兩種投資理念——一種傳統，一種新興——能否和諧共處而不互相掣肘？這是衆籌在房地產市場中提出的關鍵問題，而目前看來，答案大多是肯定的。衆籌與房地產這對看似不太搭調的組合，似乎融合得相當不錯，爲投資者提供了一種在全球房地產市場中利用投資的新途徑。
要點總結
- 房地產衆籌允許開發商利用技術平臺上的社交網絡，向各種潛在投資者募集資金。
- 2012 年《創業企業融資法案》帶來的新法規變化，使得人們更容易參與房地產衆籌，從而讓個人更容易進入廣闊的美國房地產市場。
- 投資房地產衆籌的最大優勢之一是，投資者可以投入到任何單個房產的資金量少得多，有時甚至低至 500 美元或 1000 美元。
- 衆籌投資的一個缺點是，對於大多數此類項目，你必須是合格投資者。
主要面向富裕投資者（目前而言）
在紐約市舉行的一次行業會議上，Lex Nova Law 的律師兼會議主持人Markley Roderick談到了與 2012 年《促進創業企業融資法案》(JOBS 法案) 相關的新法規。
這些規則允許主要富裕的投資者（淨資產達 100 萬美元或以上）通過衆籌或點對點借貸（以及其他投資市場）直接進入房地產市場。
儘管美國證券交易委員會正在探索如何讓所有收入水平的投資者都能在線參與房地產市場，但羅德里克表示，富裕的投資者已經在Realty Mogul 、 CrowdStreet和Fundrise等衆籌網站上進行投資。“即使只有一小部分人將少量資產投資於房地產，市場規模也將達到數萬億美元，”羅德里克解釋道。
房地產衆籌
衆籌利用社交網絡，例如通過 Facebook、Twitter 和 LinkedIn 等社交媒體網站聯繫的朋友、家人和同事，來宣傳新業務並吸引各種各樣的個人投資者。
衆籌有可能極大地拓展潛在投資者羣體，使資金來源不再侷限於傳統的內部人士、所有者、親屬和風險投資家。近期對房地產投資相關法律的修訂，也爲更多人蔘與衆籌打開了大門。
衆籌對投資者有哪些利弊？簡而言之，關鍵在於雙方的風險；具體來說，在於投資者願意從網上獲取多少信息。報告指出，房地產開發商和投資者都可以通過衆籌獲得可觀的經濟回報，並且雙方都能分散風險。
房地產衆籌的利弊
優點
投資者可以用少量資金進入房地產市場。
直接與房地產開發商和管理公司合作，並在過程中擁有發言權。
他們可以選擇將資金投資於哪些房地產項目。
有大量項目可供選擇，所以選擇不是問題。
降低單個項目的投資規模。
缺點
您目前必須是美國合格投資者。
與點對點和直接房地產投資融資相比，衆籌的投資違約風險（來自房地產開發商）更高。
由於缺乏二級市場，流動性不足，限制了投資者獲得出售機會的便利。
投資風險與其他房地產投資者一樣。如果市場下跌，投資者很可能會虧損。
如何入門
Realty Mogul 的首席執行官Jillienne Helman建議，想要開始房地產衆籌，最好選擇一家能夠長期運營的公司。
“首先，要選擇一家能夠生存下去的衆籌公司，”她說。“這意味着要有充足的資金。讓我擔心的是，現在有很多衆籌公司是由兩個剛畢業的大學生創辦的，他們自己都沒有資金。”
CrowdStreet.com聯合創始人達倫·鮑德利表示，就與衆籌公司合作而言，房地產投資的盡職調查比其他投資更爲重要。“從投資者的角度來看，應該認真研究他們正在尋找投資機會的平臺，”鮑德利說。“並非所有平臺都一樣，爲了抓住這一新興趨勢，許多商業計劃正在測試中。”
Powderly特別建議投資者調查衆籌平臺或公司的創始人及高級管理層，確保他們擁有基於過往商業經驗的卓越聲譽。他補充道：“在金融、房地產和科技領域擁有關鍵的行業專長，對於運營一個值得信賴的可靠平臺至關重要。”
