跟蹤研究對把握投資時機的重要性
投責心理——思維盲區——過去
小時候聽過這樣一則寓言故事:一隻小猴子在 下山途中,摘到了一個大西瓜,後來看到了玉米,丟了西瓜去瓣玉米,接着又發現一粒芝麻,扔了玉米又去揀芝麻。
在股市上,很多投資者都發現自己不斷地在做着與小猴子相同的事情。其實不僅僅是個人投資者,就是很多專業投資機構也往往發生這樣的事情。
爲什麼會出現這種情況?小猴子爲什麼丟了西瓜去掰玉米,又爲什麼丟了玉米去揀芝麻?因爲在掰玉米的時候.他認爲玉米比西瓜大,在揀芝麻的時候他認爲芝麻比玉米大!
這實際上就是一種思維偏差。 在決策思維中,人們下意識地,不自覺地把近期所關注到的事以及近期所接觸到的相關因素的影響程度看得過高,而之前所關注到的事和相關因索由於記憶演忘而輕視了,從而造成決策的偏差。這種現象也稱爲近期偏好(recency bius)，近期偏好這個術語在(海龜交易法則》一書中的定義爲“更重視近期的數據或經驗,忽視早期的數據或經驗。”
大多數投資者在股票投資中,就像小猴子撿了芝麻丟了西瓜之類的事情日復一日不斷地發生着,而且這個問題極具頑固性,即使意識到了,除非使用系統科學的投資決策體系,否則很難避免。
抓住重點,反覆回顧
在這方面，毛澤東的軍事思想很值得我們借鑑,他說，要“縱觀全局,把握重點,反覆玩味”。
(1)抓住重點,簡化歸核
投資分析是一項複雜的工作，一定要學會縱觀全局、抓住重點。抓住重點後邏輯理會更清晰,就會更自信、更堅定。
爲什麼投資領域的高手對一家公司的投資收益往往能夠超過該家公司的經營者,因爲經營者要接觸大量經營細節,而投資高手只要將決定公司成功的關鍵要素牢牢抓住並盯緊就可以。
其實大量福布斯富豪的成功都可以用一句話來概括,甲骨文的成功來自於拉里埃。裏森偏執的工作激情和好運氣(中國戰略的正確)，CK的成功來自於創始人時尚的天賦和對品牌形象的嚴格控制,微軟的成功在於佔據了大系統產品的核心，世界鋼鐵大王米塔爾的成功在於通過不斷的收購將優秀的管理能力不斷複製。看到問題的核心後，我們就容易把握住關鍵,只要關鍵的因索沒有變化,企業的發展就將繼續。
從中國股市的成功案例來看,很多牛股的產生其實原因都很簡單:例如大商股份和王府井是商業連鎖積極擴張遇到行業景氣,而宏達股份是在向上遊資源積板轉型之中遇到資源股大牛市。
(2)記錄清楚,跟蹤研究
變化總是比預想的要慢,很多投資機會在初步顯露苗頭之後，要經過幾年才真正形成股價的大幅上漲。更艱難的是,從顯露苗頭到形成實質性股價上漲之間的過程往往是無聲無息的。例如:2004年國家就開始整頓血液製品市場華蘭生物股價持續下跌到2005年6月後才逐步攀升,2006年開始股價暴漲。星湖科技2000年掌握了星味核苷酸生產技術,但公司股價到2008年纔開始大幅上漲。這就要求我們對可能出現的投資機會能夠堅持做到“記錄清楚,跟蹤研究”。