科學地評價投資交易水平—兼談系統地提高交易能力
科學地構建交易品質的評價休系，優化投資標準，對投資者是極爲重要的，因爲投資者在對投資交易能力的評價上存在撲許多誤區，這種誤區使許多投資者失去方向感，進而導致自我的迷失與困惑。
最典型的誤試之一就是“黑馬制勝論”，認爲做股票只要選擇“黑馬型”股票就意味着成功。其實，選股只是衡量整休交易品質和能力的要素之一併不意味全部。成功交易依靠的是各種要索構成的完整的交易體系，各交易要素之間相互關聯，缺一不可。
對交易品質的評價主要包括交易盈利能力與風險控制能力兩個方面，每一個方面都包含了若干關鍵性的交易要素。本文以邏輯推演方式，簡單剖析交易品質評價體系各要素的構成。
交易盈利能力主要通過投資者的實際投資盈虧得到體現，似這僅僅是一個結果，重要的是分析實現交易結果過程中的各要素構成，以及各要素之間內在的邏輯性和關聯性。
交易盈利能力的構成包括以下四個方面的內容。
發現機會的能力
理淪上說市場的盈利機會無處不在，無時不有，但市場義是不確定的，機會瞬息萬變，轉瞬即逝，但對於一個交易機制不充分、不完善的市場，交易機會只是單向的，是不充分的，比如中國的股市只有多頭單向盈利機會。
發現機會的能力主要體現在三個方面:選勢、選股和選時。
選勢能力
股諺常說“順勢而爲”或“順勢交易”，就是交易盈利的機會應該建立在“勢”的基礎之上。而“勢”包括兩個方面的含義:整體市場的“勢”與個股的“勢”。這裏強調的“勢”主要指市場的“勢”，市場的“勢”主要通過市場指數來體現。
我們知道，市場指數是由具有代表性的個股構成的，代表了市場的整體趨勢狀態，90%以上的股票與指數具有極高的關聯度。當市場的“勢”沒有盈利機會時，覆巢之下豈有完卵?因此可以說，選勢能力體現了投資者對市場整體機會的發現能力。投資者選勢的能力，也可稱爲市場戰略機會的發現能力，它是交易機會發現體系中的第一個邏輯鏈。
選股能力
選股能力就是市場機會的戰術發現能力。成功的選股是交易機會發現體系中的第二個邏輯鏈。無論採用基本面選股還是技術面選股，選股能力主要體現在三個方面:
(1)交易對象的安全性，防止一不小心踩到“地雷”。只有通過深入而有效的基本面分析手段，才能得出安全性的判斷。
(2)交易對象的盈利性，就是交易機會可能的交易盈利空間的大小。雖然交易盈利具有極大的不確定性，但仍可通過基本面或技術面進行初步的判斷。
(3)交易對象的效率性，就是股票的強弱度決定了單位時間內盈利效率的大小，它具有不確定性，這主要通過股性等技術手段加以初步確定。
選時能力
股諺道“選股不如選時”，這表明交易時機的選擇極爲重要。正確的事必須在正確的時機做，否則正確的事也會導致錯誤的結果，即選勢、選股都很成功，如果沒有選時作爲保證，其結果也不會令人滿意。
把握機會的能力
發現機會是成功交易的起點和重要的提前，但把握機會更加重要。發現機會後如果不能有效地把握，這種機會對於投資者而言也是毫無意義的。如果說發現機會體現了交易者的判斷力，而把握機會則體現了交易者的執行力。
把握機會的能力主要體現在資金管理能力與持倉能力兩個方面。
資金管理能力
資金管理是交易品質重要的組成部分，在把握機會的過程中表現爲:根據機會的大小，科學而合理地分配投入資金的額度。投入資金與交易機會是一個動態的正比關係，即機會的可靠性越大，投入的資金額度越大，即強調風險收益比率。比如一個正向推進趨勢投入的資金額度相對較大，而一個反向調整趨勢投入的資金額度相對較小。
持倉能力
持倉能力就是投資者半倉的水半，這也是把握機會的A要能力之一。趨勢的發展具有不確定性，所以執行買入後的盈利率具有不確定性，但可以用當前波段盈利率的大小來檢驗持倉能力，即檢驗投資者對市場給予的盈利機會的把握程度。比如，當前波段有100元的盈利空間，投資者如果只盈利30元，我們只能認爲投資者對當前盈利的把握度爲30%。過早或過遲平倉，都是盈利的損失。
如果投資者有100萬元資金，發現交易機會，投入30萬元進場，並在持倉盈利
30%後平倉，實現盈利9萬元。結果當前波段上漲了200%，如果投資者的資金能力與持倉能力較好的話，其盈利結果絕對不是區區9萬元。從這個角度看，該名投資者雖然是一個盈利者，但未必是一個成功的投資者，因爲他對市場給予的交易機會並沒有充分把握住。