時間。
- 透明度：鏈上審計跟蹤和提高支付狀態的可見性。
- 運營靈活性：能夠根據管轄權、時間和鐵路成本使用 USDC。
風險和關鍵問題
- 不斷演變的法規（歐盟的MiCA 、金融穩定委員會的指導方針）對穩定幣發行人的儲備、穩定性和治理施加了義務。
- 操作風險：與技術集成、密鑰管理、節點彈性和事件響應相關的問題。
- 集中度：依賴於單一發行人和特定的公共軌道。
對銀行的影響：流程和治理
支持USDC結算的機構需要更新相關政策、角色和控制措施。具體而言，需要協調數字資產的風險偏好和敞口限額，明確客戶資產的託管和隔離程序，根據司法管轄區制定報告和審計要求，並覈實相關交易對手是否遵守制裁措施和政治公衆人物篩查規定。
Finastra 和 Circle 的管理層表示，該協議將逐步演進，不會中斷現有流程。在此背景下，採用速度將取決於監管機構的意見以及主要渠道中 USDC 的流動性情況。
市場背景和獨立來源
企業通訊中報告了每天5萬億美元的數字。背景信息是，根據麥肯錫全球支付報告，跨境支付收入已超過數千億美元，而大型支付系統的每日批發交易量則以萬億美元計，正如國際清算銀行的出版物所強調的那樣。值得注意的是，在監管方面，金融穩定理事會重申了“相同活動、相同風險、相同監管”的原則，旨在指導機構採用。
對穩定幣市場的影響
Circle 報告稱，到 2025 年， USDC 的流通量將有所增長，其在財務和 B2B 支付領域的使用將會增加。與 Finastra 的合作標誌着穩定幣向銀行業務流程整合邁出了一步；如果更多機構能夠以協調的流動性在共同軌道上運作，網絡效應可能會顯現。
對企業和消費者的影響
- 企業：更快的付款、更好的現金可見性和更低的對賬成本。
- 消費者：可能更快獲得跨境信貸；實際利益將取決於當地銀行的採用。
- PSP/金融科技：匯款和跨境電子商務的新結算選擇。
監控的後續步驟
- 生產中支持的導軌的選擇和 SLA 目標的定義；
- 與託管人和做市商達成協議，以確保提供 USDC；
- 監管機構的指導（歐盟：MiCA；美國/英國：審慎和市場處理）；
- 第一個具有時間和成本數據的可衡量用例。