什么是交易风险？
交易风险是指外汇汇率波动在结算前对已完成交易可能产生的不利影响。
这是汇率风险，或者说货币风险，专门与签订交易或合同到结算之间的时间延迟有关。
要点总结
- 交易风险是指外汇交易完成但尚未结算后，汇率波动可能导致交易价值发生变化的可能性。
- 这是一种货币兑换风险。
- 从签订合同或进行交易到最终结算之间的时间间隔越长，交易风险就越大。
- 可以通过使用远期合约和期权合约等衍生品来对冲交易风险，以减轻短期汇率波动的影响。
了解交易风险
通常情况下，从事国际贸易的公司会产生以外国货币计价的成本，或者在某个阶段需要将利润汇回本国。当它们必须进行这些活动时，从商定外汇交易条款到最终完成交易之间往往存在时间差。这种时间差会造成短期货币风险，即一种货币相对于另一种货币价格的潜在变动。
因此，交易风险可能导致未平仓交易产生不可预测的盈亏。许多机构投资者，例如对冲基金和共同基金，以及跨国公司，都使用外汇、期货、期权合约或其他衍生品来对冲这种风险。
交易或合约发起与结算之间的时间差越长，交易风险就越大，因为汇率波动的时间越长。交易风险必然会使交易一方受益，但公司必须积极主动地确保其预期收到的款项得到保障。
交易风险示例
例如，如果一家美国公司要将德国销售所得利润汇回国内，就需要将收到的欧元 (EUR) 兑换成美元 (USD)。该公司同意以特定的欧元/美元汇率完成交易。然而，从签订交易合同到实际执行或结算之间通常存在时间差。如果在这段时间内欧元对美元贬值，那么该公司在交易结算时收到的美元金额就会减少。
如果交易协议签订时的欧元/美元汇率为1.20，则意味着1欧元可以兑换1.20美元。因此，如果汇回金额为1000欧元，则公司预期收到1200美元。如果结算时汇率跌至1.00，则公司只能收到1000美元。此次交易风险导致公司损失200美元。
对冲交易风险
交易风险会给使用不同货币进行交易的个人和企业带来困难，因为汇率可能在短期内出现大幅波动。然而，企业可以采取一些策略来最大限度地减少潜在损失。许多对冲机制可以降低波动带来的潜在负面影响。
公司可以签订远期合约，锁定未来特定日期的汇率。另一种常用且成本低廉的对冲策略是期权。通过购买期权，公司可以为交易设定一个“最坏”汇率。如果期权到期时处于价外状态，公司可以在公开市场上以更有利的汇率执行交易。由于交易和结算之间的时间间隔通常相对较短，因此短期合约最适合对冲这种风险敞口。
什么是货币风险？
货币风险（汇率风险）是指外汇汇率变动可能对企业或投资产生负面影响的可能性。它适用于以其他货币计价或涉及以外币支付的投资或项目。跨国公司由于同时在国内和海外开展业务，自然会面临货币风险。
企业如何才能最大限度地降低境外交易风险？
如果一家公司只在国内运营，则不存在交易风险。但是，如果该公司也有海外客户或开展国际业务，则可能因汇率波动而产生交易风险。此类公司如果认为需要降低风险，可以采取对冲策略来覆盖其风险敞口的时间段。例如，付款期限为90天的公司可以使用3个月的外汇期权来锁定当前汇率。
交易风险与翻译风险有何不同？
交易风险和折算风险都是一些公司面临的外汇风险敞口。交易风险是指在交易发生期间以及最终以外币结算时，汇率发生变动所导致的风险。而折算风险则是一种会计风险，指公司资产负债表上某些外币资产或负债的价值在不同期间之间发生显著变化。