应税债券：它是什么，如何运作，示例

什么是应税债券？

应税债券是一种债务证券（即债券），其投资者的收益需缴纳地方税、州税、联邦税或三者兼有的税。投资者在决定投资应税债券还是免税债券时，应该考虑扣除税款后剩余的收入。

所有公司债券和部分政府债券均为应税债券。例如，国库证券需缴纳联邦税，但可能免征地方税和州税。

如上所述，大多数发行的债券都是应税债券，这意味着它们支付给投资者的利息应在联邦和/或州一级纳税。债券的固定或浮动利息是支付给债券持有人的收入，作为在固定期限内借出发行人资金的报酬。这些付款被称为“息票支付”，通常按年、半年或季度支付，具体取决于债券购买协议中规定的条款和条件。

每年年底，投资应税债券并获得利息收入的个人，必须将债券利息收入计入其向地方政府、州政府以及联邦政府提交的纳税申报表中。如果债券以折价发行，并持有至到期日，然后以面值赎回，则债券持有人应就利差缴纳税款。

另一方面，市政债券不征收联邦税，如果债券持有人居住在发行债券的州，还可能免征州税。

一些市政府发行应税债券，用于资助那些不会惠及公众的项目。发行用于资助没有明显公共效益项目的市政债券的利息应纳税，因为联邦政府不会为这些项目的融资提供补贴。由于此类债券的收入由投资者纳税，因此应税市政债券的风险调整收益率与其他应税债券（例如公司债券和其他政府机构债券）的收益率相当。

例如，一些大学可能会通过市政当局发行应税债券，用于资助新设施建设或部分院系的扩建。然而，这些债券的收益率与市场利率相当，而免税债券的收益率则较低。

以零息债券和国库券为例，它们在债券存续期间不支付利息。相反，它们以折价发行，并在到期日按面值赎回。例如，一位投资者可能以 950 美元的价格购买债券，并在到期时获得 1,000 美元的面值。这 50 美元的差额代表投资回报，并作为利息收入征税。

即使债券持有人本身不获得利息收入，折扣也将被美国国税局 (IRS) 视为估算利息，必须在纳税年度结束时申报。但是，如果折扣债券在到期前出售，则会产生资本利得或损失，必须申报才能相应纳税。