外汇交易，或称外汇交易，正日益成为投机者的热门选择。广告吹嘘“免佣金”交易、24小时市场准入以及巨大的潜在收益，而且开设模拟交易账户来练习交易技巧也十分便捷。
如此便捷的交易渠道也伴随着风险。外汇交易市场规模庞大，但每位交易者都面临着来自成千上万专业分析师和其他业内人士的竞争，其中许多人就职于大型银行和基金公司。外汇市场24小时不间断运行，且不存在单一的交易所——交易发生在各个银行、经纪商、基金经理和其他市场参与者之间。近年来，人工智能的引入，例如预测分析模型和机器学习技术的出现，也改变了外汇市场，所有这些都为外汇交易者带来了巨大的优势。
外汇市场并非毫无准备之人可涉足，投资者在进入市场前应做好充分的功课。尤其重要的是，潜在的交易者需要了解市场主要货币的经济基础以及影响其价值的特殊或独特驱动因素。
加元
仅八种货币就占据了外汇市场交易量的80%以上，加元（常被称为“卢尼”，因为1加元硬币背面印有潜鸟图案）就是其中之一，也是第六大储备货币。欲了解更多货币交易信息，请参阅《关于货币交易的七大常见问题解答》。
加元的货币排名有些特殊，因为加拿大的经济规模（以美元计价的GDP ）实际上位居世界第十。加拿大人口在主要经济体中也相对较低，但根据麻省理工学院经济复杂性观察站的数据，它是世界第十二大出口经济体。布雷顿森林体系建立后，加拿大在1950年至1962年间实行货币自由浮动，直到1962年货币大幅贬值导致政府垮台。之后，加拿大实行固定汇率制，直到1970年高通胀迫使政府重新回到浮动汇率制。
外汇市场上所有主要货币都由中央银行支持。加元的中央银行是加拿大银行。与其他中央银行一样，加拿大银行力求在促进就业和经济增长与抑制通货膨胀之间寻求平衡。尽管对外贸易对加拿大经济至关重要（货币对贸易的影响也不容忽视），但加拿大银行并不干预汇率——上一次干预是在1998年，当时政府认为干预汇率既无效又毫无意义。（更多信息，请参阅“了解主要中央银行”。 ）
加元背后的经济
2017年，加拿大按GDP（以美元计）排名世界第十。过去20年，加拿大经济增长相对强劲，仅在20世纪90年代初和2009年经历了两次相对短暂的衰退。加拿大的通货膨胀率一直居高不下，但更完善的财政政策和改善的经常账户平衡已促使预算赤字和通货膨胀率下降。
在分析加拿大经济形势时，还必须考虑加拿大对大宗商品的依赖程度。加拿大是石油、矿产、木材产品和谷物的重要生产国，这些出口商品的贸易流量会影响投资者对加元的信心。与几乎所有发达经济体一样，这些数据很容易通过互联网获取，例如加拿大农业及农业食品部的网站。（相关阅读请参见《影响外汇市场的经济因素》。 ）
尽管加拿大人口的平均年龄相对于全球标准而言较高，但与大多数其他发达经济体相比，加拿大的人口结构仍然年轻。然而，加拿大奉行自由的移民政策，其人口结构对长期经济前景并不构成特别大的威胁。
由于加拿大和美国之间贸易关系密切（两国在彼此的进出口市场中都处于领先地位或接近领先地位），加元交易者密切关注着美国的动态。尽管加拿大奉行与美国截然不同的经济政策，但现实情况是，美国的状况不可避免地会在一定程度上影响加拿大。（这些状况也会影响其他经济现象，例如通货膨胀。更多信息，请参阅《美国政府如何制定货币政策》。 ）
美加关系最引人关注之处在于两国经济状况的差异。加拿大金融市场的结构帮助该国避免了困扰美国的诸多不良抵押贷款问题。另一方面，科技公司对加拿大经济的重要性相对较低，这导致加元在20世纪90年代美国科技繁荣时期相对疲软。此外，21世纪初的大宗商品繁荣（尤其是石油）也推动了加元的超额收益。（更多内容，请参阅《泡沫的五个步骤》。 ）
加元走势驱动因素
旨在计算“正确”外汇汇率的经济模型与实际市场汇率相比，其准确性往往不高，部分原因是这些经济模型通常基于少量经济变量（有时甚至仅基于利率等单一变量）。然而，交易员在交易决策中会考虑更广泛的经济数据，他们的投机性预期会影响汇率，正如投资者的乐观或悲观情绪会影响股票价格，使其高于或低于其基本面所反映的价值一样。（更多信息，请参阅《预测汇率变动的四种方法》。 ）
主要经济数据包括国内生产总值（GDP）、零售额、工业生产、通货膨胀率和贸易差额。这些信息定期发布，许多经纪商以及《华尔街日报》和彭博社等金融信息来源都会免费提供这些信息。投资者还会关注就业、利率（包括央行例会）以及每日新闻动态——自然灾害、选举和新的政府政策都可能对汇率产生重大影响。
与许多出口高度依赖大宗商品的国家一样，加元的走势往往与大宗商品价格的波动密切相关。就加拿大而言，油价对加元汇率的影响尤为显著，当油价上涨时，投资者往往会做多加元，做空石油进口国（例如日本）的货币。同样，中国等加拿大主要进口国的财政和贸易政策也会受到加元汇率的影响。（更多信息，请参阅《加拿大的大宗商品货币：石油与加元》。 ）
资本流入也会影响加元走势。在商品价格上涨时期，投资者对加拿大资产的投资兴趣通常会增加，而这种资本流入可能会影响汇率。尽管如此，套利交易对加元的影响并不显著。
影响加元的独特因素
鉴于加拿大相对强劲的经济实力，其利率在发达经济体中属于较高水平。加拿大近期也因其平衡的财政管理而享有盛誉，并在国家主导型经济和放任型经济之间找到了一条可行的中间道路。这在全球经济不确定时期尤为重要——尽管加元并非像美元那样的储备货币，但它被视为全球避险货币。（更多信息，请参阅《美元的非官方世界货币地位》。 ）
虽然加元目前还不是像美元那样重要的储备货币，但这种情况正在改变。加元现在是第六大最常用的储备货币，而且持有量还在不断增加。
加元与美国经济的强弱密切相关。尽管交易员若假设两者之间存在一对一的关系则有误，但美国是加拿大的重要贸易伙伴，美国的政策会对加元的交易走势产生重大影响。
归纳总结
汇率历来难以预测，大多数模型的预测效果也往往不持久。虽然基于经济学的模型对短期交易者来说用处不大，但经济状况确实会影响长期趋势。
尽管加拿大国土面积不大，也并非全球最大的制成品出口国之一，但其经济命脉稳定，并已在利用自然资源财富获利与避免过度依赖这些商品而患上“荷兰病”之间找到了平衡。随着加元日益成为美元的有力替代选择，交易员不应惊讶于加元在外汇市场中的重要性日益提升。（相关阅读：《影响美元走势的三大因素》。 ）