面对成千上万种股票、债券和共同基金，即使是最有经验的投资者，选择合适的投资也可能感到困惑。但如果选择不当，可能会影响您积累财富和退休储蓄的能力。那么，最佳做法是什么呢？与其直接挑选股票，不如先确定您想要持有的股票、债券和共同基金的组合比例。这被称为资产配置。在本文中，我们将探讨资产配置，并介绍您需要了解的关于这项技术的五个最重要的知识点。
要点总结
- 资产配置旨在通过将资产分配到不同的投资工具中来平衡风险。
- 风险收益权衡是资产配置的核心所在。
- 不要把所有希望都寄托在财务规划软件和调查表上。
- 明确你的目标。
- 时间能让你充分利用复利和货币的时间价值。
什么是资产配置？
资产配置是一种投资组合策略，旨在通过将资产分配到现金、债券、股票、房地产和衍生品等主要类别来平衡风险。每类资产的收益和风险水平各不相同，因此随着时间的推移，它们的表现也会有所不同。
例如，当某一类资产价值上涨时，另一类资产的价值可能下跌，或者涨幅远不及前者。一些批评人士认为这种平衡会导致收益平庸，但对大多数投资者而言，如果某一类或子类投资出现问题，这却是避免重大损失的最佳保障。
大多数金融专业人士一致认为，资产配置是投资者最重要的决策之一。换句话说，选择股票或债券本身并不重要，重要的是如何将资产分配到高风险和低风险股票、短期和长期债券以及现金。
大多数金融专业人士认为，资产配置是投资者可以做出的最重要的决定之一。
没有一个简单的公式可以为每个人找到合适的资产配置方案。如果有，我们肯定无法在一篇文章中解释清楚。但是，我们可以概述在考虑资产配置时我们认为重要的五个要点。
1. 风险与回报
风险收益权衡是资产配置的核心所在。虽然人人都说想要获得尽可能高的回报，但仅仅选择潜力最大的资产——股票和衍生品——并不能解决问题。
1929年、1981年、1987年的股市崩盘，以及2007年至2009年全球金融危机后的股市下跌，都表明，仅仅投资于潜在回报最高的股票并非最明智的策略。是时候面对现实了：每年你的收益都会被其他投资者、共同基金、养老基金等等超越。真正区分贪婪的、一味追求高回报的投资者和成功的投资者的，是后者权衡风险与回报之间关系的能力。
是的，风险承受能力较高的投资者应该增加股票配置。但如果你无法承受熊市的短期波动，就应该减少股票投资。
2. 软件和计划表
财务规划软件和由财务顾问或投资公司设计的调查表可能有所帮助，但切勿完全依赖软件或任何预设方案。例如，一些顾问过去常用的一个经验法则是用100减去个人的年龄来确定股票投资比例。换句话说，如果您35岁，则应将65%的资金投资于股票，剩余的35%投资于债券、房地产和现金。而最新的建议则改为用110甚至120减去您的年龄。
但标准的财务规划表有时忽略了其他重要信息，例如您是否为人父母、退休人士或已婚人士。此外，这些规划表有时仅基于一系列简单的问题，无法全面反映您的财务目标。
记住，金融机构喜欢把你塞进一个固定的理财计划里，这并非因为这对你最有利，而是因为这样做对他们来说最方便。经验法则和理财规划表可以给你一个大致的指导，但不要被他们告诉你的那些条条框框束缚住。
3. 明确你的目标
我们每个人都有自己的目标。无论你是渴望积累一笔丰厚的退休金、拥有一艘游艇或度假别墅、支付子女的教育费用，还是仅仅想攒钱买辆新车，都应该将这些目标纳入你的资产配置计划中。在确定合适的投资组合时，所有这些目标都需要被考虑在内。
例如，如果您计划在20年后拥有一套海滨退休公寓，那么您无需担心股市的短期波动。但如果您有孩子将在五六年内上大学，您可能需要调整资产配置，增加更安全的固定收益投资。随着退休临近，您可能希望提高固定收益投资的比例，减少股票投资。
4. 时间是你最好的朋友
美国劳工部表示，每推迟10年开始为退休或其他长期目标储蓄，你每月就必须存下三倍的钱才能赶上进度。
拥有时间不仅能让你充分利用复利和货币时间价值，还能让你将更多资金投入到风险/回报更高的投资中，例如股票。股市的几年低迷，在30年后很可能只会被视为微不足道的小波动。
5. 去做吧！
一旦确定了股票、债券和其他投资的合适组合，就该付诸实施了。第一步是了解你当前的投资组合构成。
比较股票和债券的资产占比很简单，但别忘了对你持有的股票进行分类——小盘股、中盘股或大盘股。你也应该根据债券的到期期限进行分类——短期债券、中期债券或长期债券。
共同基金可能问题更多。基金名称并不总是能说明全部情况。你必须仔细研读招股说明书，才能弄清楚基金资产的投资方向。
综述
资产配置没有一成不变的方案。每位投资者都需要量身定制的解决方案。此外，如果您没有长期投资的计划，也无需担心。开始投资永远不晚。对现有投资组合进行调整也永远不晚。资产配置并非一蹴而就，而是一个需要不断改进和优化的终身过程。