在“理解基本K线图”一文中，我们探讨了日本K线图的历史和基本原理。本篇我们将深入探讨如何分析K线形态。
艺术背后的原则
在学习如何分析K线图之前，我们需要理解，K线形态本质上只是交易者在特定时间对市场的反应。人类通常会对各种情况做出集体反应，这一事实使得K线图分析能够发挥作用。
许多涌入互联网泡沫的投资者此前从未购买过任何一家上市公司的股票。当时市场交易量创下历史新高，精明投资者开始撤离股市。成千上万的新投资者带着电脑和新的在线交易账户，坐在办公桌前，买卖着当时风靡一时的互联网泡沫。这些新玩家如同旅鼠般，贪婪达到了前所未有的程度，不久之后，他们就眼睁睁地看着市场崩盘。
JDSU 在 1999 年 8 月至 2000 年 3 月期间呈现长牛市蜡烛图。
让我们来看看当时许多投资者最青睐的是什么。上图显示的JDS Uniphase公司，就是一个如何识别长阳线的案例。这些阳线形成于该公司股价从1999年8月底的25美元区域上涨至2000年3月的140美元以上之际。看看在七个月的走势中，出现了多少根阳线就明白了。
分析模式
交易者必须记住，一个形态可能只包含一根烛台，但也可能包含多个交易日内的多根或一系列烛台。
反转K线形态是指一系列或多条K线图，通常用于显示所分析股票或商品的趋势反转。然而，确定趋势可能非常困难。或许，格雷戈里·L·莫里斯在其为约翰·J·墨菲的经典著作《金融市场技术分析》所撰写的章节中对此进行了最好的解释：
要判断形态是看涨还是看跌，必须认真考虑一个因素：形态形成前的市场趋势。在上升趋势中，不可能出现看涨反转形态。虽然可能出现一系列类似于看涨形态的K线图，但如果趋势向上，则它并非看涨的日本K线形态。同样，在下降趋势中，也不可能出现看跌反转K线形态。
那些将日本蜡烛图技术提升到更高水平的交易者会发现，多达40种或更多的形态都预示着反转。单日反转形态会形成诸如锤子线和上吊线之类的蜡烛图。锤子线是价格下跌后出现的一把伞状图形，根据蜡烛图专家的说法，它源于“锤击”底部的动作。如果一只股票或商品开盘下跌，价格在整个交易时段内下跌，最终在收盘时回升至开盘价附近，专家称之为锤子线。
识别和理解上吊线非常重要。它是在上涨行情后形成的伞状线。其影线长度应为实体的两倍。在长期上涨行情后出现的上吊线应引起注意并采取行动。如果上吊线交易日的交易区间高于前一天的整个交易区间，则可能预示着市场出现了跳空。
我们来看两张图表，一张是锤子线，另一张是上吊线。第一张图表是朗讯科技的股票，它呈现的是典型的上吊线。股价上涨三天后，上吊线出现了。第二天，股价下跌了20%以上。
朗讯科技图表中的基本上吊线形态。
第二张图表显示的是2001年北电网络股价在55美元至70美元区间波动的锤子线。这根锤子线出现在股价连续两天下跌之后，有效地阻止了股价的下跌，标志着股价连续九天上涨11美元的开始。
2001 年北电图表中的锤子形态。
对于那些想要更深入地探索技术分析领域的人来说，可以看看史蒂夫·尼森 (Steve Nison) 写的书。他撰写了许多教科书，即使是新手也可以通过它们来更好地理解 K 线图。
综述
人类经常会对各种情况做出集体反应，这使得 K 线图分析能够发挥作用。通过理解这些形态的含义，您可以学会做出最佳交易决策，而不是随波逐流。记住，这是您的钱——请明智地投资。