外匯交易，或稱外匯交易，正日益成爲投機者的熱門選擇。廣告吹噓“免佣金”交易、24小時市場準入以及巨大的潛在收益，而且開設模擬交易賬戶來練習交易技巧也十分便捷。
如此便捷的交易渠道也伴隨着風險。外匯交易市場規模龐大，但每位交易者都面臨着來自成千上萬專業分析師和其他業內人士的競爭，其中許多人就職於大型銀行和基金公司。外匯市場24小時不間斷運行，且不存在單一的交易所——交易發生在各個銀行、經紀商、基金經理和其他市場參與者之間。近年來，人工智能的引入，例如預測分析模型和機器學習技術的出現，也改變了外匯市場，所有這些都爲外匯交易者帶來了巨大的優勢。
外匯市場並非毫無準備之人可涉足，投資者在進入市場前應做好充分的功課。尤其重要的是，潛在的交易者需要了解市場主要貨幣的經濟基礎以及影響其價值的特殊或獨特驅動因素。
加元
僅八種貨幣就佔據了外匯市場交易量的80%以上，加元（常被稱爲“盧尼”，因爲1加元硬幣背面印有潛鳥圖案）就是其中之一，也是第六大儲備貨幣。欲瞭解更多貨幣交易信息，請參閱《關於貨幣交易的七大常見問題解答》。
加元的貨幣排名有些特殊，因爲加拿大的經濟規模（以美元計價的GDP ）實際上位居世界第十。加拿大人口在主要經濟體中也相對較低，但根據麻省理工學院經濟複雜性觀察站的數據，它是世界第十二大出口經濟體。佈雷頓森林體系建立後，加拿大在1950年至1962年間實行貨幣自由浮動，直到1962年貨幣大幅貶值導致政府垮臺。之後，加拿大實行固定匯率制，直到1970年高通脹迫使政府重新回到浮動匯率制。
外匯市場上所有主要貨幣都由中央銀行支持。加元的中央銀行是加拿大銀行。與其他中央銀行一樣，加拿大銀行力求在促進就業和經濟增長與抑制通貨膨脹之間尋求平衡。儘管對外貿易對加拿大經濟至關重要（貨幣對貿易的影響也不容忽視），但加拿大銀行並不干預匯率——上一次干預是在1998年，當時政府認爲干預匯率既無效又毫無意義。（更多信息，請參閱“瞭解主要中央銀行”。 ）
加元背後的經濟
2017年，加拿大按GDP（以美元計）排名世界第十。過去20年，加拿大經濟增長相對強勁，僅在20世紀90年代初和2009年經歷了兩次相對短暫的衰退。加拿大的通貨膨脹率一直居高不下，但更完善的財政政策和改善的經常賬戶平衡已促使預算赤字和通貨膨脹率下降。
在分析加拿大經濟形勢時，還必須考慮加拿大對大宗商品的依賴程度。加拿大是石油、礦產、木材產品和穀物的重要生產國，這些出口商品的貿易流量會影響投資者對加元的信心。與幾乎所有發達經濟體一樣，這些數據很容易通過互聯網獲取，例如加拿大農業及農業食品部的網站。（相關閱讀請參見《影響外匯市場的經濟因素》。 ）
儘管加拿大人口的平均年齡相對於全球標準而言較高，但與大多數其他發達經濟體相比，加拿大的人口結構仍然年輕。然而，加拿大奉行自由的移民政策，其人口結構對長期經濟前景並不構成特別大的威脅。
由於加拿大和美國之間貿易關係密切（兩國在彼此的進出口市場中都處於領先地位或接近領先地位），加元交易者密切關注着美國的動態。儘管加拿大奉行與美國截然不同的經濟政策，但現實情況是，美國的狀況不可避免地會在一定程度上影響加拿大。（這些狀況也會影響其他經濟現象，例如通貨膨脹。更多信息，請參閱《美國政府如何制定貨幣政策》。 ）
美加關係最引人關注之處在於兩國經濟狀況的差異。加拿大金融市場的結構幫助該國避免了困擾美國的諸多不良抵押貸款問題。另一方面，科技公司對加拿大經濟的重要性相對較低，這導致加元在20世紀90年代美國科技繁榮時期相對疲軟。此外，21世紀初的大宗商品繁榮（尤其是石油）也推動了加元的超額收益。（更多內容，請參閱《泡沫的五個步驟》。 ）
加元走勢驅動因素
旨在計算“正確”外匯匯率的經濟模型與實際市場匯率相比，其準確性往往不高，部分原因是這些經濟模型通常基於少量經濟變量（有時甚至僅基於利率等單一變量）。然而，交易員在交易決策中會考慮更廣泛的經濟數據，他們的投機性預期會影響匯率，正如投資者的樂觀或悲觀情緒會影響股票價格，使其高於或低於其基本面所反映的價值一樣。（更多信息，請參閱《預測匯率變動的四種方法》。 ）
主要經濟數據包括國內生產總值（GDP）、零售額、工業生產、通貨膨脹率和貿易差額。這些信息定期發佈，許多經紀商以及《華爾街日報》和彭博社等金融信息來源都會免費提供這些信息。投資者還會關注就業、利率（包括央行例會）以及每日新聞動態——自然災害、選舉和新的政府政策都可能對匯率產生重大影響。
與許多出口高度依賴大宗商品的國家一樣，加元的走勢往往與大宗商品價格的波動密切相關。就加拿大而言，油價對加元匯率的影響尤爲顯著，當油價上漲時，投資者往往會做多加元，做空石油進口國（例如日本）的貨幣。同樣，中國等加拿大主要進口國的財政和貿易政策也會受到加元匯率的影響。（更多信息，請參閱《加拿大的大宗商品貨幣：石油與加元》。 ）
資本流入也會影響加元走勢。在商品價格上漲時期，投資者對加拿大資產的投資興趣通常會增加，而這種資本流入可能會影響匯率。儘管如此，套利交易對加元的影響並不顯著。
影響加元的獨特因素
鑑於加拿大相對強勁的經濟實力，其利率在發達經濟體中屬於較高水平。加拿大近期也因其平衡的財政管理而享有盛譽，並在國家主導型經濟和放任型經濟之間找到了一條可行的中間道路。這在全球經濟不確定時期尤爲重要——儘管加元並非像美元那樣的儲備貨幣，但它被視爲全球避險貨幣。（更多信息，請參閱《美元的非官方世界貨幣地位》。 ）
雖然加元目前還不是像美元那樣重要的儲備貨幣，但這種情況正在改變。加元現在是第六大最常用的儲備貨幣，而且持有量還在不斷增加。
加元與美國經濟的強弱密切相關。儘管交易員若假設兩者之間存在一對一的關係則有誤，但美國是加拿大的重要貿易伙伴，美國的政策會對加元的交易走勢產生重大影響。
結論
匯率歷來難以預測，大多數模型的預測效果也往往不持久。雖然基於經濟學的模型對短期交易者來說用處不大，但經濟狀況確實會影響長期趨勢。
儘管加拿大國土面積不大，也並非全球最大的製成品出口國之一，但其經濟命脈穩定，並已在利用自然資源財富獲利與避免過度依賴這些商品而患上“荷蘭病”之間找到了平衡。隨着加元日益成爲美元的有力替代選擇，交易員不應驚訝於加元在外匯市場中的重要性日益提升。（相關閱讀：《影響美元走勢的三大因素》。 ）