“投資者應該優先考慮那些提供卓越客戶服務的平臺；這不僅體現在融資過程中，也體現在交易完成之後。儘管目前有超過50個平臺以某種形式運營，但真正脫穎而出成爲行業領導者的只有六家左右。投資者應該研究多個平臺，並根據自身的投資目標和用戶體驗偏好，選出他們最看好的三個平臺。”
一旦你決定以這種方式投資房地產，其主要優勢之一在於你可以爲每個衆籌投資項目分配較少的資金。你可以找到許多不同的項目，有些項目可能只需要500美元或1000美元，從而輕鬆實現多元化投資。這種方式的另一個好處是通常無需支付投資費用，這與傳統房地產投資中需要支付的額外成本（例如交易費用或房地產經紀人佣金）截然不同。
透明度至關重要
Powderly建議尋找那些承認風險並提供基於教育的風險管理方法的衆籌平臺和發起人。他表示：“目前大多數房地產衆籌平臺只允許美國證券交易委員會（SEC）定義的合格投資者進行投資。建議合格投資者根據其整體投資組合，投資金額應在其承受範圍內。”
另一個建議：只投資於你信任的贊助商提供的產品，並且你確信無論順境還是逆境，他們都會維護你的最大利益。
“如果投資者不瞭解資金的用途、投資的風險因素以及影響投資回報的因素，那麼他們應該尋求值得信賴的投資顧問的建議，或者放棄這項投資，”波德利補充道。“未來還有很多其他的投資機會可供選擇，所以不要倉促做出不明智的投資決定。”
專業的房地產衆籌平臺應該爲投資者提供充足的機會來溝通有關項目的信息，包括直接介紹給特定房產項目的發起人。
新的監管環境
推動房地產投資衆籌以及其他類型商業投資衆籌的催化劑是 2012 年《創業企業融資法案》(JOBS Act) 的通過。在此之前，房地產投資的廣告宣傳和投資者招募能力一直受到限制。
《JOBS法案》（第二章）通過修改現有的D條例規則，極大地改變了籌集投資資本的方式，特別是修改了公司如何在無需向美國證券交易委員會（SEC）註冊的情況下發行和出售證券的規則。
過去，《D條例》第506條對募資活動施加了限制，具體而言，僅限於在既有關係範圍內進行募資，並禁止發起人或其他方公開招攬或宣傳這些私募投資機會。新的第506(c)條允許發行人、發起人、承銷商和其他向私募投資者募集資金的機構在特定條件下向合格投資者宣傳這些私募投資機會。
該規定於2013年9月23日生效。這項聯邦立法對爲房地產收購或開發籌集資金的發起人來說意義重大。本質上，第二章賦予衆籌公司通過社交媒體和互聯網直接面向大量潛在投資者進行營銷的許可。它也爲投資者開闢了一條新的途徑，使他們能夠更便捷地獲得直接的房地產投資機會。
正如 Powderly 指出的那樣，投資者有史以來第一次可以直接接觸到一系列私人房地產產品，他們可以在線瀏覽、研究並做出明智的投資決策。
你會償還衆籌資金嗎？
根據你選擇的衆籌類型，你可能需要也可能不需要償還投資者。通常，衆籌是指通過投資者的捐款來籌集資金。有時，根據投資金額，會提供產品或小禮物作爲回報。其他衆籌模式可能涉及放棄股權或支付借款利息。
衆籌有哪四種類型？
衆籌有四種類型：獎勵型衆籌、債權型衆籌、股權型衆籌和捐贈型衆籌。
衆籌有哪些缺點？
衆籌的主要弊端在於，資金可能根本籌不到，企業主最終一無所獲。通常，衆籌需要達到最低籌款額才能成功，否則捐款將被退回，籌款也無從談起。
歸納總結
雖然房地產衆籌本身存在風險，但房地產投資可以幫助您分散投資組合，並帶來可觀的回報。請記住，目前您仍然需要是美國合格投資者，但隨着這個市場越來越受歡迎，希望它也能變得更加容易被普通美國民衆所接受。