成交量价格确认指标的计算

  |   2024年1月20日

VPCI指标将价格趋势和成交量加权的价格趋势加以对比,即将VWMA(成交量加权的移动平均值)和相应的SMA(简单移动平均值)相比较。这样的对比能够揭示价格趋势和相应的成交量之间的内在关系。虽然SMA指标能够显示一只股票价格的变化,但不能反映投资者参与的程度,而VWMA指标将价格变化的重要性根据相应的成交量进行了加权。SMA指标和VWMA指标之间的不对称性就提供了构建VPCI指标的信息。该信息被用于判断当前价格趋势的可持续性。因此,VPCI指标主要用于证实或反对当前的价格趋势。

VPCI涉及三种计算:

成交量价格确认或反对指标(VPC+/-)

成交量价格比率(VPR)

成交量乘数(VM)

计算VPCI的第一步是选择一个长期和短期的时间框架。长期的时间框架用于计算基于简单价格移动平均数和成交量加权的价格移动平均数的VPC,以及基于简单价格移动平均数和成交量加权的价格移动平均数的VM。短期的时间框架用于计算基于简单价格移动平均数和成交量加权的价格移动平均数的VPR,以及基于简单价格移动平均数和成交量加权的价格移动平均数的VM。

VPC的计算方法是从长期的VWMA中减去同期的SMA。实际上,VPC是描述价格和成交量加权后的价格之间关系的核心指标,但很少被关注。当该差值为正时就是VPC+指标(成交量价格确认),为负时就是VPC-指标(成交量价格矛盾)。VPC显示了价格和成交量加权后的价格在某段时期内变化的非对称性,其结果能为我们的分析提供十分有用的信息。例如,一个50天的SMA值为48.5,而同期的VWMA值为50,其差值为1.5代表了对上升趋势的价格成交量确认。如果计算的结果是负值,则代表了价格成交量矛盾。仅仅是这个差值就提供了关于价格趋势和相应的成交量之间的内在的非对称性关系的纯粹的朴实无华的信息(见图17.1)。


图17.1VPC=VWMA-SMA

下一步就是计算成交量价格比率(VPR)。VPR指标能放大或缩小相对于短期价格成交量关系的VPC+/-值。VPR的计算方法是将短期的VWMA除以短期的SMA。例如,假设短期定义为10个交易日,10天的VWMA值为25,而10天的SMA值为20,那么VPR就等于25/20,即1.25。我们将该值乘以第一步中计算出来的VPC+/-,大于1的成交量价格比率能放大VPC+/-,而小于1的成交量价格比率则会减少VPC+/-。

第三步,也是最后一步是计算成交量乘数(VM)。VM的目的是在成交量放大时加大VPCI的量,在成交量缩减时缩小VPCI的量。为此,我们用短期平均成交量除以长期平均成交量。例如,假设对于SMA简单移动平均线,10天的短期平均成交量为每天150万股,而50天的长期平均成交量为每天75万股,那么VM值就是1500000+750000=2。

在将VPC+/-乘以VPR之后,我们再乘以上一步计算出来的VM,这样我们就得到了VPCI指标。VPC+的确认值1.5乘以VPR值1.25,得到1.875,然后再乘以VM值的2,最后得到VPCI值3.75。尽管该指标值提供了非常强的价量确认信息,但该信息最好还是结合当下的价格趋势和最近的VPCI水平来解读。

VPC=VWMA-SMA

VPR=VWMA/SMA

VM=短期SMA/长期SMA

VPCI=VPCxVPRxVM

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