什么是婴儿潮一代？

“婴儿潮一代”一词用来指代1946年至1964年间出生的人。婴儿潮一代占世界人口的很大一部分，尤其是在发达国家。根据最新的人口普查报告，截至2019年7月，美国婴儿潮一代的人口约为7300万。

作为美国历史上规模最大的世代群体（直到千禧一代略微超过他们），婴儿潮一代对美国经济产生了——并将继续产生——重大影响。因此，他们经常成为营销活动和商业计划的重点对象。

了解婴儿潮一代

二战结束后，随着全球出生率激增，婴儿潮一代开始出现。新生儿数量的激增被称为“婴儿潮”。在婴儿潮期间，仅在美国就有7600万婴儿出生。

大多数历史学家认为，婴儿潮现象很可能是多种因素共同作用的结果：人们渴望组建在二战和大萧条期间推迟的家庭，并且对即将到来的时代充满信心，认为它将安全繁荣。事实上，20世纪40年代末和50年代普遍出现了工资增长、企业蓬勃发展以及消费者可选择的产品种类和数量增加的情况。

伴随经济繁荣而来的是年轻家庭从城市向郊区的迁移。《退伍军人权利法案》允许退伍军人在城市边缘地带购买价格适中的房屋。这催生了一种郊区理想家庭的模式：丈夫是养家糊口的人，妻子是家庭主妇，外加他们的孩子。

随着郊区家庭开始使用新型信贷方式购买汽车、家电和电视机等消费品，商家也开始将营销目标锁定在这些孩子身上，也就是日益壮大的婴儿潮一代。随着婴儿潮一代步入青春期，许多人开始对这种风气及其相关的消费文化感到不满，这催生了20世纪60年代的青年反主流文化运动。

这批庞大的子女长大后缴纳了数十年的社会保障税，这些税款资助了他们父母和祖父母的退休生活。如今，每年有数百万人退休。

作为历史上寿命最长的一代，婴儿潮一代正处于所谓的“长寿经济”的前沿，无论他们是在工作中创造收入，还是反过来以社会保障支票的形式消耗年轻一代的税款。

布鲁金斯学会2021年的一篇文章指出，婴儿潮一代在2020年消费了约8.7万亿美元，预计到2030年这一数字将增至15万亿美元。

尽管他们正在老去（截至 2021 年，最年轻的婴儿潮一代也已接近 60 岁），但他们仍然掌握着企业和经济权力；在美国，50.3% 的个人净资产属于婴儿潮一代。

婴儿潮一代与退休：为什么婴儿潮一代的退休方式有所不同

婴儿潮一代的第一批人在 2011 年达到了退休年龄。在很多方面，他们退休后的生活方式将与他们的父母——通常被称为“最伟大的一代”的成员——有所不同。

更长的退休生活

前几代人大多尽可能长时间地工作，但只有极少数人能幸运地拥有如今看来堪称黄金般的退休生活。二战后美国的繁荣发展改善了“最伟大的一代”的生活，他们受益于当时劳动力市场中每位退休人员对应超过16名员工的局面。那一代人中，许多人都能在65岁法定退休年龄退休。

如今与过去相比的一个变化是，7300万美国婴儿潮一代中，很大一部分人预计会比他们的父母活得更久。因此，他们的退休时间也会更长。

更高的期望

随着身体更加健康、精力更加充沛，子女也已长大成人，经济条件允许的婴儿潮一代希望至少在退休初期就能实现旅行梦想和其他人生愿望清单上的项目。如今达到退休年龄的人通常身体健康，足以参加马拉松、建造房屋，甚至创业。

许多人没有选择搬到退休社区，而是迁往能够提供就业和教育机会的小城镇。另一些婴儿潮一代则选择搬到城市地区，以享受公共交通和文化景点等便利设施。

一些经济拮据的人选择在美国以外生活成本较低的国家退休，例如墨西哥、葡萄牙和菲律宾。根据保险退休协会发布的《2021年退休准备情况报告》，25%的人没有任何退休储蓄。

投资选择越多，投资安全性越低

“最伟大的一代”的投资选择相对较少：主要是普通债券和定期存款。但这些都是相对安全的收益形式。对于婴儿潮一代来说，情况则不同。此外，随着寿命的延长，他们有更多机会，也更需要承担一定的投资风险，以确保收益能够抵御通货膨胀。

如今的婴儿潮一代面临着种类繁多、不断扩张的收益证券市场。投资行业提供了大量的投资选择，同时也带来了许多令人眼花缭乱、血本无归的途径。

如果愿意承担风险，婴儿潮一代的父母可能会购买一些派息股票。当时，大多数派息行业，例如金融和公用事业，都受到严格监管。几十年的放松管制导致这些行业变得更加难以预测，风险也更大。因此，之前预期的股息或投资回报的确定性如今已变得不确定。

