息税前利润与营业收入:有什么区别?

  |   2024年3月5日

息税前利润与营业收入:概述

息税前利润 (EBIT) 和营业收入是经常互换使用的术语,尽管两者之间存在显着差异,这可能导致数字产生不同的结果。息税前利润和营业收入之间的主要区别在于,营业收入不包括非营业收入、非营业费用或其他收入。

要点

  • 息税前利润是扣除利息和所得税之前的净收入。
  • 营业收入是公司的总收入减去营业费用和其他与业务相关的费用,例如销售管理费用和折旧。
  • 息税前利润和营业收入之间的主要区别在于,息税前利润包括非营业收入、非营业费用和其他收入。
  • 息税前利润通常被用作净利润的替代品,因为息税前利润显示的是公司的净利润,不含债务利息成本和税收费用。
  • 息税前利润和营业收入并不总是相同,因为公司可能有利息收入或其他收入,这些收入会增加息税前利润,但不会增加营业收入。


息税前利润 (EBIT)

息税前利润(EBIT)是公司扣除利息和所得税费用之前的净利润。息税前利润通常被认为是营业收入的同义词,但也有例外。

投资者和债权人使用息税前利润来分析公司核心业务的绩效,而不会扭曲利润数据的税收支出和资本结构成本。息税前利润计算如下:

息税前利润 = 净利润 + 利息支出 + 税费

由于净利润包括扣除利息费用和税收费用,因此需要将它们加回到净利润中以计算息税前利润。

在分析公司核心业务的绩效时,息税前利润对于投资者和分析师来说很有价值。

营业收入

营业收入是公司从总收入中减去营业费用和其他经营业务成本后的总收入。营业收入显示了一家公司在不计利息或税费的情况下仅从其运营中产生了多少利润。营业收入计算如下:

营业收入=总收入-营业费用

运营费用包括销售、一般和管理费用 (SG&A)折旧、摊销和其他运营费用。营业收入不包括税收和利息支出,这就是为什么它通常被称为息税前利润。然而,有时营业收入可能与息税前利润不同。

主要差异

息税前利润和营业收入都是分析公司财务业绩的重要指标。然而,息税前利润和营业收入可能不同。例如,一家公司可能有利息收入,例如信贷融资,息税前利润将包含在内,而营业收入不会包含利息收入。

此外,息税前利润扣除了债务成本(或利息费用),从收入中扣除债务成本即可得出净利润。通过将利息支出加回净利润即可得出息税前利润,我们可以看到不计债务成本的净利润。在比较两家类似公司(其中一家有债务而另一家没有债务)的盈利能力时,这会很有帮助。

营业收入也很重要,因为它显示了在没有非营业收入或支出(例如税收、利息支出和利息收入)的情况下运营公司的收入和成本。营业收入有助于投资者确定管理团队是否正确运营公司,并可以与同一行业内的其他类似公司进行比较。

最好使用息税前利润、营业收入和净利润等多种指标来分析公司的盈利能力。在确定公司的财务业绩是否存在任何趋势时,比较多个季度或年份也很有帮助。

息税前利润与营业收入示例

以下是特斯拉公司 (TSLA) 于 2021 年 12 月 31 日提交的年度 10-K 报表中报告的截至 2021 年和 2020 年的损益表的一部分。

  • 2021 年营业收入为 65.23 亿美元,以蓝色突出显示。
  • 净利润为 56.44 亿美元,以绿色突出显示。
  • 利息支出为 3.71 亿美元,税收支出为 6.99 亿美元,以黄色突出显示。
  • 2021 年息税前利润为 67.14 亿美元,即 56.44 亿美元(净利润)+ 6.99 亿美元(税收)+ 3.71 亿美元(利息)。

从上面的例子中我们可以看到,2021年营业收入为65.23亿美元,低于息税前利润67.14亿美元。造成差异的原因是营业收入不包括非营业收入,例如利息收入和其他收入,但它们包含在净利润中,而净利润被用作 EBIT 公式的起点。两个数字之间的差异凸显了不要假设营业收入始终等于息税前利润的重要性。

2020 年,息税前利润为 19 亿美元,即 8.62 亿美元(净利润)+ 2.92 亿美元(税收)+ 7.48 亿美元(利息)。 2020 年的息税前利润 (EBIT) 数字远低于 2021 年,主要是由于冠状病毒大流行。我们还可以看到,2020 年营业收入为 19.94 亿美元,同样远低于 2021 年的 65.23 亿美元。

息税前利润代表什么?

税前利润代表利息税前利润,代表公司扣除债务利息和所得税费用之前的净利润(或利润)。

营业收入和息税前利润之间的主要区别是什么?

营业收入是公司从总收入中减去营业费用和其他成本后的收入。营业收入显示公司运营所产生的收入。息税前利润本质上是净利润加上利息和税收费用,通过排除债务和税收成本来确定公司的整体盈利能力。然而,息税前利润包括利息收入和其他收入,而营业收入则不包括。

您是否使用营业收入和利息支出来计算息税前利润?

息税前利润计算中不使用营业收入,但包括利息支出。利息和税收费用都会加回到净利润中,因为净利润已扣除这些费用才能得出净利润。

EBIT 与 EBITDA 相同吗?

EBIT 与EBITDA不同,后者代表利息T轴、折旧摊销利润。 EBITDA 包括息税前利润,但还将折旧摊销加回到净利润中,以衡量公司的财务业绩。

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毛利润、营业利润和净利润

“利润”和“收入”这两个术语在日常生活中经常互换使用。然而,在公司金融中,这些术语可能具有非常不同和具体的含义,具体取决于它们的使用环境。虽然收入确实意味着现金流入企业,但净利润要复杂得多。利润通常被理解为指扣除费用后剩余的现金。

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