在“理解基本K線圖”一文中，我們探討了日本K線圖的歷史和基本原理。本篇我們將深入探討如何分析K線形態。
藝術背後的原則
在學習如何分析K線圖之前，我們需要理解，K線形態本質上只是交易者在特定時間對市場的反應。人類通常會對各種情況做出集體反應，這一事實使得K線圖分析能夠發揮作用。
許多湧入互聯網泡沫的投資者此前從未購買過任何一家上市公司的股票。當時市場交易量創下歷史新高，精明投資者開始撤離股市。成千上萬的新投資者帶着電腦和新的在線交易賬戶，坐在辦公桌前，買賣着當時風靡一時的互聯網泡沫。這些新玩家如同旅鼠般，貪婪達到了前所未有的程度，不久之後，他們就眼睜睜地看着市場崩盤。
JDSU 在 1999 年 8 月至 2000 年 3 月期間呈現長牛市蠟燭圖。
讓我們來看看當時許多投資者最青睞的是什麼。上圖顯示的JDS Uniphase公司，就是一個如何識別長陽線的案例。這些陽線形成於該公司股價從1999年8月底的25美元區域上漲至2000年3月的140美元以上之際。看看在七個月的走勢中，出現了多少根陽線就明白了。
分析模式
交易者必須記住，一個形態可能只包含一根燭臺，但也可能包含多個交易日內的多根或一系列燭臺。
反轉K線形態是指一系列或多條K線圖，通常用於顯示所分析股票或商品的趨勢反轉。然而，確定趨勢可能非常困難。或許，格雷戈裏·L·莫里斯在其爲約翰·J·墨菲的經典著作《金融市場技術分析》所撰寫的章節中對此進行了最好的解釋：
要判斷形態是看漲還是看跌，必須認真考慮一個因素：形態形成前的市場趨勢。在上升趨勢中，不可能出現看漲反轉形態。雖然可能出現一系列類似於看漲形態的K線圖，但如果趨勢向上，則它並非看漲的日本K線形態。同樣，在下降趨勢中，也不可能出現看跌反轉K線形態。
那些將日本蠟燭圖技術提升到更高水平的交易者會發現，多達40種或更多的形態都預示着反轉。單日反轉形態會形成諸如錘子線和上吊線之類的蠟燭圖。錘子線是價格下跌後出現的一把傘狀圖形，根據蠟燭圖專家的說法，它源於“錘擊”底部的動作。如果一隻股票或商品開盤下跌，價格在整個交易時段內下跌，最終在收盤時回升至開盤價附近，專家稱之爲錘子線。
識別和理解上吊線非常重要。它是在上漲行情後形成的傘狀線。其影線長度應爲實體的兩倍。在長期上漲行情後出現的上吊線應引起注意並採取行動。如果上吊線交易日的交易區間高於前一天的整個交易區間，則可能預示着市場出現了跳空。
我們來看兩張圖表，一張是錘子線，另一張是上吊線。第一張圖表是朗訊科技的股票，它呈現的是典型的上吊線。股價上漲三天後，上吊線出現了。第二天，股價下跌了20%以上。
朗訊科技圖表中的基本上吊線形態。
第二張圖表顯示的是2001年北電網絡股價在55美元至70美元區間波動的錘子線。這根錘子線出現在股價連續兩天下跌之後，有效地阻止了股價的下跌，標誌着股價連續九天上漲11美元的開始。
2001 年北電圖表中的錘子形態。
對於那些想要更深入地探索技術分析領域的人來說，可以看看史蒂夫·尼森 (Steve Nison) 寫的書。他撰寫了許多教科書，即使是新手也可以通過它們來更好地理解 K 線圖。
結論
人類經常會對各種情況做出集體反應，這使得 K 線圖分析能夠發揮作用。通過理解這些形態的含義，您可以學會做出最佳交易決策，而不是隨波逐流。記住，這是您的錢——請明智地投資。