利率不降反升

上世纪80年代，随着“最伟大的一代”开始退休，利率一度超过19%。这对储户来说是好事（但对购房者来说却是灾难）。此后，利率持续下降，期间虽有短暂的回升。例如，在新冠疫情期间，利率在2020年3月降至0%至0.25%的目标区间，但两年后又回升至2022年5月的目标区间0.75%至1%。利率的长期下降为债券投资者带来了丰厚的回报。

婴儿潮一代面临的情况恰恰相反。他们面临的不是不断下降的利率，而是退休后利率可能持续上涨的局面。

个人储蓄代替养老金

虽然最伟大的一代人的人均收入可能较低，但他们中的许多人也拥有企业或工会养老金，这笔养老金在为同一雇主工作一辈子后可能是一笔相当可观的数目，这在以前很常见。

但经济形势发生了变化，许多大型企业合并或消失，根据美国劳工统计局的数据，工会成员占工人总数的比例从 1983 年的 20.1% 下降到 2019 年的 10.3%。

此外，传统的企业养老金计划如今已基本被淘汰，取而代之的是401(k)计划、个人退休账户（IRA）和其他投资工具，这些工具将储蓄的责任转移到了个人身上。由于婴儿潮一代是第一批经历这些变化的人，他们中的大多数人储蓄不足或开始得不够早。

至于联邦养老金——社会保障金，人们担心它可能会出现资金短缺。问题在于，婴儿潮一代的人口规模远超前几代；紧随其后的X世代人口规模则小得多；即使是比婴儿潮一代人口规模更大的千禧一代，其人口规模也不足以抵消婴儿潮一代预期寿命延长带来的影响。

除非社会保障体系的结构发生改变，否则预计从2034年开始，纳税劳动者的数量将不足以支付退休人员的全部社会保障金。在婴儿潮一代开始进入劳动力市场的那些年里，劳动者与退休人员的比例约为5.1至3.3。截至2013年，这一比例已降至2.8，预计还将继续下降。

退休基金短缺？

除了储蓄不足之外，婴儿潮一代在退休储蓄的关键时期还经历了经济大衰退。许多婴儿潮一代在20世纪90年代末期大量投资高成本产品、购买抵押贷款和创办初创企业，结果几年后却发现自己难以偿还这些款项；许多人最终倾家荡产，或者房贷资不抵债。

2008年次贷危机和随后的股市崩盘让许多婴儿潮一代不得不四处筹措足够的养老金。他们中的许多人随后转向以房屋净值作抵押进行贷款。尽管房价再次上涨，但一些婴儿潮一代仍然无法通过出售现有房屋来获得可观的收益，从而找到更便宜的房子。

对于那些背负沉重债务的人来说，储蓄已被搁置。更糟糕的是，那些在大衰退期间采取极端保守投资策略的婴儿潮一代，用仅存的积蓄应对困境，却遭受了二次打击：由于股票配置不足，他们错过了随后的牛市，养老金也面临停滞不前的风险。与此同时，许多人的工资增长并不显著。

婴儿潮一代如何为退休做好准备

采取其中一些措施可以帮助婴儿潮一代更好地管理退休生活。

不要退休（至少不要太早）

其中一个想法或许最不落俗套：不要退休。或者至少，推迟到65、66或67岁（取决于出生日期）之后再退休。无论这意味着延长工作时间、从事咨询工作，还是找一份兼职，继续留在职场都能在经济和情感上帮助到婴儿潮一代。

如果经济条件允许，婴儿潮一代也可以等到70岁再领取社保金。通过推迟领取，他们可以领取相当于原月津贴132%的金额。再加上继续工作带来的收入和储蓄增加，退休生活将会更加轻松。

健康问题应对计划

在自由奔放的20世纪60年代和70年代成长起来的婴儿潮一代，常常给人一种永远保持活力的印象；的确，许多人的健康状况比同龄的前辈要好得多。然而，人体并非刀枪不入。肥胖、糖尿病、高血压和高胆固醇等疾病在婴儿潮一代中不可避免地呈上升趋势。癌症和心脏病是导致死亡的主要原因。此外，还有痴呆症：据痴呆症研究与预防研究所估计，55岁以上的女性中，每6人就有1人；男性中，每10人就有1人会在一生中患上痴呆症。

立遗嘱

截至2020年5月，45%的美国成年人立有生前遗嘱，详细说明他们的医疗意愿，例如如果他们无法表达自己的意愿，是否接受生命维持治疗。约26%的65岁以上婴儿潮一代没有立遗嘱，规定其资产在他们去世后应如何分配，这可能引发一系列潜在的法律和财务问题。

最年长的婴儿潮一代也才七十出头。这个年纪正是他们需要就医疗保健做出决定的时候，也应该考虑如果自己因疾病或丧失行为能力而无法做出负责任的决定，谁应该掌管自己的生活和财务。婴儿潮一代不应该把这些决定交给别人，而应该自己做出决定。

此外，考虑长期护理保险和其他支付老年护理费用的替代方案也是明智之举。这对于年轻的婴儿潮一代尤其重要，因为他们的费用相对较低。

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