把握好事件驅動型投資機會的技巧
事件驅動型投資,就是通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行器的套利。 投資者一般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響,並提前介人等待事件的發生,然後擇機退出。
做好事件驅動型投資機會的要點是,投資者不要爲瑣事所影響,而是要牢牢盯住那些能夠產生重大影響的事件。
事件驅動型投資機會的分析要領如下:
第一,事件發生的概率;
第二,對標的資產價格的影響。
確定的事件——未來事件日曆
通過廣泛的信息渠道,蒐集未來N年內符合上述目標線索的事件,整理成日曆的形式,利用確定性信息儘量模擬未來投資環境。
在做未來事件日曆時，一定要選擇與上市公司利潤和市場注意力有關的事件,包括重大法律法規政策的頒佈、實施和生效,重大國際國內會議,重大活動，甚至各種信息系統中的股市日曆,各個行業的淡旺季等。
做完這一步之後,看着自已整理的資料,投資者馬上感覺心裏有底了。
確定性的事件,對標的資產價格影響的程度較小,其投資機會在於“注意力由專業機構向社會大衆的擴散”,這樣一個過程可能是順勢拉高,也可能是趁高出貨,要看當時的市場氛圍了。
2,不確定的事件
中國股市未來的事件驅動策略,應逐步向國外成熟市場靠攏,更多地建立在對於公司背景合理的分析和預判的基礎上,而非某些可靠人士一語斷言。
做好不確定事件的事件驅動型投資機會,必須注意以下三點:
(1)對待不確定事件的發生要謹慎。事件的發生,作爲一個改變的發生,需要足夠強的和能看得到的利益拉動(改變使決策者能得到目前形勢下最需要的利益)和足夠強的以擺脫現狀困境的痛苦驅動(現狀讓決策者痛苦不堪)。
改變是很難的事情,有些改變尤其如此!如一.家公司要想改變自身的企業文化，往往需要一種威脅公司生存的危機,才能驅動改變的真正發生,否則‘改變”很可能長期都處於一種“討論”狀態。
(2)把握好投資機會需要做到:大膽設想、小心求證、分析、推理、跟蹤。對待一個事件驅動型投資機會,在時間上一定要打出足夠的提前量。在事件發生前,投資者必須已經根據相關線索進行了大膽預測,並進行了詳細資料的蒐集、整理分析和推服斷對事件的發生及進程做到了心中有數,不能等股價已經開始大幅上漲時以理所當然的個人臆想而進行投資,以股價上漲作爲利好將會發生的證據是投資者虧錢的主要原因之一。
(3)不是所有的事件驅動型投資機會都值得我們去把握,只有那些符合經濟和擊行業的長期發展趨勢,事件的出現導致趨勢的加速或不合理趨勢的逆轉的投資機會，安全性才高。也就是說,我們要“以趨勢爲背景,以事件爲突破口”,放棄掉孤立的事件或者與大趨勢逆行的事件。
個事件就是一個變化,把握好事件驅動型投資機會，需要掌握“變化”發生的判斷技巧:
(1)利益關係圖:判斷一個變化,應該先把該變化相關的利益主體及利益關係列出來,畫出結構圖,利益相關主體越多、相互關係越複雜.相關主體利益衝突越大的事物發生變化的難度就越大。
(2)判斷變化要把視線拉高,要根據相關主題的歷史軌跡和歷史演變來判斷,沒有歷史的事物不參與。要根據歷史資料反覆判斷問題的癥結,緊扣問題癥結跟蹤研究,等待相關問題逐步明朗。
(3)對於很難研究清楚,找不到問題癥結的變化，可以參照比較類似事物的演變過程尋找此類問題的規律。什麼是類似事物呢，以央策主體相同爲第一，以其他共性因素爲輔。
(4)對於期望中變化的主體公司，當我們對一種變化是否會發生,在什麼時候發生難以把握的時候,可以透過公司的歷史資料,觀察公司處理相類似問題時所表現出來的個性。(很多東西要弄明白很難,可以一併以“個性”來綜合形容，以便於思考,如有的上市公司，做出決定和行動歷來雷厲風行,而有的公司則一直優柔寡斷。)
(5) 一個決策,牽涉精力的問題,要研究決策者最近是否有“更緊、更迫切”的事酒務要處理(更優選擇的問題)。
(6)一個耗費長期過程的事情,需要一些事件型突破口才能促使“行動”的發生。
(7)遊說力量的消長很重要,一項決定,誰是主要的推動力量,誰是主要的反對力量,雙方力量對比發生變化,可望帶來“改變”的發生。